- बहुप्रतीक्षित यू.एस. सितंबर सीपीआई रिपोर्ट कल जारी होगी।
- हेडलाइन वार्षिक मुद्रास्फीति में 2.3% की वृद्धि देखी जा रही है और कोर सीपीआई में 3.2% की वृद्धि का अनुमान है।
- निवेशकों को सीपीआई जारी होने के बाद संभावित बाजार उतार-चढ़ाव के लिए तैयार रहना चाहिए क्योंकि वित्तीय बाजार फेड के अगले कदम के लिए अपनी अपेक्षाओं को समायोजित करते हैं।
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गुरुवार सुबह जारी होने वाली यू.एस. उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) रिपोर्ट एक महत्वपूर्ण बाजार चालक बनने के लिए तैयार है, जो संभावित रूप से ब्याज दरों पर फेडरल रिजर्व के अगले कदमों को आकार दे सकती है।
डेटा पिछले सप्ताह की मजबूत नौकरियों की रिपोर्ट का अनुसरण करेगा, जिसने पहले ही आक्रामक निकट अवधि की दर कटौती की संभावना को कम कर दिया है।
Investing.com के फेड मॉनिटर टूल के अनुसार, वर्तमान में बाजार 7 नवंबर को 25 आधार अंकों की दर कटौती की 84% संभावना पर मूल्य निर्धारण कर रहा है, और कोई कटौती न होने की 16% संभावना है।
कुछ ही सप्ताह पहले, जंबो-आकार के 50 बीपीएस कटौती की संभावना लगभग 50% थी।
Source: Investing.com
बाजार की उम्मीदों के साथ, आगामी सीपीआई रिपोर्ट मौद्रिक सहजता की गति के लिए मौजूदा पूर्वानुमानों को पुख्ता या उलट सकती है।
अपेक्षित से अधिक मजबूत प्रिंट फेड की लचीलेपन को और सीमित कर सकता है, जिससे तेजी से मौद्रिक सहजता की संभावनाओं पर संदेह पैदा हो सकता है।
इस तरह, गुरुवार की सीपीआई रिपोर्ट अर्थव्यवस्था और वित्तीय बाजारों दोनों के लिए एक महत्वपूर्ण परीक्षा होगी।
सितंबर सीपीआई के लिए प्रमुख अपेक्षाएँ और निहितार्थ
अर्थशास्त्रियों ने सितंबर के लिए हेडलाइन मुद्रास्फीति में मामूली 0.1% माह-दर-माह की वृद्धि का अनुमान लगाया है, जो तीन महीनों में सबसे छोटी वृद्धि है।
साल-दर-साल, हेडलाइन सीपीआई अगस्त में 2.5% से घटकर 2.3% रहने की उम्मीद है, जो कीमतों में गिरावट के छह महीने के सिलसिले को आगे बढ़ाएगा। अगर इसकी पुष्टि हो जाती है, तो यह फरवरी 2021 के बाद से सबसे कम वार्षिक रीडिंग होगी।
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हालांकि, अधिक बारीकी से देखे जाने वाले कोर सीपीआई, जिसमें खाद्य और ऊर्जा की कीमतें शामिल नहीं हैं, में 0.2% माह-दर-माह की वृद्धि होने का अनुमान है, जो 3.2% की स्थिर वार्षिक वृद्धि को बनाए रखेगा। 
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यदि मुद्रास्फीति अपेक्षा से अधिक गिरती है, तो यह फेड के उन तर्कों को मजबूत कर सकता है जो अधिक आक्रामक दर-कटौती चक्र की वकालत कर रहे हैं और संभावित रूप से नवंबर के लिए एक और 50 बीपीएस दर कटौती की संभावना को बढ़ा सकता है।
इसके विपरीत, उम्मीद से अधिक गर्म कोर CPI रीडिंग फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के कुछ अधिक आक्रामक सदस्यों को अगले महीने दरों में कटौती करने में संकोच करने के लिए प्रेरित कर सकती है।
मुद्रास्फीति में उछाल निवेशकों को इस वर्ष की राहत की सीमा के लिए अपनी उम्मीदों को और कम करने के लिए मजबूर कर सकता है, जिससे यह संभावना कम हो जाती है कि फेड जल्दी से दरों को कम करने के लिए आगे बढ़ेगा।
अब क्या करें
मौजूदा व्यापक आर्थिक माहौल को देखते हुए, मुद्रास्फीति पर ध्यान केंद्रित करने और फेड के अगले कदमों के बारे में अनिश्चितता के साथ, निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो के लिए एक सतर्क लेकिन रणनीतिक दृष्टिकोण अपनाने की आवश्यकता है।
CPI रिपोर्ट के परिणाम के आधार पर अस्थिरता बढ़ सकती है। यदि मुद्रास्फीति अनुमान से अधिक आती है, तो अधिक आक्रामक फेड की संभावना बाजार में अशांति पैदा कर सकती है, खासकर बढ़ती ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील विकास शेयरों के लिए।
इस परिदृश्य में यूटिलिटीज (NYSE:XLU), हेल्थकेयर (NYSE:XLV), और कंज्यूमर स्टेपल्स (NYSE:XLP) जैसे रक्षात्मक क्षेत्र सुरक्षित शरण प्रदान कर सकते हैं।
हालांकि, अगर CPI डेटा मुद्रास्फीति में कमी की ओर इशारा करता है, तो तकनीकी स्टॉक- विशेष रूप से AI और सेमीकंडक्टर से जुड़े स्टॉक- निवेशकों का उत्साह जारी रख सकते हैं।
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कुछ उल्लेखनीय नामों में शामिल हैं: Warren Buffett’s Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), Bank of America (NYSE:BAC), Alibaba (NYSE:BABA), Temu owner PDD Holdings (NASDAQ:PDD), Walt Disney (NYSE:DIS), Comcast (NASDAQ:CMCSA), Elevance Health (NYSE:ELV), PayPal (NASDAQ:PYPL), Lennar (NYSE:LEN), Square parent Block (NYSE:SQ), Humana (NYSE:HUM), और Marathon Petroleum (NYSE:MPC).
Source: InvestingPro
निष्कर्ष
संक्षेप में, गुरुवार की मुद्रास्फीति रिपोर्ट एक महत्वपूर्ण घटना है जो या तो फेड की और अधिक ढील का मार्ग प्रशस्त कर सकती है या मौजूदा बाजार की कहानी में बाधा डाल सकती है।
अपेक्षा से कम मुद्रास्फीति प्रिंट अधिक आक्रामक दर कटौती के मामले का समर्थन कर सकता है, जबकि अधिक गर्म संख्या संभवतः अपेक्षाओं को कम कर सकती है, जिससे फेड से अधिक सतर्क मौद्रिक नीति दृष्टिकोण के लिए बाजार सतर्क हो सकते हैं।
बाजार आर्थिक आंकड़ों के प्रति संवेदनशील बने रहने की संभावना है, इसलिए सफल पोर्टफोलियो की स्थिति के लिए विकसित मुद्रास्फीति परिदृश्य पर कड़ी नज़र रखना महत्वपूर्ण है।
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प्रकटीकरण: लिखते समय, मैं S&P 500, और SPDR® S&P 500 ETF के माध्यम से Nasdaq 100, और Invesco QQQ Trust ETF पर लॉन्ग हूँ। मैं Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK) पर भी लॉन्ग हूँ।
मैं नियमित रूप से मैक्रोइकोनॉमिक वातावरण और कंपनियों की वित्तीय स्थिति दोनों के निरंतर जोखिम मूल्यांकन के आधार पर व्यक्तिगत स्टॉक और ईटीएफ के अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करता हूं।
इस लेख में चर्चा किए गए विचार पूरी तरह से लेखक की राय हैं और इन्हें निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।
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