डॉव जोन्स फॉलो-थ्रू: अगस्त की दुर्लभ चेतावनी का असर हुआ

6 अगस्त को, हमने एक रेयर Dow Jones सेटअप को फ़्लैग किया: लगातार दो डेली सेशन, जिसमें ओपन और क्लोज़ दोनों पूरी तरह से ऊपरी 20-दिन, 2-स्टैंडर्ड-डेविएशन बोलिंगर बैंड से ऊपर थे, जिसकी कैपिंग 5 अगस्त के शूटिंग स्टार ने की। मोमेंटम बढ़ा हुआ था (RSI-5 81 के पास, फुल स्टोकेस्टिक 92 के पास), और NYSE मैक्लेलन ऑसिलेटर डीप ओवरसोल्ड रीडिंग्स के बजाय न्यूट्रल था, जो हिस्टॉरिकली लंबे समय तक चलने वाले बॉटम को मार्क करते हैं।

नतीजा सावधानी भरा लेकिन मापा हुआ था: प्राइमरी ट्रेंड ऊपर बना रहा, फिर भी कॉम्बिनेशन ने एक कमज़ोर रैली और मिडिल बोलिंगर बैंड की ओर एक संभावित पॉज़ या पुलबैक की ओर इशारा किया। वह पुलबैक अब असलियत में आ गया है — और उससे भी ज़्यादा।
सिग्नल के बाद क्या हुआ

प्राइस तुरंत ऊपरी बैंड में वापस आ गई और कभी भी अगस्त के एक्सट्रीम को भरोसे के साथ वापस नहीं ला पाई। 9 सितंबर तक, डॉव आखिरी बार 52,450 के पास था, शॉर्ट-टर्म RSI खत्म हो गया था, कीमत निचले बोलिंगर बैंड (जो बढ़ रहा है) पर थी, और इंडेक्स अपने 10-दिन, 20-दिन, और 50-दिन के सिंपल मूविंग एवरेज (d SMA) से नीचे था। इस बीच, MACD नीचे की ओर इशारा कर रहा है और 17 अगस्त से बेचने के सिग्नल में है। नीचे चित्र 1 देखें।

चित्र 1: हमारे शॉर्ट-टर्म इलियट वेव काउंट और कई टेक्निकल इंडिकेटर्स के साथ डॉव जोन्स डेली चार्ट।

ओरिजिनल स्टडी के पूरे हुए हिस्टॉरिकल एनालॉग्स ने अगले 1 से 20 दिन की विंडो में सिर्फ़ हल्की एवरेज कमज़ोरी दिखाई। इस बार, गिरावट उस शॉर्ट-टर्म विंडो से आगे बढ़ गई है और आस-पास के सपोर्ट्स के एक क्लस्टर को तोड़ दिया है: 50d SMA और मई से बनी डॉटेड ग्रे अपट्रेंड लाइन। इससे यह चांस बढ़ जाता है कि अगस्त का हाई एक रूटीन पॉज़ से ज़्यादा था।

बड़ी तस्वीर: पुलबैक और आगे क्यों जा सकता है

मंथली चार्ट यह समझाने में मदद करता है कि नुकसान ओरिजिनल शॉर्ट-टर्म टेम्पलेट से ज़्यादा क्यों हो गया है। नीचे फ़िगर 2 देखें।

फ़िगर 2: हमारे लॉन्ग-टर्म इलियट वेव काउंट और कई टेक्निकल इंडिकेटर्स के साथ डॉव जोन्स मंथली चार्ट।

2020 के COVID लो से आगे बढ़ना एक बड़े एंडिंग डायगोनल (ED) के तौर पर गिना जाता है। EDs में, तीसरी लहर (W-3) आइडियली पहली लहर (W-1) के 123.6-138.2% एक्सटेंशन को टारगेट करती है, जिसे दूसरी लहर (W-2) के लो से मापा जाता है। यह अगस्त में हुआ, आइडियल फिबोनाची टारगेट ज़ोन के ठीक ऊपरी सिरे पर: 54,744 बनाम 54821। उस फ्रेमवर्क में, एक बड़ी चौथी लहर के आने की सबसे ज़्यादा संभावना है—2022 की गिरावट के बराबर, जो उसी स्ट्रक्चर की दूसरी लहर थी।

उस चौथी लहर के लिए आइडियल सपोर्ट ज़ोन 43,047–47,437 के पास है। इसका मतलब यह नहीं है कि डॉव को तुरंत या सीधी लाइन में उस लेवल पर पहुँचना चाहिए। बिल्कुल उल्टा; फ़िगर 1 में उम्मीद के मुताबिक हरे और लाल रंग का डॉटेड रास्ता देखें। हालाँकि, इसका मतलब यह है कि कल क्रिटिकल सपोर्ट से नीचे का ब्रेक एक से तीन हफ़्ते की गिरावट के बजाय कई महीनों के करेक्शन की चेतावनी देता है। पाँचवीं वेव का हाई बाद में आएगा, सिर्फ़ उस चौथी-वेव करेक्शन के पूरा होने के बाद।

यहाँ से क्या मायने रखता है

अगस्त के ओरिजिनल आर्टिकल में कहा गया था कि कन्फर्मेशन शूटिंग-स्टार लो से नीचे ब्रेक या मिडिल बोलिंगर बैंड की ओर वापस ड्रिफ्ट से आएगा। दोनों हुए। नया सवाल यह है कि क्या यह अभी भी एक मिड-ट्रेंड शेकआउट है या बड़ी चौथी वेव का शुरुआती स्टेज है।

तीन चीज़ों पर ध्यान दें:

• टूटा हुआ डेली वॉर्निंग क्लस्टर (लगभग 53,300–750)। एक लगातार रिक्लेम यह तर्क देगा कि अगस्त का हाई सिर्फ़ एक तेज़ लेकिन कंट्रोल्ड शेकआउट था।
• उस ज़ोन से रैली न करने पर 43,047–47,437 की ओर बड़ी चौथी-वेव का रास्ता चलता रहेगा।
• मंथली बुल-वॉर्निंग लेवल और बढ़ता हुआ चैनल। अगर इंडेक्स अगस्त के टारगेट बॉक्स से नीचे और डेवलप हो रहे फोर्थ-वेव स्ट्रक्चर के अंदर रहता है, तो जब तक कुछ और साबित न हो जाए, तब तक रैली पर शक है।

बॉटम लाइन

अगस्त की रेयर बोलिंगर बैंड/शूटिंग स्टार वॉर्निंग कोई गलत अलार्म नहीं थी। डॉव रुका, मीन-रिवर्ट हुआ, और फिर पास के सपोर्ट लेवल से टूट गया जिसने “हल्के पुलबैक” केस को डिफाइन किया।

डेली चार्ट दिखाता है कि शॉर्ट-टर्म वॉर्निंग काम कर गई। मंथली चार्ट बताता है कि करेक्शन शायद खत्म क्यों न हो: इंडेक्स 2020 के लो से शुरू हुए एंडिंग डायगोनल के आइडियल थर्ड-वेव टारगेट पर टॉप पर था। जब तक डॉव टूटे हुए डेली वॉर्निंग ज़ोन को वापस नहीं ले लेता, तब तक सबूत का बोझ बुल्स के पास ही रहेगा — और अगर यह बड़ी फोर्थ वेव है तो 43,047–47,437 एरिया लॉजिकल मैग्नेट है।