अपने स्टॉक की वित्तीय सेहत का आकलन करते समय, केवल कुछ मापदंडों पर ही नहीं बल्कि समग्र तस्वीर को देखना ज़रूरी है। ऐसे कारक जो यह निर्धारित करने में आपकी मदद कर सकते हैं कि आपका स्टॉक कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है, वे हैं इसका मुफ़्त नकदी प्रवाह, बॉटम लाइन प्रदर्शन, राजस्व प्रवृत्ति, मूल्य गति, ऋण स्तर, ईपीएस में उतार-चढ़ाव, इत्यादि।
वास्तव में, ये पैरामीटर उस गिनती के करीब भी नहीं हैं जिसे व्यापक तस्वीर के लिए विचार किया जाना चाहिए। यहीं पर InvestingPro+ का “वित्तीय स्वास्थ्य” टूल बचाव के लिए आता है जो स्टॉक का विश्लेषण करने का सारा काम करता है और उनमें से प्रत्येक को एक स्कोर (रेटिंग) देता है।
आइए एक आईटी दिग्गज - विप्रो लिमिटेड का उदाहरण लें, जिसका बाजार पूंजीकरण 2,81,695 करोड़ रुपये है।
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कैश फ्लो हेल्थ - 3.55/5
जैसा कि नीचे दी गई छवि से देखा जा सकता है, टूल ने उन सभी अनुपातों का विश्लेषण किया है जो कंपनी की कैश फ्लो स्थिति का निर्णय लेने में मदद करते हैं जैसे कि एसेट टर्नओवर, कैश रेशियो, डेट/इक्विटी रेशियो, आदि, और 5 में से 3.55 का अंतिम स्कोर दिया, जिसकी गणना सभी का औसत लेकर की गई थी
हमें यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि औसत 3 से नीचे न जाए, अन्यथा उस विशिष्ट पैरामीटर को इतना मजबूत नहीं माना जाएगा।
ग्रोथ हेल्थ - 3.05/5
कंपनी के ग्रोथ पहलू पर हेल्थ चेक के लिए EPS ट्रेंड, ग्रॉस प्रॉफिट, रेवेन्यू ग्रोथ, ऑपरेटिंग इनकम आदि जैसे ग्रोथ पैरामीटर को ध्यान में रखा जाता है। औसत स्कोर 3.05 है, जो अच्छा है क्योंकि यह 3 के बेंचमार्क रीडिंग से ऊपर है।
हम 3 के स्कोर को बेंचमार्क मानते हैं और इससे नीचे खिसकना सावधानी का संकेत है।
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मूल्य गति - 3.62/5
यदि निवेशक अपने मौलिक रूप से मजबूत चयनों में तकनीकी के कुछ पहलुओं को भी शामिल करते हैं, तो वे उल्लेखनीय रूप से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं और इसलिए मूल्य गति भी स्टॉक की समग्र गुणवत्ता में शामिल होती है। सीधे शब्दों में कहें तो, यदि पिछले कई महीनों से कोई मजबूत स्टॉक एक इंच भी आगे नहीं बढ़ रहा है, तो उसे पोर्टफोलियो में रखना समझदारी नहीं है।
हमेशा एक अवसर लागत चुकानी पड़ती है और इसलिए हम नहीं चाहते कि पोर्टफोलियो में पिछड़े स्टॉक हों। यह टूल विभिन्न समय-सीमाओं में मूल्य गति की गणना करता है और प्रत्येक समय-सीमा के लिए एक स्कोर देता है, फिर अंतिम गति स्कोर पर पहुंचने के लिए औसत लिया जाता है। इस मीट्रिक का उपयोग अकेले पोर्टफोलियो में उच्च गति वाले स्टॉक चुनने के लिए किया जा सकता है, चाहे उनके मूल सिद्धांत कुछ भी हों, ऐसा मैं अक्सर करता हूँ। निवेशक की पसंद के अनुसार समय-सीमा को बाहर भी किया जा सकता है।
लाभप्रदता स्वास्थ्य - 4.14/5
यह ध्यान देने योग्य एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है। सौभाग्य से, विप्रो (NS:WIPR) का स्कोर यहाँ 4 से ज़्यादा है, जो कि कई स्टॉक में आम नहीं है। किसी कंपनी के लिए अंतिम परिणाम बहुत महत्वपूर्ण होता है और यही बात ज़्यादातर शेयरधारक भी समझते हैं।
अगर आप यहाँ पैरामीटर देखें, तो “कंपनी को होने वाली शुद्ध आय” का स्कोर एकदम 5 है। इसलिए, निवेशक लंबी अवधि के लिए निवेश कर सकते हैं। यह मीट्रिक आपको आगे बढ़ने में मदद कर सकता है।
सापेक्ष मूल्य - 2.54/5
अंतिम लेकिन सबसे महत्वपूर्ण पैरामीटर में से एक है प्रतिस्पर्धियों के सापेक्ष मूल्यांकन। चाहे काउंटर कितना भी अच्छा क्यों न हो, जब मूल्यांकन आरामदायक हो, तो उसे खरीदना ज़रूरी है, ताकि न सिर्फ़ मुनाफ़े की संभावना बढ़े, बल्कि सुरक्षा का मार्जिन भी बढ़े
यही वह जगह है जहाँ विप्रो 2.54 के स्कोर के साथ कमज़ोर दिख रही है। इसका सीधा मतलब है कि अगर निवेशक आईटी स्पेस में निवेश करने के इच्छुक हैं, तो बाज़ार में दूसरे आकर्षक अवसर भी हैं। इसलिए, जो निवेशक विप्रो के शेयर खरीदने का इंतज़ार कर रहे हैं, वे रेटिंग में सुधार होने का इंतज़ार कर सकते हैं।
अब, कुछ पैरामीटर अच्छे और कुछ कम अच्छे होने के साथ, आप कैसे तय करेंगे कि विप्रो एक अच्छा पोर्टफोलियो स्टॉक है या नहीं? इसका उत्तर औसत के माध्यम से चरम छोरों को खत्म करने में निहित है। अंतिम वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर को ऊपर बताए गए सभी 5 पैरामीटर के स्कोर के औसत के रूप में लिया जाता है। यह अंतिम आंकड़ा आपके स्टॉक के लिए "अंतिम स्वास्थ्य जांच" है, जो विप्रो के मामले में 4 है। जब तक यह स्कोर 3 से ऊपर है, आप काउंटर खरीदने के बारे में सोच सकते हैं।
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