सोना: लगातार तेजी के बाद तनाव के संकेत दिखने लगे हैं

• अमेरिकी डॉलर और बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी के कारण सोने में गिरावट जारी है, जिससे कीमती धातुओं पर दबाव बढ़ रहा है।
• ट्रेडर्स प्रमुख सपोर्ट स्तरों पर नज़र रख रहे हैं, क्योंकि सोना महत्वपूर्ण तकनीकी क्षेत्रों से नीचे फिसल गया है।
• इस सप्ताह मुद्रास्फीति और खुदरा बिक्री के आंकड़े बाजार में बदलाव के बीच सोने की दिशा को और आकार दे सकते हैं।
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सोना ने नए सप्ताह की शुरुआत पीछे की ओर की है, रात भर एशियाई ओपन से सीधे नीचे की ओर। सोना और चांदी दोनों ने पिछले सप्ताह अपनी गिरावट जारी रखी, जो लगातार दूसरी गिरावट थी। ट्रम्प की चुनावी जीत को भू-राजनीतिक स्थिरता के लिए सकारात्मक माना जाता है, सोने पर नीचे की ओर दबाव देखा गया।

यह सप्ताह के अंत में 1.9% गिरकर $2,684 पर आ गया, जबकि चांदी 3.5% गिरकर $31.31 पर बंद हुई। इसके विपरीत, पिछले सप्ताह बिटकॉइन ने नए रिकॉर्ड उच्च स्तर को छुआ, इससे पहले कि इस सप्ताह की शुरुआत में इसमें नई बढ़त दर्ज की गई। पिछले सप्ताह की गिरावट तक एक शानदार वर्ष के बाद, कीमती धातुओं को आगे एक कठिन राह का सामना करना पड़ सकता है।

बढ़ते अमेरिकी डॉलर और बॉन्ड यील्ड और ट्रम्प की बड़ी जीत से धातु को कुछ समय के लिए पीछे रहना चाहिए, क्योंकि कीमतें कई बार ओवरबॉट तकनीकी स्तरों से कम होती जा रही हैं। यह सोने के लिए एक स्वस्थ वापसी साबित हो सकती है, जो इसकी निरंतर रैली के बाद कुछ झाग को हटा देगी।

ट्रम्प की जीत, सोने की हार

पिछला सप्ताह वित्तीय बाजारों के लिए एक बड़ा सप्ताह था। एक करीबी दौड़ की भविष्यवाणी के बावजूद, डोनाल्ड ट्रम्प ने एक व्यापक जीत हासिल की, जिसमें डेमोक्रेट ने अधिकांश स्विंग राज्यों पर कब्जा कर लिया और एक निर्णायक जीत हासिल की।

बाजारों ने सकारात्मक प्रतिक्रिया दी, जिसके बाद अमेरिकी इक्विटी और क्रिप्टोकरेंसी में उछाल आया। इस बीच, फेडरल रिजर्व ने उम्मीद के मुताबिक दरों में 25 आधार अंकों की कटौती की, हालांकि चेयरमैन पॉवेल की टिप्पणियों में कोई नई जानकारी या मार्गदर्शन नहीं दिया गया।

बढ़ती पैदावार और अमेरिकी डॉलर धातुओं को और नुकसान पहुंचा सकते हैं

पिछले कुछ हफ़्तों में, सोना आखिरकार बढ़ती पैदावार और मजबूत अमेरिकी डॉलर के आगे झुक गया है। बॉन्ड की बढ़ती पैदावार सोने और चांदी जैसी परिसंपत्तियों को कम आकर्षक बनाती है, जो कोई ब्याज नहीं देती हैं।

बढ़ती पैदावार इन प्रकार की परिसंपत्तियों को रखने की अवसर लागत को बढ़ाती है, क्योंकि आप "जोखिम मुक्त" सरकारी ऋण को धारण करके एक निश्चित नाममात्र रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं। तथ्य यह है कि सोने की कीमत अमेरिकी डॉलर में है, जिससे विदेशी खरीदारों के लिए यह महंगा हो जाएगा, जिससे मांग कमजोर होगी।

अक्टूबर में उम्मीद से कमज़ोर गैर-कृषि पेरोल, तीसरी तिमाही जीडीपी, और JOLTS जॉब ओपनिंग के बाद, पिछले हफ़्ते कुछ मुख्य अमेरिकी डेटा रिलीज़ उम्मीद से पहले आए, जिसमें ISM सेवा PMI (56.0 बनाम 53.8) और UoM उपभोक्ता भावना (73.0 बनाम 71.0) शामिल हैं। लेकिन पिछले हफ़्ते डेटा के बारे में बिल्कुल भी नहीं था, क्योंकि चुनाव एजेंडे पर हावी थे।

डॉलर में गुरुवार को अस्थायी रूप से नरमी आई, लेकिन शुक्रवार को इसमें उछाल आया, जिससे डॉलर इंडेक्स को एक और साप्ताहिक हरी मोमबत्ती पोस्ट करने में मदद मिली क्योंकि यह महत्वपूर्ण 105.00 हैंडल के पास समाप्त हुआ। यह स्तर तकनीकी दृष्टिकोण से काफी महत्वपूर्ण है। इस स्तर से ऊपर एक साफ ब्रेक DXY बुल्स को जून (106.13) और अप्रैल (106.51) के उच्च स्तर और संभवतः अक्टूबर 2023 (107.35) तक पहुंचने का लक्ष्य दे सकता है। यदि DXY आगे बढ़ता है, तो सिद्धांत रूप में, सोना विपरीत दिशा में जाना चाहिए।

यूएस मुद्रास्फीति और खुदरा बिक्री डेटा सप्ताह के मैक्रो हाइलाइट्स में से हैं

इस सप्ताह, मुद्रास्फीति और खुदरा बिक्री डेटा एजेंडे पर हावी रहेंगे, हालांकि आज यूएस आर्थिक कैलेंडर शांत है क्योंकि यूएस बैंक वेटरन्स डे के उपलक्ष्य में बंद हैं। इस बीच, निवेशक अभी भी ट्रम्प की जीत और गुरुवार को दरों में 25 आधार अंकों की कटौती करने के फेड के फैसले के प्रभाव को पचा रहे होंगे।

फेड चेयर पॉवेल ने इस बात पर आरक्षित रखा कि क्या रिपब्लिकन की व्यापक जीत दरों में कटौती की धीमी गति को प्रेरित करेगी, विशेष रूप से राजकोषीय नीति में संभावित बदलावों को देखते हुए। गुरुवार की बिकवाली के बावजूद, निवेशकों ने डॉलर पर अपनी पकड़ बनाए रखी, ट्रम्प के शासन में सरकारी खर्च में वृद्धि और कर कटौती की उम्मीदों से उत्साहित। शुक्रवार को मजबूत उपभोक्ता भावना डेटा के साथ इस भावना ने सुनिश्चित किया कि पीली धातु सप्ताह में कम बंद होगी।

सोने का तकनीकी विश्लेषण

सोने की दो सप्ताह की गिरावट ने निश्चित रूप से पिछले मजबूत तेजी की गति को कुछ हद तक कम कर दिया है, हालांकि इसका मतलब यह नहीं है कि दीर्घकालिक तेजी की प्रवृत्ति समाप्त हो गई है। नियमित पाठकों को याद होगा कि मैं पिछले कुछ हफ़्तों से पुलबैक के बारे में चेतावनी दे रहा हूँ, न केवल बढ़ती पैदावार और अमेरिकी डॉलर जैसे मैक्रो फैक्टर के कारण, बल्कि इस तथ्य के कारण कि दीर्घकालिक गति संकेतक कई बार ओवरबॉट स्तरों पर पहुँच गए हैं।

साप्ताहिक और मासिक दोनों चार्ट पर RSI संकेतक 80.0 से ऊपर पहुँच गया था। हालाँकि सोने की कीमतों में हाल की कमजोरी ने उन ओवरबॉट स्थितियों को कुछ हद तक कम करने में मदद की है, लेकिन वे ओवरबॉट क्षेत्र के अंदर ही बने हुए हैं। उन गति संकेतकों को और अधिक कम करने के लिए अधिक बिक्री या लंबे समय तक समेकन की आवश्यकता है।

दैनिक समय सीमा पर, हम देख सकते हैं कि सोना अगस्त से चली आ रही तेजी की प्रवृत्ति रेखा से नीचे चला गया है। यह 21-दिवसीय घातीय औसत से भी नीचे चला गया है, जो इस बात का अधिक वस्तुनिष्ठ संकेत देता है कि प्रवृत्ति वास्तव में अल्पकालिक दृष्टिकोण में मंदी की ओर मुड़ गई है। $2750 और $2708 पर टूटे हुए समर्थन स्तर प्रतिरोध में बदल गए हैं। जहाँ तक अल्पकालिक दृष्टिकोण का सवाल है, $2708 का स्तर अब महत्वपूर्ण है। जब तक यह इस स्तर से नीचे रहता है, तब तक कम से कम प्रतिरोध का मार्ग नीचे की ओर ही रहेगा।

यदि बिक्री का दबाव जारी रहता है, तो हम कहाँ देख सकते हैं कि गिरावट वाले खरीदार फिर से दिखाई देने लगेंगे? मेरे लिए, मुख्य स्तर 2024 की तेजी की प्रवृत्ति रेखा है, जो $2,600 क्षेत्र के आसपास या उसके आसपास आती है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि कीमत कितनी तेज़ी से वहाँ पहुँचती है (यदि पहुँचती है)।

कुछ अन्य महत्वपूर्ण स्तर जिन पर मैं इस क्षेत्र से आगे नज़र रखूँगा, उनमें $2643 और $2625 शामिल हैं, जो देखने के लिए अल्पकालिक समर्थन स्तर हैं। इस बीच, यदि 2024 की तेजी की प्रवृत्ति रेखा निर्णायक रूप से टूट जाती है, तो हम बहुत गहरा सुधार देख सकते हैं, उस स्थिति में मैं सोने के $2500-$2530 क्षेत्र का पुनः परीक्षण करने की संभावना से इनकार नहीं करूंगा।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।

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