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2024 के बुल मार्केट में गोल्ड स्टॉक छिपे हुए अवसर हैं

प्रकाशित 27/09/2024, 12:13 pm
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मंगलवार को, {{8830|सोने ने 2,670 डॉलर प्रति औंस के नए सर्वकालिक उच्च स्तर को छुआ, जो एक उल्लेखनीय रैली को जारी रखता है जिसमें वर्ष की शुरुआत से कीमती धातु में 27% से अधिक की वृद्धि देखी गई है। यदि 2024 आज समाप्त होता है, तो यह 2010 के बाद से सोने के लिए सबसे अच्छा वर्ष होगा, जब परिसंपत्ति लगभग 30% तक समाप्त हुई थी।

Gold vs. Other Assets

गति के बावजूद, कई निवेशक अभी भी उस पर ध्यान नहीं दे रहे हैं जिसे मैं आज बाजार में सबसे स्पष्ट अवसरों में से एक मानता हूं: सोने के शेयर।

कुछ निवेशक इन कीमतों पर सोना खरीदने में संकोच कर सकते हैं, लेकिन मेरा मानना ​​है कि ऐसे कई कारक हैं जो बताते हैं कि रैली में अभी भी जगह है। दुनिया भर के केंद्रीय बैंक मौद्रिक सहजता के एक नए चरण में प्रवेश कर रहे हैं, और निवेशक - विशेष रूप से पश्चिमी खुदरा निवेशक - अंततः मुद्रास्फीति और वैश्विक अनिश्चितता के खिलाफ बचाव के रूप में सोने के मूल्य को पहचानना शुरू कर रहे हैं।

हालांकि, वास्तविक अवसर भौतिक सोने या इसे ट्रैक करने वाले ईटीएफ में नहीं हो सकता है; इसके बजाय, मेरा मानना ​​है कि यह बहुत कम मूल्य वाले सोने के खनन शेयरों में है जो अभी तक बुलियन की कीमत तक नहीं पहुंच पाए हैं।

कम दरें निवेशकों को पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए सोने पर विचार करने के लिए प्रेरित करती हैं

इस सोने की रैली के केंद्र में फेडरल रिजर्व की हालिया नीतिगत बदलाव है। फेड ने पिछले सप्ताह निर्णायक 50-आधार-बिंदु (बीपी) दर में कटौती की, जिससे सोने जैसी गैर-उपज वाली संपत्ति को रखने की अवसर लागत कम हो गई।

और यह सिर्फ शुरुआत हो सकती है। विश्लेषकों और बाजार पर नजर रखने वालों को इस साल 50 बीपीएस की और ढील की उम्मीद है, उसके बाद 2025 में 100 बीपीएस की अतिरिक्त ढील होगी। इस आक्रामक ढील चक्र से मूल्य के भंडार के रूप में सोने की अपील और बढ़नी चाहिए।

इसका कारण यह है कि, जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो निवेशक पारंपरिक रूप से बॉन्ड जैसी निश्चित आय वाली परिसंपत्तियों से दूर चले जाते हैं, जो कम रिटर्न देते हैं। नतीजतन, उन्होंने वैकल्पिक निवेश की तलाश की है, और सोना लंबे समय से मुद्रास्फीति और वित्तीय अस्थिरता के खिलाफ सबसे लोकप्रिय बचाव में से एक रहा है।

केंद्रीय बैंक द्वारा रिकॉर्ड सोने की खरीद ने रैली को बढ़ावा दिया

सोने की वृद्धि को केवल निवेशक ही नहीं बढ़ा रहे हैं। केंद्रीय बैंक भी इसमें बड़ी भूमिका निभा रहे हैं। हाल के वर्षों में, इन संस्थानों ने अपने सोने के भंडार में उल्लेखनीय वृद्धि की है, और उनकी खरीद की होड़ में कमी आने के कोई संकेत नहीं दिख रहे हैं। केंद्रीय बैंक की खरीद अब कुल वैश्विक सोने की मांग का लगभग एक चौथाई है, जो 2022 से पहले की तुलना में दोगुना है। विश्व स्वर्ण परिषद (डब्ल्यूजीसी) के अनुसार, वर्ष की पहली छमाही में सोने की खरीद 483 टन के नए रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई, जो 2023 की इसी अवधि की तुलना में 5% अधिक है।

Central Bank Gold Demand

इस पृष्ठभूमि के बावजूद, कई पश्चिमी खुदरा निवेशक इस चक्र में सोने को अपनाने में धीमे रहे हैं। बैंक ऑफ अमेरिका (NYSE:BAC) के एक हालिया अध्ययन के अनुसार, 71% अमेरिकी वित्तीय सलाहकारों के पास सोने का आवंटन बहुत कम या बिलकुल नहीं है, जो अक्सर उनके पोर्टफोलियो का 1% से भी कम होता है।

हालाँकि, यह कहानी बदल रही है। फेड की दर में कटौती के आखिरकार अमल में आने के साथ, निवेशक एक बार फिर से सोने पर आधारित ETF की ओर लौटने लगे हैं। WGC ने जुलाई और अगस्त के दौरान उत्तरी अमेरिकी गोल्ड बुलियन ETF में सकारात्मक फंड प्रवाह की सूचना दी, जबकि यूरोपीय उत्पादों में मई से इसी तरह की गति देखी जा रही है। 2022 के बाद पहली बार, सोने की होल्डिंग के लिए 50-दिवसीय मूविंग एवरेज अपने 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर चला गया है, जो एक तेजी का संकेत है जिसे "गोल्डन क्रॉस" के रूप में जाना जाता है। यह एक संकेत है कि सोने की रैली निवेशकों के बीच गंभीर रूप से लोकप्रिय हो सकती है।

Holdings in Physical Gold ETFs

धातु की बढ़ती कीमतों के बावजूद गोल्ड माइनिंग स्टॉक कम मूल्यांकित बने हुए हैं

जबकि सभी का ध्यान सोने की कीमतों और ETF पर रहा है, गोल्ड माइनिंग स्टॉक तुलनात्मक रूप से बहुत कम मूल्यांकित बने हुए हैं। पिछले कुछ वर्षों में, गोल्ड माइनिंग कंपनियों के शेयरों ने मुख्य रूप से बढ़ती लागत और रुचि की कमी के कारण, खुद गोल्ड के सापेक्ष कम प्रदर्शन किया है। 2022 और 2023 में, एक औंस सोने के उत्पादन की लागत का एक माप, ऑल-इन सस्टेनिंग कॉस्ट (AISC) में तेज वृद्धि ने माइनिंग स्टॉक पर भारी असर डाला, जिसके कारण कई निवेशकों का इस क्षेत्र में विश्वास खत्म हो गया।

लेकिन यहाँ बात यह है: अंतर्निहित धातु के सापेक्ष गोल्ड माइनिंग स्टॉक के कम प्रदर्शन ने वह बनाया है जिसे मैं एक अविश्वसनीय अवसर मानता हूँ। अभी, ये स्टॉक ऐसे स्तरों पर कारोबार कर रहे हैं जो सोने की कीमतों में निरंतर वृद्धि को नहीं दर्शाते हैं। और चूँकि गोल्ड माइनिंग स्टॉक आम तौर पर व्यापक बाजार के साथ तालमेल बिठाने में विफल रहे हैं, इसलिए वे विविधीकरण का एक ऐसा स्तर प्रदान करते हैं जो मुझे लगता है कि बाजार में गिरावट के खिलाफ पोर्टफोलियो को बचाने में मदद कर सकता है।

यह सिर्फ़ मैं ही नहीं कह रहा हूँ। कुछ सबसे प्रसिद्ध विपरीत निवेशक इस पर ध्यान दे रहे हैं। उदाहरण के लिए, स्टेनली ड्रुकेंमिलर ने तब सुर्खियाँ बटोरीं जब उन्होंने 2023 के अंत में अल्फाबेट (NASDAQ:GOOGL) और Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) जैसे बड़े टेक स्टॉक बेच दिए और न्यूमोंट गोल्डकॉर्प कॉर्प (NYSE:NEM) और बैरिक गोल्ड कॉर्प (NYSE:GOLD) जैसे गोल्ड माइनर्स में खरीदारी शुरू कर दी।

गोल्ड के मज़बूत प्रदर्शन के बीच USERX ने अपने बेंचमार्क को पीछे छोड़ा

यू.एस. ग्लोबल इन्वेस्टर्स में, हम हमेशा से गोल्ड और गोल्ड माइनिंग स्टॉक की क्षमता में दृढ़ विश्वास रखते रहे हैं, और हमारा यू.एस. ग्लोबल इन्वेस्टर्स गोल्ड एंड प्रेशियस मेटल्स फंड उस विश्वास का प्रतिबिंब है। अमेरिका में पहले नो-लोड गोल्ड फंड के रूप में, USERX के पास सक्रिय प्रबंधन और खनन क्षेत्र की गहरी समझ के माध्यम से निवेशकों को मूल्य प्रदान करने का एक समृद्ध इतिहास है।

हमारी निवेश रणनीति उत्पादकों पर केंद्रित है - ऐसी कंपनियाँ जो वर्तमान में जमीन से सोना और अन्य कीमती खनिज निकाल रही हैं। इन "वरिष्ठ" उत्पादकों के पास अक्सर इस क्षेत्र में सबसे बड़ा मार्केट कैप होता है और वे सोने की कीमतों में चल रही वृद्धि से लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में होते हैं। सामान्य बाजार स्थितियों के तहत, USERX अपनी शुद्ध संपत्ति का कम से कम 80% ऐसी प्रतिभूतियों में निवेश करता है।

USERX Returns

वर्ष-दर-वर्ष, USERX अपने बेंचमार्क, FTSE गोल्ड माइंस इंडेक्स को मामूली रूप से पीछे छोड़ रहा है, जो भूविज्ञान और खनन वित्त दोनों में हमारी टीम के दशकों के अनुभव की बदौलत है। हम व्यवसाय के तकनीकी पक्ष को समझते हैं, और यह विशेषज्ञता हमें सूचित निवेश निर्णय लेने की अनुमति देती है जो हमारे शेयरधारकों को लाभान्वित करते हैं। चूंकि सोने में तेजी जारी है और केंद्रीय बैंक एक नए सहजता चक्र की शुरुआत कर रहे हैं, मेरा मानना ​​है कि USERX आगे के अवसरों को भुनाने के लिए अच्छी स्थिति में है।

जबकि सोना नई ऊँचाइयों को छू रहा है, असली कहानी कम मूल्य वाले सोने के खनन शेयरों में हो सकती है जिन्हें कई निवेशकों ने अनदेखा कर दिया है। USERX के साथ, आप दशकों से सोने के बाजार में शामिल एक प्रबंधन टीम की विशेषज्ञता से लाभ उठाते हुए इस क्षमता का दोहन कर सकते हैं।

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