सोना: टैरिफ़ राहत से पीली धातु पर असर, लेकिन गिरावट सीमित रह सकती है

• व्यापार युद्ध के तनाव के बीच सोना फल-फूल रहा है, क्योंकि अनिश्चितता के कारण सुरक्षित-संपत्तियों की मांग बढ़ रही है।
• अमेरिका-चीन व्यापार मुद्दों ने बाजारों में उतार-चढ़ाव बनाए रखा है, जिससे आर्थिक अनिश्चितता के बीच सोने की अपील बनी हुई है।
• ओवरबॉट संकेतों से संभावित गिरावट का संकेत मिलता है, लेकिन सोना मजबूत बना हुआ है और प्रमुख समर्थन स्तर बरकरार हैं।
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पिछले सप्ताह एक बार फिर सुरक्षित-संपत्ति के रूप में सोना की भूमिका सामने आई, क्योंकि बढ़ते व्यापार युद्ध की चिंताओं ने निवेशकों को किनारे कर दिया। ट्रम्प प्रशासन की अनिश्चित व्यापार नीतियों के कारण वैश्विक आर्थिक गिरावट की आशंकाओं ने कीमती धातु को बार-बार नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुँचाया, क्योंकि सप्ताह के अंत में धातु लगभग 6.5% अधिक रही।

वाशिंगटन का लगातार बदलता रुख - यू-टर्न, देरी और अप्रत्याशितता से भरा हुआ - व्यवसायों को निवेश या काम पर रखने से सावधान कर देता है, जिससे अनिश्चितता का एक आदर्श तूफान पैदा होता है जिसमें सोना पनपता है।

जबकि इस बात को लेकर आशावाद है कि वाशिंगटन चीनी सामग्रियों से बने कई तकनीकी सामानों - सबसे खास तौर पर स्मार्टफोन - पर टैरिफ छूट दे रहा है - डोनाल्ड ट्रम्प ने चेतावनी दी कि "अनुचित व्यापार संतुलन के लिए कोई भी बच नहीं सकता है," जिससे अटकलें लगाई जा रही हैं कि आगे और भी मोड़ आ सकते हैं।

इस पृष्ठभूमि के खिलाफ, सोने की मांग में बड़ी गिरावट देखना मुश्किल है, भले ही इस सप्ताह की शुरुआत में कीमती धातु में कमी आ रही हो और तकनीकी दृष्टिकोण से काफी तनाव हो रहा हो।

चीनी तकनीकी टैरिफ पर अमेरिका के नरम रुख के कारण जोखिम वाली संपत्तियों में उछाल

वाशिंगटन की ओर से नरमी - 125% चीन-विशिष्ट टैरिफ और वैश्विक 10% फ्लैट दर से लोकप्रिय इलेक्ट्रॉनिक्स के एक समूह पर एक अस्थायी छूट देना - अभी के लिए, बस इतना ही है: अस्थायी। यह कदम तकनीकी क्षेत्र के लिए अधिक लक्षित टैरिफ संरचना को लागू करने की व्यापक रणनीति का हिस्सा है। हालांकि, रविवार को राष्ट्रपति के लहजे में व्यावहारिकता का संकेत था।

दीर्घकालिक टैरिफ ढांचे पर जोर देते हुए, ट्रम्प ने संकेत दिया कि वह आगामी क्षेत्रीय शुल्कों - सेमीकंडक्टर और उन पर निर्भर उपकरणों, जैसे कि iPhone और टैबलेट - को कैसे आकार दिया जा सकता है, इस पर फर्मों के साथ चर्चा के लिए खुले हैं। उन्होंने कहा, "हम इस पर चर्चा करेंगे, लेकिन हम कंपनियों से भी बात करेंगे।" "आपको एक निश्चित लचीलापन दिखाना होगा। किसी को भी इतना कठोर नहीं होना चाहिए।"

ऐसा कहने के बाद, यह राहत क्षणभंगुर साबित हो सकती है। ट्रम्प ने सेमीकंडक्टर टैरिफ के बारे में अपने प्रशासन के रुख पर आज बाद में एक अपडेट का वादा किया है - एक ऐसा क्षेत्र जो पहले से ही भू-राजनीतिक तनाव से भरा हुआ है। बीजिंग में अधिकारियों ने, अपने हिस्से के लिए, अमेरिका से आगे बढ़ने और शुल्कों को "पूरी तरह से रद्द" करने का आग्रह किया है - एक ऐसा अनुरोध जिसे चुनावी वर्ष में बहुत अधिक समर्थन मिलने की संभावना नहीं है।

जब तक चीन और बाकी दुनिया के साथ व्यापार सौदों पर जल्द ही सहमति नहीं बन जाती, तब तक अनसुलझे गतिरोध सभी जोखिम परिसंपत्तियों पर एक लंबी छाया डालेंगे। जबकि राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा पारस्परिक टैरिफ पर पीछे हटना सही दिशा में एक कदम माना जा सकता है, लेकिन चीन के मोर्चे पर इसी तरह की हलचल के बिना यह बाजारों को आश्वस्त करने के लिए बहुत कम है।

सोने के निवेशकों के लिए, रणनीति सीधी रही है: गिरावट पर खरीदें और बुलियन की सुरक्षित-पनाहगाह चमक में आश्रय लें। लेकिन कीमतों के पहले से ही ऊंचे स्तरों पर मँडराते हुए, अब सवाल यह है कि क्या यह लचीलापन बरकरार रह सकता है। जोखिम भावना में कोई भी महत्वपूर्ण सुधार - विशेष रूप से यूएस-चीन संबंधों में नरमी से उपजा - सोने को अल्पकालिक दबाव में ला सकता है।

सोने का तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी दृष्टिकोण से, सोने की तेजी की प्रवृत्ति दृढ़ बनी हुई है, केवल कभी-कभार उथली गिरावट से। प्रवृत्ति का अनुसरण करने वाले व्यापारियों के लिए, सबसे कम प्रतिरोध का मार्ग स्पष्ट रूप से ऊपर की ओर रहा है। हालांकि, सबसे मजबूत रुझानों को भी सांस लेने के लिए रुकना पड़ता है, और संकेत मिल रहे हैं कि सोना एक बार फिर उसी बिंदु के करीब पहुंच सकता है।

सोने की कीमतों में 3 दिन की तेज उछाल के बाद दैनिक चार्ट पर सापेक्ष शक्ति सूचकांक (RSI) अब 70.0 पर वापस आ गया है। जबकि दैनिक सोने का RSI पहले भी अधिक ओवरबॉट रहा है, फिर भी कीमतों पर नज़र रखना उचित है, खासकर तब जब दीर्घ अवधि के चार्ट चरम स्तरों पर बने हुए हैं।

वास्तव में, मासिक चार्ट पर RSI अप्रैल 2024 से 70 की ओवरबॉट सीमा से ऊपर मजबूती से स्थापित है, और हाल ही में 85.0 अंक के करीब है - एक ऐसा स्तर जो पहले सुधारों से पहले था। पिछली बार हमने इस तरह के ऊंचे रीडिंग अक्टूबर में देखे थे, जिसके बाद दो महीने की कूलिंग ऑफ अवधि थी। इससे पहले, महामारी-युग के उच्च और 2011 के बुल मार्केट टॉप दोनों में समान रूप से चरम RSI रीडिंग थीं।

ऐतिहासिक रूप से, ऐसे संकेत या तो लंबे समेकन या तेज सुधारों से पहले आते हैं।

वर्तमान में, साप्ताहिक RSI उसी ओवरबॉट क्षेत्र से थोड़ा पीछे है, जो 75 के आसपास मँडरा रहा है। हालाँकि यह अपने आप में कोई स्पष्ट विक्रय संकेत नहीं देता है, लेकिन यह सुझाव देता है कि पुलबैक या साइडवेज समेकन का जोखिम बढ़ रहा है। यदि मूल्य क्रिया सहयोग करती है और एक उलट पैटर्न बनाती है, तो यह अधिक सतर्क रुख पर विचार करने के लिए पहला तकनीकी संकेत होगा।

ध्यान देने योग्य एक अन्य क्षेत्र सोने की अपनी लंबी अवधि की चलती औसत से दूरी है। कीमतें वर्तमान में 200-सप्ताह की चलती औसत से लगभग $1,100 ऊपर कारोबार कर रही हैं। यह सोने को अपने दीर्घकालिक औसत से लगभग 55% ऊपर रखता है - एक उल्लेखनीय उपलब्धि, और ओवरएक्सटेंशन के लिए एक संभावित लाल झंडा।

ऐसा कहने के बाद, प्रवृत्ति अभी भी निर्विवाद रूप से मजबूत है, मैं अल्पकालिक समर्थन स्तरों की ओर किसी भी गिरावट को खरीदने के अवसर के रूप में देखूंगा जब तक कि एक स्पष्ट शीर्ष पैटर्न न हो और हम निचले निम्न और निचले उच्च बनाना शुरू न करें।

प्रमुख समर्थन स्तरों पर नज़र रखना

समर्थन की पहली रेखा अब $3,167 पर आती है, जो अप्रैल के पहले सप्ताह से उच्चतम स्तर को दर्शाती है। $3,100 से नीचे अगला समर्थन है, जिसके बाद $3,000 से $3,022 के बीच का क्षेत्र है, जो अल्पकालिक तेजी की प्रवृत्ति रेखा के समर्थन (और मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण $3K स्तर) के साथ अभिसरण को दर्शाता है।

मेरे लिए अब रेत में रेखा $2,956 पर है, जो पिछले सप्ताह का निम्नतम स्तर है। इससे नीचे संभावित ब्रेक $2790 के आसपास दीर्घकालिक समर्थन क्षेत्र की ओर एक गहरी वापसी का मार्ग प्रशस्त कर सकता है।

संक्षेप में, जबकि गति बैल के साथ बनी हुई है, विवेक की सलाह दी जाती है। सोने के संभावित रूप से अपने ऊपर की ओर बढ़ने से पहले, या तो एक सांस लेने या मामूली वापसी के लिए परिस्थितियाँ परिपक्व दिखाई देती हैं।

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अस्वीकरण: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है; यह निवेश करने के लिए कोई आग्रह, प्रस्ताव, सलाह, परामर्श या अनुशंसा नहीं करता है, इसका उद्देश्य किसी भी तरह से परिसंपत्तियों की खरीद को प्रोत्साहित करना नहीं है। मैं आपको याद दिलाना चाहूंगा कि किसी भी प्रकार की परिसंपत्ति का मूल्यांकन कई दृष्टिकोणों से किया जाता है और यह अत्यधिक जोखिम भरा होता है और इसलिए, कोई भी निवेश निर्णय और उससे जुड़ा जोखिम निवेशक के पास रहता है।

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