यूरोजोन के कमजोर आर्थिक आंकड़ों, चीन की आर्थिक मंदी और लगातार अमेरिकी डॉलर की मजबूती के कारण यूरोजोन पर दबाव बना हुआ है। लंदन में दोपहर के कारोबार में मुद्रा जोड़ी में फिर से गिरावट देखी गई, जो वाशिंगटन से संभावित टैरिफ वृद्धि की रिपोर्ट से प्रेरित थी। इस सप्ताह अमेरिका में महत्वपूर्ण डेटा रिलीज़, जिसमें गैर-कृषि पेरोल शामिल हैं, के हावी होने के साथ, यूरो/यूएसडी में मंदी की गति बढ़ रही है।
आर्थिक चुनौतियों का यूरो/यूएसडी पर असर
यूरोजोन की आर्थिक कमजोरी यूरो/यूएसडी पर बोझ बनी हुई है। जर्मन फैक्ट्री ऑर्डर ने तीन महीनों में सबसे तेज गिरावट दर्ज की, जो पूर्वानुमानित 0.3% की गिरावट के मुकाबले महीने-दर-महीने 5.4% गिर गई। इसके अलावा, फ्रांस में उपभोक्ता विश्वास में अप्रत्याशित रूप से गिरावट आई, जिससे क्षेत्रीय संघर्ष और भी उजागर हुआ।
इन परेशानियों के अलावा, चीन की आर्थिक मंदी ने ऐसे प्रभाव पैदा किए हैं, जिससे यूरो को नुकसान पहुंचा है। चीनी बॉन्ड की मांग में उछाल ने पैदावार को ऐतिहासिक रूप से निचले स्तर पर पहुंचा दिया है, जबकि कमजोर USD/CNY ने यूरोजोन के प्रमुख निर्यात बाजारों में से एक की क्रय शक्ति को कम कर दिया है। विशेष रूप से प्रभावित लक्जरी सामान क्षेत्र है, जो चीन को यूरोजोन निर्यात का एक महत्वपूर्ण घटक है।
चीन के बारे में निवेशकों की भावना उल्लेखनीय रूप से निराशावादी हो गई है, जिसमें अपस्फीति के बढ़ने की आशंका बढ़ रही है। चीनी 10-वर्षीय बॉन्ड अब तुलनात्मक अमेरिकी ट्रेजरी से 3 प्रतिशत कम पैदावार दे रहे हैं, जो दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के बारे में बढ़ती चिंताओं को दर्शाता है। अमेरिकी और चीनी पैदावार के बीच इस अंतर ने EUR/USD के लिए मुश्किलें और बढ़ा दी हैं।
टैरिफ़ अटकलों ने डॉलर को मज़बूत किया
टैरिफ़ सुर्खियाँ बाज़ार की धारणा को प्रभावित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक बनी हुई हैं। सप्ताह की शुरुआत में आई शुरुआती रिपोर्टों ने टैरिफ़ पर वाशिंगटन के रुख़ में संभावित नरमी का संकेत दिया। हालाँकि, ट्रम्प के बाद के बयानों ने व्यापार नीतियों के इर्द-गिर्द अनिश्चितता को रेखांकित करते हुए एक सख्त दृष्टिकोण की पुष्टि की।
इस आगे-पीछे की स्थिति ने यू.एस. डॉलर की मज़बूती को बढ़ावा दिया है, जिससे EUR/USD व्यापारी चिंतित हैं। डॉलर का लचीलापन इन घटनाक्रमों से जुड़ा हुआ है, जिससे यह सुर्खियों से प्रेरित अस्थिरता के प्रति अधिक संवेदनशील हो गया है। इस माहौल में, संभावित व्यवधानों से निपटने के लिए सक्रिय जोखिम प्रबंधन महत्वपूर्ण है।
यू.एस. डेटा डॉलर की मज़बूती को बढ़ाता है
जबकि यूरोप कमज़ोर आर्थिक संकेतकों से जूझ रहा है, यू.एस. ज़्यादातर सकारात्मक डेटा दे रहा है जो डॉलर के प्रभुत्व को मज़बूत करता है। अमेरिकी आर्थिक कैलेंडर में इस सप्ताह जारी किए गए प्रमुख मीट्रिक्स उम्मीदों से अधिक रहे, जिससे डॉलर को और समर्थन मिला, हालांकि ADP पेरोल रिपोर्ट ने आज निराश किया है, जिसमें 122K की हेडलाइन प्रिंट है, जबकि 139K की उम्मीद थी।
इस सप्ताह की शुरुआत में, JOLTS जॉब ओपनिंग नवंबर में 8.1 मिलियन तक पहुंच गई, जो पिछले महीने के 7.8 मिलियन के आंकड़े और 7.73 मिलियन के पूर्वानुमान दोनों को पार कर गई। यह 2024 के मध्य के बाद से ओपनिंग का उच्चतम स्तर है, जो एक लचीले अमेरिकी श्रम बाजार का संकेत देता है। ISM सेवा PMI भी 52.1 से बढ़कर 54.1 हो गई, जो 53.5 के अनुमानों को पीछे छोड़ती है और सेवा क्षेत्र में मजबूती की ओर इशारा करती है।
परिणामस्वरूप, यू.एस. ट्रेजरी यील्ड में वृद्धि जारी रही है, हाल ही में यूनाइटेड स्टेट्स 10-ईयर 4.73% पर पहुंच गया है। फेडरल रिजर्व दरों में कटौती के लिए बाजार की उम्मीदें और आगे बढ़ गई हैं, व्यापारियों ने अब संभावित ढील के लिए जून के बजाय जुलाई पर नज़र रखी है। ये सभी कारक EUR/USD के लिए मंदी की भावना को मजबूत कर रहे हैं।
तकनीकी विश्लेषण: मंदी का दृष्टिकोण प्रबल है
Source: TradingView.com
EUR/USD नीचे की ओर जाने वाली दिशा में बना हुआ है, जिसमें प्रमुख तकनीकी संकेतक निरंतर कमज़ोरी की ओर इशारा कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, 21- और 200-दिवसीय मूविंग एवरेज दोनों नीचे की ओर झुके हुए हैं, और हाल ही में मूल्य कार्रवाई इन संकेतकों से नीचे मजबूती से बनी हुई है।
इस जोड़ी को 1.0460-1.0500 रेंज में कड़े प्रतिरोध का सामना करना पड़ रहा है। जब तक इस क्षेत्र को पुनः प्राप्त नहीं किया जाता, तब तक कम से कम प्रतिरोध का मार्ग नीचे की ओर बना रहता है। अल्पकालिक लक्ष्यों में पिछले सप्ताह के निचले स्तर 1.0224 का पुनः परीक्षण, उसके बाद 1.0200 और 1.0100 पर मनोवैज्ञानिक समर्थन स्तर शामिल हैं।