यह एक और उबाऊ दिन था, जिसमें S&P 500 मूल रूप से 8 बीपीएस नीचे था। NASDAQ 100 का दिन बेहतर रहा, Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) लगभग 30 बीपीएस बढ़ रहा है।
ब्रेकईवन मुद्रास्फीति की दर सोमवार को फिर से गिरकर 10 साल में 2.39% हो गई। 10 साल की TIPS 3.4 बीपीएस से -84 बीपीएस तक थी। इसलिए ऐसा प्रतीत होता है कि अभी के लिए, हम मुद्रास्फीति प्रत्याशाओं पर नीचे की ओर दबाव देखना जारी रखते हैं। इस सप्ताह के अंत में सीपीआई कैसे आता है, इसके आधार पर इसमें तेजी आ सकती है।
यह इतना नहीं है कि दरें गिर रही हैं; नाममात्र की दरें समतल हो गई हैं, और टीआईपी दरें लगातार बढ़ रही हैं। यह कुछ हद तक कृत्रिम रूप से उच्च मुद्रास्फीति की उम्मीदों में से कुछ को दूर कर रहा है क्योंकि टीआईपी दरें अधिकांश वसंत के लिए मामूली दरों के साथ भाग लेने में विफल रही हैं।
फिर, मुझे नहीं लगता कि यह संयोग से है कि हाल के हफ्तों में एसएंडपी 500 रुक गया है, क्योंकि मुद्रास्फीति की उम्मीदें न केवल चरम पर हैं, बल्कि अपने कुछ लाभ वापस दे रही हैं।
आवास
मुझे यह भी नहीं लगता है कि यह संयोग से है कि रिफ्लेशन ट्रेड टूटने के संकेत दिखाना शुरू कर रहा है, PHLX Housing इंडेक्स में सोमवार को 40 बीपीएस की गिरावट आई है। यह एक बड़े ब्रेक को कम करने के बहुत करीब पहुंच रहा है, क्योंकि यह अभी तक आरएसआई पर ओवरसोल्ड स्तर पर नहीं पहुंचा है, और एमएसीडी अभी भी प्रत्यक्ष रूप से नीचे की ओर बढ़ रहा है।
लंबर
लंबर उन संपत्तियों में से एक है जो शायद ही कभी व्यापार करती हैं, इसलिए कौन जानता है कि वास्तव में क्या चल रहा है। लेकिन कीमतें झूठ नहीं बोलती हैं, और वे निश्चित रूप से कम चलन में हैं। अधिक महत्वपूर्ण, यह 50-दिवसीय चलती औसत से नीचे गिर गया, आमतौर पर यह एक अच्छा संकेत नहीं है।
यह लगभग $1,100 और $1,200 के समर्थन क्षेत्र में है। यह समर्थन का एक बहुत ही महत्वपूर्ण क्षेत्र है क्योंकि अगर वह क्षेत्र टूट जाता है तो यह एक लंबा रास्ता तय कर सकता है।
डॉव ट्रांसपोर्ट्स
डॉव ट्रांसपोर्ट्स 23 बीपीएस की गिरावट के साथ बंद हुआ और अपने ५०-दिवसीय मूविंग एवरेज से काफी दूर था। 200-दिवसीय चलती औसत लगभग 15% कम थी। मैं यह सुझाव नहीं दे रहा हूं कि यह अभी तक गिरता है, लेकिन यह इस समय भी स्वस्थ नहीं दिखता है। यह 15,300 का स्तर महत्वपूर्ण है।
होम डिपो
उपभोक्ता विवेकाधीन, का भी खराब व्यापार जारी है, और यह आंशिक रूप से Home Depot (NYSE:HD) के कारण हो सकता है। स्टॉक केवल कम पीस रहा था, जबकि सभी सकारात्मक गति $ 300 के करीब आने के साथ पिघलती हुई दिखाई दे रही थी।
अकाडिया
बायोजेन (NASDAQ:BIIB) आज बढ़ गया; अब यह एक ऐसा स्टॉक है जिसके बारे में हमने अल्जाइमर की दवा के लिए स्वीकृत होने के बाद के वर्षों में बात नहीं की है।
मुझे आश्चर्य है कि इसे मंजूरी मिल गई। जाहिर है, लगभग 40% की वृद्धि को देखते हुए पूरा बाजार हैरान था। वैसे भी, इसलिए FDA ने इस संदिग्ध दवा को मंजूरी दे दी, लेकिन किसी कारण से, ACADIA Pharmaceuticals' (NASDAQ:ACAD) को मनोभ्रंश से संबंधित मनोविकृति के उपचार को मंजूरी नहीं देना चाहता था।
अब दी गई, दो अलग-अलग दवाएं, दो अलग-अलग संकेत। लेकिन दिन के अंत में, अल्जाइमर या डिमेंशिया से संबंधित किसी भी चीज के लिए कई विकल्प नहीं हैं। तो एफडीए ने नुप्लाज़िड को क्यों खारिज कर दिया, जिसका एक प्रभावशाली चरण 3 परीक्षण था, और वर्तमान में पार्किंसंस रोग मनोविकृति में स्वीकृत है, मेरे से परे है।
यदि कुछ भी हो, तो हो सकता है कि बायोजेन के लिए इस अनुमोदन के कारण अब एकेडिया के पास खड़े होने के लिए एक पैर है, जब इसकी टाइप ए मीटिंग होती है। शायद यही वजह है कि अकाडिया कल तेजी से बढ़ा और कम से कम एक अंतर बंद किया। अब, अगर यह उस बड़े अंतर को बंद कर सकता है, तो यह कुछ होगा।
बिटकॉइन
मैं लगभग बिटकॉइन के बारे में भूल गया था। क्रिप्टो फिर से पिघलने के कगार पर लग रहा है। यह कुछ मौकों पर 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से आगे निकलने में विफल रहा और अपनी ट्रेडिंग रेंज के निचले सिरे पर जा रहा था।
33,000 इसके लिए एक विशाल स्तर है, और यदि यह टूट जाता है, तो यह संभवतः एक लहर "5" नीचे की शुरुआत का संकेत देता है और एक बड़ी गिरावट क्या हो सकती है, शायद 16,600 पर वापस।
फिर से, मैं बिटकॉइन का प्रशंसक नहीं हूं; मुझे इसमें विश्वास नहीं है। मुझे इसका कोई फायदा नहीं दिख रहा है, और कोई रास्ता नहीं है कि कोई भी सरकार अपनी मुद्रा को बिटकॉइन में स्थानांतरित कर दे। यहां तक कि सैन साल्वाडोर ने सोमवार दोपहर को अपनी धुन बदल दी, यह कहते हुए कि डॉलर कानूनी निविदा रहेगा, बिटकॉइन एक विकल्प के रूप में और डॉलर विनिमय दरों से जुड़ा हुआ है।
तो फिर, मैं इसे होते हुए नहीं देखता; जहां तक डिजिटल लेन-देन का सवाल है, तो हमारे पास बिटकॉइन से काफी पहले से ही ऐसा है। हम एक डिजिटल लेनदेन की दुनिया में रहते हैं। हमें उसके लिए बिटकॉइन या उस मामले के लिए किसी क्रिप्टो की आवश्यकता नहीं है।
उल्लेख नहीं करने के लिए, नकारात्मक ट्वीट पर किस प्रकार की आरक्षित मुद्रा लगभग 3% चलती है? इसके अतिरिक्त, क्या एक डॉलर को एक डॉलर के लायक बनाता है क्योंकि इसमें अमेरिकी सरकार का पूरा विश्वास और समर्थन है? बिटकॉइन के लिए समर्थन क्या है?
दिन के अंत में, डॉलर दुनिया की आरक्षित मुद्रा बना रहेगा क्योंकि मुक्त दुनिया में और क्या विकल्प मौजूद हैं? ज्यादा नहीं।