कीमती धातुओं की कीमतों में गिरावट के साथ सोने के खनन स्टॉक लुढ़के
अब हमारे पास पर्याप्त सबूत हैं कि इस नए प्रशासन के तहत होने वाले परिवर्तनों के बारे में हमारा मूल विश्लेषण सही था।
शुरू करने के लिए, कई क्षेत्रों और उद्योगों में, पुन: विनियमन, गर्मी की बिजली की गति के साथ हुआ है। वाशिंगटन डीसी में राजनेताओं की ओर से अधिक केंद्रीकृत दिशा पहले ही हो चुकी है। EPA, वन सेवा (कृषि विभाग का एक उप-विभाग), ऊर्जा, और अधिकांश अन्य कैबिनेट स्तर के विभाग पिछले प्रशासन से परिवर्तनों को वापस लेने के लिए दौड़ पड़े हैं।
हममें से अधिक आशावादी दृष्टिकोण वाले लोगों ने आशा व्यक्त की थी कि डेमोक्रेट और रिपब्लिकन विधायकों और मतदाताओं दोनों से केंद्र में एक बहाव समान रूप से संभावित और सम्मोहक कथा होगी। लेकिन, कम से कम शुरू में, केंद्र के सबसे दूर के लोगों ने विनियमन के माध्यम से नियंत्रण हासिल करने की पूरी कोशिश की है।
हमें यह याद रखना चाहिए कि केवल कार्यकारी आदेश द्वारा लिए गए निर्णय नए अध्यक्ष के आगमन पर तुरंत बदले जा सकते हैं। उन कानूनों को कांग्रेस के कक्षों में फेंक दिया गया, हालांकि, केवल उस निकाय द्वारा एक नए निर्णय या सर्वोच्च न्यायालय द्वारा व्याख्या द्वारा पूर्ववत किया जा सकता है, जिसमें कहा गया है कि कानून देश के सर्वोच्च कानून, अमेरिकी संविधान का उल्लंघन करते हैं।
जबकि उच्च तेल की कीमतों ने अमेरिका और वैश्विक तेल और गैस उत्पादकों को बढ़ावा दिया है, मुझे संदेह है कि प्रशासन ग्लोबल वार्मिंग के नाम पर पारंपरिक ऊर्जा क्षेत्र को नुकसान पहुंचाने से बच सकता है। दूसरी ओर, "स्वच्छ" के रूप में देखे जाने वाले ऊर्जा स्रोत अच्छा कर रहे हैं।
यह दिलचस्प है कि "ऑप्टिक्स" बहुत मायने रखता है, है ना? एक आंतरिक दहन इंजन वाहन को गंदा माना जाता है क्योंकि यह उन भयानक जीवाश्म ईंधन अवशेषों को जला देता है। लेकिन एक इलेक्ट्रिक वाहन, जिसमें लिथियम, कॉपर, निकेल और अधिक आवश्यक सभी पर्यावरणीय समस्याओं के साथ गंभीर खनन की आवश्यकता होती है, को स्वच्छ माना जाता है - भले ही आवश्यक बिजली अभी भी प्राकृतिक गैस द्वारा उत्पादित की जा रही हो और, कई मामलों में, विशेष रूप से में चीन, कोयले से।
दूसरा, मुद्रास्फीति लगातार एक सतत शक्ति के रूप में फिर से प्रकट हो रही है। सदन और सीनेट में वित्तीय रूप से गैर-जिम्मेदार गुट आज और अधिक वोट खरीदने, खरीदने, खरीदने के लिए भविष्य की पीढ़ियों का ऋणी, ऋणी और ऋणी होंगे।
आवश्यकता या अनुरोध की परवाह किए बिना, हम प्रत्येक अमेरिकी को अंधाधुंध रूप से $2000 देने से परे हैं। लॉकडाउन और अन्य प्रतिबंधों से पीड़ित लोगों के लिए, बेरोजगार जो काम की सख्त तलाश कर रहे हैं, आदि, यह एक तरह की बात थी। लेकिन क्या जेमी डिमन, जो जेपी मॉर्गन के सीईओ के रूप में, हर मिनट या दो मिनट में इतना कमा लेते हैं, को 2000 डॉलर की जरूरत है? क्या एलोन मस्क या वारेन बफेट या जिनके पास अभी भी नौकरी या व्यवसाय है?
राजकोषीय गैरजिम्मेदारी हमेशा मुद्रास्फीति पैदा करती है। हमें अमेरिकी डॉलर में मूल्य में भारी कमी के लिए तैयार रहना चाहिए। यह अन्य देशों को, मजबूत मुद्राओं के साथ, 2021 और उससे आगे के लिए अधिक आकर्षक बनाता है। यह उभरते बाजारों के लिए, डॉलर-मूल्यवर्ग के बांडों में उनके अधिकांश ऋण के साथ, अपने ऋण को चुकाने और बुनियादी ढांचे और नवाचार के लिए मुक्त पूंजी का उपयोग करना आसान बनाता है। मैं इन दोनों व्यापक क्षेत्र के नाटकों के लिए म्यूचुअल फंड और ईटीएफ जोड़ूंगा।
मैं भी, इस पुनर्मुद्रण संभावना के परिणामस्वरूप, ProShares UltraShort 20+ Year Treasury ETF (NYSE:TBT) जैसे अपने शॉर्ट-ट्रेजरी पदों को जोड़ूंगा।
तीसरा, डीसी में नए खिलाड़ियों की पालतू परियोजनाओं के लिए करदाताओं द्वारा वित्त पोषित सब्सिडी निश्चित है। हमें सोलिंड्रा और टोनोपा सोलर को भूलने के लिए कहा जाएगा (सबसे हालिया दिवालियापन, यह $ 737 मिलियन की सरकारी ऋण गारंटी प्राप्त करने के बाद, दोनों ओबामा प्रशासन कुकी जार से उपहार के लिए जलवायु परिवर्तन के तत्वावधान में अभियान योगदानकर्ताओं को उपहार के लिए)। इसमें शामिल किसी भी फर्म के लिए एक पूर्ण-न्यायालय प्रेस होगा, चाहे वह कितना ही विशिष्ट रूप से, किसी भी चीज़ में उन्हें "जलवायु परिवर्तन" की भागीदारी के रूप में चित्रित किया जा सकता है।
इससे लड़ने का कोई मतलब नहीं है। आखिरकार, याद रखें: संघीय सरकार के पास इसके अलावा कोई पैसा नहीं है जो वे करदाताओं और अमेरिका में कारोबार करने वाली कंपनियों से इकट्ठा करते हैं। चूंकि आप और मैं बहुत सी परियोजनाओं के लिए भुगतान करने जा रहे हैं जिन्हें एक सामान्य व्यवसायी या जिम्मेदार कंपनी पैसे के गड्ढे के रूप में अस्वीकार कर देगी, हम निवेशकों के रूप में भी लाभान्वित हो सकते हैं।
इसे करों में खो दो, इसे बाजार में वापस लाओ। अभी, मैं अच्छे विवेक से किसी भी पुरानी कंपनी को "सौर" या "विंड" के नाम से नहीं खरीद सकता - लेकिन मुझे पता है कि इस व्यवसाय में जिम्मेदार कंपनियां हैं और मैं शोध करूंगा, फिर विश्लेषण करूंगा, फिर इनमें निवेश करूंगा। अच्छी और बुरी, सभी कंपनियों पर पैसा फेंका जाएगा। फिर भी, मेरे पास अच्छे लोगों के साथ रहने के बारे में यह बात है।
मैं इन तीन बड़े बदलावों से परे एक खुला दिमाग रखता हूं। रेंगते हुए समाजवाद या बड़े पैमाने पर घुसपैठ से डरने वालों के लिए, मुझे लगता है कि हमें इंतजार करना चाहिए और देखना चाहिए। यदि राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन पिछले 40+ वर्षों के अपने इतिहास के प्रति सच्चे हैं, तो वे तत्परता या पूर्वाग्रह के साथ आगे बढ़ने वाले नहीं हैं। वह एक मध्यमार्गी है। उन्होंने एक विधायक के रूप में अच्छा काम किया है, एक ऐसा व्यवसाय जहां समझौता कोई गंदा शब्द नहीं है। (ठीक है, हाल तक नहीं, वैसे भी।)
जबकि मैं निजी तौर पर उनके कई कैबिनेट विकल्पों को नापसंद कर सकता हूं, वे फायरब्रांड की तुलना में अधिक थकाऊ हैं। अधिकांश ओबामा-प्रेसीडेंसी रिट्रेड हैं। मैं यह भी कल्पना करता हूं कि केंद्र के बहुत ही वामपंथी विधायक तेजी से हाशिए पर होंगे। मैं एक ऐसी अवधि भी देखता हूं जहां डेमोक्रेट और रिपब्लिकन अपने राज्यों की इच्छा के मतदाताओं को वोट देते हैं, भले ही पार्टी से संबद्धता कुछ भी हो।
निश्चित रूप से डॉवंड्राफ्ट होंगे, लेकिन अगर हम कुछ महत्वपूर्ण बदलाव करने के इच्छुक हैं तो मैं 2021 के बाकी हिस्सों को काफी अच्छी तरह से आकार दे रहा हूं। पूरी तरह से निवेश के करीब रहने के लिए बुरा समय नहीं है।
मैंने अपने पुराने पसंदीदा ProShares UltraShort 20+ ईयर ट्रेजरी ईटीएफ के ऊपर नोट किया, जिसके बारे में मैंने पहले लिखा है। मैं डॉलर के गिरते मूल्य का लाभ उठाने के लिए संभावित उभरते बाजार ईटीएफ को भी गंभीरता से देख रहा हूं, जिसमें बहुत अधिक ईएम ऋण अंकित है।
मैं असली ईएम खरीदना चाहता हूं। यही कारण है कि मैं iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (NASDAQ:EMXC) को देख रहा हूँ। हां, मुझे एहसास है कि हर दूसरा विश्लेषक चीन को कुचलने के लिए उसकी सराहना कर रहा है और अब इस साल चीन में 8% की वृद्धि की उम्मीद कर रहा है, जो किसी भी देश की सबसे अच्छी वृद्धि है। चीन पर एक लंबे समय के विश्लेषक के रूप में, मुझे उनके आँकड़ों या उनकी घोषणाओं पर भरोसा नहीं है।
मुझे दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था (परचेजिंग पावर पैरिटी द्वारा मापी गई पहली!) को "विकासशील राष्ट्र" कहना भी हास्यास्पद लगता है। यदि आप कुछ विकासशील देशों के साथ एक अच्छा अंतरराष्ट्रीय फंड चाहते हैं (कभी-कभी सार्थक) तो फंड की होल्डिंग्स में शीर्ष देशों की जांच करें। मैं दांव लगाऊंगा कि चीन सभी "उभरते बाजार" ईटीएफ और पारंपरिक फंडों के 99% के 25% और 45% के बीच कहीं भी है।
वे सभी उभरते बाजारों के लिए परिवर्तन की वास्तविक दर को तिरछा कर रहे हैं। शेयर की कीमतों में भारी बढ़ोतरी का दावा करना—फिर भी उनकी कुल हिस्सेदारी का एक तिहाई से आधा हिस्सा चीन में है! शायद ही कोई उभरता हुआ राष्ट्र हो। (इसे इस तरह से नामित किया जा सकता है क्योंकि आईएमएफ और अन्य "प्रति व्यक्ति आय" का उपयोग अपने माप के रूप में करते हैं जिसके लिए राष्ट्र उभर रहा है और जिसे विकसित किया गया है। उस मानदंड का उपयोग करते हुए, 1,000 अरबपतियों और 10 मिलियन सर्फ़ों वाला कोई भी केला गणराज्य उभरते के रूप में योग्य है) .
मैं ईएमएक्ससी खरीदूंगा क्योंकि मेरे पास पहले से ही बहुत विकसित विश्व एक्सपोजर है। ईएमएक्ससी के साथ, मुझे दो सबसे बड़े एशिया टाइगर्स + भारत सबसे बड़ी तीन होल्डिंग्स के रूप में मिलता है। जो मैं जब्ती के बिना नवाचार, अच्छी जनसांख्यिकी और ईमानदार शासन के रूप में देखता हूं, उसके साथ यह बेहतर फिट बैठता है।
यहाँ क्षेत्र के हिसाब से सबसे बड़ी होल्डिंग्स हैं:
स्रोत: Fidelity.com
चेतावनी: जब तक आप मेरी फर्म, स्टैनफोर्ड वेल्थ मैनेजमेंट के ग्राहक नहीं हैं, मुझे आपकी व्यक्तिगत वित्तीय स्थिति का पता नहीं है। इसलिए, मैं आपके उचित परिश्रम के लिए ऊपर अपनी राय प्रस्तुत करता हूं, न कि विशिष्ट प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने की सलाह।