दीर्घकालिक इक्विटी पोर्टफोलियो आमतौर पर क्षेत्रों और क्षेत्रों, साथ ही बाजार पूंजीकरण (कैप) में विविधता लाते हैं। इन श्रेणियों की विशेषताओं को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि उनके पास अलग-अलग जोखिम / रिटर्न प्रोफाइल हैं और बाजार की स्थितियों के आधार पर अलग-अलग व्यवहार कर सकते हैं।
हमने पहले एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पर चर्चा की थी जो स्मॉल कैप शेयरों को ट्रैक करता है। आज, हम मिड-कैप पर ध्यान केंद्रित करेंगे और दो फंडों पर करीब से नज़र डालेंगे।
मिड-कैप्स के लिए मामला
यूएस में, मिड-कैप स्टॉक आमतौर पर उन कंपनियों के लिए माना जाता है, जिनकी मार्केट कैप $ 2 बिलियन से $ 10 बिलियन के बीच है। हालांकि, दलालों के बीच परिभाषा में अंतर मौजूद हो सकता है। इसी तरह, कुछ ईटीएफ जो खुद को "मिड-कैप" बताते हैं, उन कंपनियों को शामिल कर सकते हैं, जिनका मार्केट-कैप $ 10 बिलियन से बड़ा है। ऐतिहासिक रूप से, प्रत्येक कैप श्रेणी के लिए छत बढ़ गई है।
बाजार मूल्य कंपनी के भविष्य के बारे में उम्मीदों को प्रभावित करता है। मिडकैप शेयरों ने स्मॉल कैप दायरे से ग्रेजुएशन करने के लिए बड़े पैमाने पर विकास किया है। इस प्रकार उनके संचालन अधिक स्थापित होते हैं और संभवतः कम जोखिम वाले होते हैं। हालांकि, अगर आर्थिक संकुचन उम्मीद से अधिक समय तक जारी रहता है, तो मिड-कैप में लार्ज-कैप की तुलना में तूफान का कठिन समय हो सकता है।
बहरहाल, वे अभी भी छोटे हैं और संभवतः लचीले हैं जो एक बड़े कैप व्यवसाय में बढ़ रहे हैं। उदाहरण के लिए, 7 बिलियन डॉलर के मार्केट वैल्यूएशन वाली कंपनी 70 बिलियन डॉलर की मार्केट कैप वाली कंपनी की तुलना में वैल्यू में दोगुना ज्यादा होने की संभावना है।
“विलय और अधिग्रहण” (M & A) थीम मिड-कैप आकार की कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है। प्रबंधन एक छोटी कंपनी खरीदने या एक तुलनीय या बड़े व्यवसाय के साथ विलय करने का निर्णय ले सकता है। ऐसा दृष्टिकोण मिड कैप कंपनी और उसके निवेशकों के लिए आशीर्वाद और अभिशाप दोनों बन सकता है। गौरतलब है कि लार्जकैप मिडकैप का अधिग्रहण करते हैं, एक ऐसा कदम जो आमतौर पर शेयरधारकों के लिए मूल्य बनाता है।
शैक्षणिक अनुसंधान और अधिकांश वित्तीय नियोजक सहमत होते हैं, एक विविध पोर्टफोलियो जिसमें विभिन्न मार्केट कैप वाली कंपनियां शामिल हैं, जोखिम और अस्थिरता को कम करने में मदद कर सकती हैं। जैसे, लंबी अवधि में निवेश रिटर्न अधिक होने की संभावना है।
सामान्य तौर पर मिड-कैप कंपनियों के पास बड़े व्यवसायों के रूप में अधिक विश्लेषक कवरेज नहीं है। यह रडार के नीचे रहने के लिए उनमें से काफी संख्या में कमरे को छोड़ देता है। शोध में समय लगाने के इच्छुक निवेशकों को मिड-कैप फर्मों को एक आशाजनक भविष्य मिलने की संभावना है।
वैकल्पिक रूप से, वे निधियों की एक सीमा पर उचित परिश्रम कर सकते हैं जो मिड-कैप शेयरों में विशेषज्ञ होते हैं। यहाँ दो हैं जो ब्याज के हो सकते हैं:
1. एसपीडीआर एसएंडपी मिडकैप 400 ईटीएफ
वर्तमान मूल्य: $ $ 366.13
52 वीक रेंज: $ 214.22- $ 384.47
लाभांश उपज: 1.67%
व्यय अनुपात: 0.23%
एसपीडीआर एसएंडपी मिडकैप 400 ईटीएफ, मिड-कैप 400 कंपनियों को एक्सपोज़र प्रदान करता है।
MDY एसएंडपी मिडकैप 400® इंडेक्स को ट्रैक करता है। शीर्ष दस होल्डिंग्स का शुद्ध संपत्ति का लगभग 7% है, जो लगभग 15.5 बिलियन डॉलर है। किसी भी एकल कंपनी में 0.8% से अधिक भार नहीं है। दूसरा रास्ता रखो, कंपनी-विशिष्ट जोखिमों को ज्यादातर दूर रखा गया है।
वर्तमान होल्डिंग्स की सूची का शीर्षक: सोलरएडज टेक्नोलॉजीज, एनफेज एनर्जी, मोनोलिथिक पॉवर सिस्टम, जेनेरिक होल्डिंग्स and ट्रिम्बल।
सेक्टर आवंटन के संदर्भ में, सूचना प्रौद्योगिकी (16.07%), उपभोक्ता विवेकाधीन (14.92%), वित्तीय (14.03%), स्वास्थ्य देखभाल (11.36%), रियल एस्टेट (9.35%) के बाद औद्योगिक कंपनियां (17.89%) शीर्ष स्थान पर हैं। ), सामग्री (5.89%), उपभोक्ता स्टेपल (3.93%), उपयोगिताएँ (3.73%), संचार सेवाएं (1.68%), और ऊर्जा (1.16%),
वर्ष की शुरुआत के बाद से फंड लगभग 3% नीचे है। इसकी तुलना में, एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ 8% के करीब है। दूसरी तरह से कहें तो एसएंडपी मिडकैप एसएंडपी 500 कंपनियों को पीछे छोड़ रहा है। एमडीवाई की अनुगामी पी / ई और पी / बी अनुपात क्रमशः 21.42 और 1.87 हैं। मिड-कैप की उम्मीद करने वाले निवेशक आखिरकार लार्ज-कैप शेयरों के साथ पकड़ बना सकते हैं।
2. वैन्गार्ड मिड कैप ईटीएफ
वर्तमान मूल्य: $ 186.79
52 वीक रेंज: $ 110.05-186.74
लाभांश उपज: 1.63%
व्यय अनुपात: 0.04%
वैनगार्ड मिड-कैप ईटीएफ, मिड-कैप यू.एस.-आधारित फर्मों की एक श्रृंखला के लिए जोखिम प्रदान करता है।
वीओ, जिसमें 360 होल्डिंग्स हैं, CRSP यू.एस मिड कैप इंडेक्स को ट्रैक करता है। शीर्ष दस होल्डिंग्स शुद्ध संपत्ति का करीब 8% बनाते हैं, जो $ 116 बिलियन का है।
लुलुलेमोन एथलेटिका, डिजिटल रियलिटी ट्रस्ट, डेक्सकॉम, डॉक्यूमेंट, और वीवा सिस्टम्स फंड में शीर्ष पर हैं। निवेशकों का मानना है कि इन सभी कंपनियों के पास $ 10 बिलियन से अधिक की पूंजी है।
शीर्ष क्षेत्र आवंटन (भार के आधार पर) प्रौद्योगिकी (21.10%) है। अगली पंक्ति में फाइनेंशियल (20.30%), इंडीक्रिटल्स (15.70%), कंज्यूमर सर्विसेज (11.50%), हेल्थ केयर (9.70%) और कंज्यूमर गुड्स (9.60%) हैं।
वर्ष-दर-वर्ष, फंड लगभग 5% है और 12 अक्टूबर को एक सर्वकालिक उच्च मारा गया है - मूल्यांकन - जैसा कि अनुगामी पी / ई (25.9) और पी / बी (2.9) अनुपात द्वारा इंगित किया जाएगा - उन्नत बने रहें । मौजूदा आय सीजन में बड़ी संख्या में स्टॉक में अल्पकालिक लाभ-लाभ हो सकता है, जो फंड पर दबाव डाल सकता है। $ 175 की ओर गिरावट से लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए सुरक्षा के मार्जिन में सुधार होगा।