सोना, चांदी और बिटकॉइन चुनाव-पूर्व बाजार अनिश्चितता से निपटने में मदद कर सकते हैं

अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव से पहले सिर्फ़ एक सप्ताह बचा है, ऐसे में अनिश्चितता का माहौल बढ़ता जा रहा है। निवेशक सोच रहे हैं कि अपने पैसे को कैसे निवेश करें, वे महत्वपूर्ण अस्थिरता और बाजार में बदलाव की संभावना के लिए तैयार हैं।

जबकि कुछ हेज फंड तथाकथित "ट्रम्प ट्रेड्स" पर साहसिक कदम उठा रहे हैं, हम यू.एस. ग्लोबल इन्वेस्टर्स में चीजों को अलग तरह से देखते हैं।

वास्तव में, मैं अरबपति हेज फंड मैनेजर पॉल ट्यूडर जोन्स के सोने और बिटकॉइन के हालिया दृष्टिकोण से सहमत हूँ (जो कई वर्षों से मेरे द्वारा लिखे जा रहे विचारों को प्रमाणित करता है)। उनकी तरह, हम वर्तमान में वैकल्पिक परिसंपत्तियों को आगे बढ़ने के लिए स्मार्ट प्ले के रूप में पसंद करते हैं।

ऐसा नहीं है कि हम स्टॉक या अर्थव्यवस्था के खिलाफ दांव लगा रहे हैं, जिसके बारे में हमारा मानना ​​है कि अगले महीने व्हाइट हाउस में कोई भी जीत जाए, समय के साथ यह अच्छा प्रदर्शन करेगा। फिर भी, दीवार पर लिखा हुआ स्पष्ट है: बढ़ते अमेरिकी ऋण और भू-राजनीतिक तनाव सभी एक मजबूत हेज की आवश्यकता की ओर इशारा करते हैं।

यू.एस. में बढ़ती ऋण समस्या

आपको यह पढ़कर आश्चर्य नहीं होगा कि यू.एस. में ऋण की स्थिति नियंत्रण से बाहर हो गई है। मात्र 25 वर्ष पहले, राष्ट्रीय ऋण सकल घरेलू उत्पाद के 60% से थोड़ा कम था। आज, यह दर दोगुनी होकर 120% हो गई है।

ट्यूडर इन्वेस्टमेंट कॉर्प के संस्थापक और सीईओ पॉल ट्यूडर जोन्स के अनुसार, यह अमेरिका को एक अनिश्चित स्थिति में डाल देता है - जो लंबे समय तक टिकाऊ नहीं है जब तक कि सरकारी खर्च पर लगाम लगाने के लिए गंभीर कार्रवाई नहीं की जाती।

हम सभी जानते हैं कि राजनेताओं के पास मतदाताओं को खुश रखने के लिए अधिक खर्च (डेमोक्रेट के मामले में) या कर कटौती (रिपब्लिकन के मामले में) का वादा करने की आदत है। यह देखना आसान है कि जोन्स क्यों चिंतित हैं कि दोनों में से कोई भी दृष्टिकोण केवल ऋण समस्या को बढ़ाएगा। जैसा कि उन्होंने बताया, अमेरिका "जब तक हम अपने खर्च के मुद्दों से निपटने के बारे में गंभीर नहीं होते, तब तक बहुत जल्दी दिवालिया हो जाएगा।"

यह केवल एक नाटकीय ध्वनि नहीं है - यह एक वास्तविकता की जाँच है। 2024 के लिए संघीय घाटा $1.8 ट्रिलियन से ऊपर चला गया, जो पिछले वर्ष से 8% अधिक है। इस बीच, ऋण का बोझ, जो तेजी से $36 ट्रिलियन के करीब पहुंच रहा है, कम होने के कोई संकेत नहीं दिखा रहा है।

सभी रास्ते मुद्रास्फीति की ओर ले जाते हैं

जब सरकार अपने खर्च को वित्तपोषित करने के लिए पैसे छापती रहती है, तो अपरिहार्य परिणाम मुद्रास्फीति होता है। और मुद्रास्फीति के समय, बांड जैसी पारंपरिक संपत्तियों की क्रय शक्ति कम हो जाती है। यही कारण है कि जोन्स उन संपत्तियों का पक्षधर है जो मुद्रास्फीति वाले वातावरण जैसे सोना, चांदी, कमोडिटी और बिटकॉइन में अच्छा प्रदर्शन करती हैं। मैं इस आकलन से पूरी तरह सहमत हूँ।

इसके बारे में सोचें: जब ब्याज दरों को समायोजित किया जा रहा हो और मुद्रास्फीति दर से कम होने की संभावना हो, तो आप निश्चित आय वाली संपत्ति क्यों रखना चाहेंगे? लंबी अवधि के बांड विशेष रूप से असुरक्षित हैं। याद रखें, अमेरिकी बैंक अभी भी अपनी निश्चित आय वाली स्थितियों पर अरबों डॉलर के अवास्तविक घाटे से निपट रहे हैं। फ्लोरिडा अटलांटिक यूनिवर्सिटी के बैंक स्क्रीनर के अनुसार, पहली तिमाही में बैंक ऑफ अमेरिका के परिपक्वता तक रखे गए निवेशों पर अवास्तविक घाटा $110 बिलियन था, जो अब तक किसी भी अन्य अमेरिकी संस्थान से अधिक है।

फेड संभवतः इस गड़बड़ी से बाहर निकलने के लिए "मुद्रास्फीति" का प्रयास करेगा, जिसका अर्थ है कि यह आर्थिक विकास का समर्थन करने के लिए मुद्रास्फीति की तुलना में नाममात्र ब्याज दरों को कम रखेगा। निवेशकों के लिए, इसका मतलब है कि धन को संरक्षित करने के लिए वैकल्पिक परिसंपत्तियों में स्मार्ट स्थिति की आवश्यकता होगी।

जोन्स पहले से ही बॉन्ड मार्केट के खिलाफ दांव लगा रहे हैं - "मैं स्पष्ट रूप से किसी भी निश्चित आय का मालिक नहीं बनने जा रहा हूँ," उन्होंने पिछले सप्ताह CNBC को बताया - और मेरा मानना ​​है कि कई निवेशकों के लिए इसी तरह का दृष्टिकोण अपनाना बुद्धिमानी होगी।

सोने और चांदी का मामला

चलिए सोने और चांदी से शुरू करते हैं। दोनों सदियों से सुरक्षित संपत्ति रहे हैं, और अच्छे कारण से। जब भू-राजनीतिक तनाव बढ़े हैं, जब मुद्रास्फीति ने अपना भयानक रूप दिखाया है और/या जब बाजारों में अनिश्चितता रही है, तो निवेशक सोने और चांदी की ओर आकर्षित हुए हैं।

यह वर्ष कोई अपवाद नहीं है। हमने 2024 में सोने को कई बार रिकॉर्ड तोड़ते देखा है, जिसकी कीमतों में साल-दर-साल 32% से ज़्यादा की बढ़ोतरी हुई है, जो 1979 के बाद से धातु की सबसे अच्छी वार्षिक वृद्धि है।

वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के डेटा के अनुसार, सोने ने लगातार मुद्रास्फीति और विश्व अर्थव्यवस्था की वृद्धि दर दोनों को पीछे छोड़ दिया है। 1971 से 2023 तक, सोने की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) 8% थी, जबकि अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के लिए यह 4% और वैश्विक GDP वृद्धि के लिए 7.8% थी।

चांदी, जिसे अक्सर "गरीबों का सोना" कहा जाता है, एक और ऐसी संपत्ति है जिस पर ध्यान देने की ज़रूरत है। अपने औद्योगिक अनुप्रयोगों के साथ, विशेष रूप से हरित ऊर्जा क्षेत्र में, चांदी में भविष्य में वृद्धि की प्रबल संभावना है। एक अनुमान के अनुसार, स्वच्छ ऊर्जा संक्रमण फोटोवोल्टिक (पीवी) तकनीक में चांदी की मांग में नाटकीय रूप से वृद्धि कर सकता है, जो संभावित रूप से 2050 तक मौजूदा वैश्विक चांदी भंडार का 85% से लेकर 98% तक उपभोग कर सकता है।

बिटकॉइन: डिजिटल सोना

अब, बिटकॉइन के बारे में बात करते हैं। दुनिया की सबसे बड़ी डिजिटल संपत्ति कई निवेशकों के लिए मूल्य का पसंदीदा भंडार बन गई है, खासकर वे जो फिएट मुद्रा मूल्यह्रास के खिलाफ बचाव करना चाहते हैं। लगभग आधे पारंपरिक हेज फंड वर्तमान में बिटकॉइन सहित क्रिप्टो में निवेश बनाए रखते हैं।

संस्थाएँ भी उसी उत्साह के साथ बिटकॉइन का समर्थन कर रही हैं। बस ब्लैकरॉक के iShares बिटकॉइन ट्रस्ट (NASDAQ:IBIT) को देखें। यह वित्तीय इतिहास में सबसे तेजी से बढ़ने वाले ETF में से एक है, जिसकी प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियाँ अब $26 बिलियन से अधिक हैं। यह कोई छोटी उपलब्धि नहीं है।

बिटकॉइन की विकेंद्रीकृत प्रकृति, सीमित आपूर्ति और बढ़ती संस्थागत स्वीकृति इसे अनिश्चितता के समय में एक आकर्षक परिसंपत्ति बनाती है। सोने की तरह, यह मुद्रास्फीति के खिलाफ़ एक बचाव है, लेकिन यह महत्वपूर्ण उछाल की संभावना भी प्रदान करता है क्योंकि अधिक निवेशक और संस्थान इसके मूल्य को पहचानते हैं।

चुनाव के शोर से विचलित न हों

अब, मुझे पता है कि आप में से कई लोग सोच रहे होंगे: “चुनाव के बारे में क्या? अगर ट्रम्प जीत गए तो क्या होगा? अगर हैरिस जीत गए तो क्या होगा?”

यहाँ आपके लिए एक समाचार फ़्लैश है: लंबे समय में, यह उतना मायने नहीं रखता जितना आप सोचते हैं। ब्लैकरॉक के सीईओ लैरी फ़िंक ने हाल ही में एक बढ़िया बात कही जब उन्होंने कहा कि वह “यह सुनकर थक गए हैं कि यह आपके जीवनकाल का सबसे बड़ा चुनाव है। वास्तविकता यह है कि समय के साथ, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता।”

जबकि हेज फंड निजी जेलों और जीवाश्म ईंधन जैसे "ट्रम्प ट्रेड्स" में पोजीशन ले रहे हैं, हमारा मानना ​​है कि चुनाव के नतीजों के आधार पर बाजार का समय तय करने की कोशिश करना जोखिम भरा खेल है। हां, चुनाव अल्पकालिक अस्थिरता का कारण बनेंगे, लेकिन अगर आप सही परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं - जैसे सोना, चांदी और बिटकॉइन - तो मेरा मानना ​​है कि आप तूफान का सामना करने के लिए अच्छी स्थिति में होंगे।