चीनी इलेक्ट्रिक वाहन समूह Xpeng (NYSE:XPEV) ने 13 मई को Q1 मेट्रिक्स जारी किया। तब से, XPEV के शेयर 90% से अधिक वापस आ चुके हैं। स्टॉक वर्तमान में $ 44.90 के आसपास कारोबार कर रहा है।
इसलिए आज हम इस बात की रूपरेखा तैयार करते हैं कि कार निर्माता में अपने कुछ हालिया लाभों की रक्षा के लिए निवेशक एक कवर कॉल रणनीति पर कैसे विचार कर सकते हैं। यह पोर्टफोलियो की स्थिति की अस्थिरता को कम करने में भी मदद कर सकता है।
हाल के महीनों में हमने कवर किया है कि कई लोकप्रिय शेयरों पर कवर कॉल कैसे शुरू करें। जो पाठक विकल्पों के लिए नए हैं, वे इस पोस्ट को पढ़ने से पहले श्रृंखला में प्रारंभिक लेख पर फिर से विचार कर सकते हैं और साथ ही एक अन्य चीनी EV चहिते Nio (NYSE:NIO) स्टॉक पर चर्चा कर सकते हैं।
एक्सपेंग स्टॉक की हालिया कमाई
- 52-सप्ताह की सीमा: $17.11- $74.49
- वर्ष-दर-तारीख मूल्य परिवर्तन: लगभग 3.1% तक
हालिया ईवी मेट्रिक्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि इस क्षेत्र में चीन में 31 से अधिक कार निर्माता हैं, और एक्सपेंग शीर्ष 10 में से एक है। चीन के घरेलू ईवी नाम प्रत्येक अगले Tesla (NASDAQ:TSLA) बनने का लक्ष्य रखते हैं, जिसका स्टॉक अभी लगभग 3.4% YTD है।
Xpeng को अगस्त 2020 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में एक अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीद (ADR) के रूप में सूचीबद्ध किया गया, जब इसने $ 23.10 पर कारोबार करना शुरू किया। कुछ ही हफ्तों में, यह $ 17.11 के सर्वकालिक निम्न स्तर पर पहुंच गया, उसके बाद ही 24 नवंबर, 2020 तक $ 74.49 के रिकॉर्ड-उच्च स्तर पर पहुंच गया।
उस तिथि के बाद से यह उन शुरुआती शेयरधारकों के लिए एक डाउनहिल और तड़का हुआ सवारी रहा है। हालांकि, मई के मध्य में पहली तिमाही के आय परिणामों के बाद खरीदारी करने वाले निवेशकों ने अपने निवेश को लगभग दोगुना कर दिया है।
तिमाही के लिए, कुल राजस्व RMB2.95 बिलियन (या $450.4 मिलियन) पर आया, 2020 में इसी अवधि से 616.1% की वृद्धि। गैर-जीएएपी मूल और प्रति एडीएस पतला शुद्ध घाटा RMB0.88 (या 13 सेंट) था। .
सीईओ हे शियाओपेंग ने टिप्पणी की:
"ऑटोमोबाइल के लिए मौसमी रूप से धीमी मांग और सेमीकंडक्टर की कमी के बावजूद रिकॉर्ड तोड़ वाहन डिलीवरी के साथ पहली तिमाही ने 2021 की शानदार शुरुआत की।"
Q2 2021 के लिए, कंपनी को उम्मीद है कि कुल राजस्व RMB3.4 बिलियन और RMB3.5 बिलियन के बीच होगा, जो साल-दर-साल 475.5% से 492.4% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।
XPEV के शेयर 27.7 गुना बिक्री पर कारोबार कर रहे हैं। तुलनात्मक रूप से, टेस्ला और नियो शेयरों के लिए पी/एस अनुपात 21.4x और 18.3x है।
XPEV स्टॉक पर कवर्ड कॉल
धारित प्रत्येक 100 शेयरों के लिए, व्यापारी को भविष्य में किसी समय समाप्ति तिथि के साथ एक XPEV कॉल ऑप्शन बेचने की आवश्यकता होती है।
इंट्राडे मंगलवार, एक्सपेंग स्टॉक 44.90 डॉलर पर कारोबार कर रहा था। इसलिए, इस लेख के लिए, हम उस कीमत का उपयोग करेंगे।
निवेशक जो मानते हैं कि जल्द ही अल्पकालिक लाभ हो सकता है, वे थोड़े से इन-द-मनी (आईटीएम) कवर कॉल का उपयोग कर सकते हैं। एक कॉल ऑप्शन आईटीएम है यदि बाजार मूल्य (यहां, $44.90) स्ट्राइक मूल्य ($40) से ऊपर है।
इसलिए, निवेशक XPEV स्टॉक के 100 शेयर $44.90 पर खरीदेगा (या पहले से ही उसका मालिक है) और साथ ही, XPEV अगस्त 20, 2021, 40-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन को बेचेगा। यह ऑप्शन वर्तमान में $7.33 की कीमत (या प्रीमियम) पर पेश किया जाता है।
एक ऑप्शन खरीदार को ऑप्शन विक्रेता को प्रीमियम में $7.33 X 100 (या $733) का भुगतान करना होगा। यह कॉल ऑप्शन शुक्रवार, 20 अगस्त को ट्रेडिंग बंद कर देगा।
यह मानते हुए कि एक ट्रेडर अब इस कवर्ड कॉल ट्रेड में $44.90 पर प्रवेश करेगा, समाप्ति पर, अधिकतम रिटर्न $243 होगा, यानी, ($733 - ($44.90 - $40) X 100), ट्रेडिंग कमीशन और लागत को छोड़कर।
अनियंत्रित कवर्ड कॉल के लिए जोखिम/इनाम प्रोफाइल
एक आईटीएम कवर्ड कॉल का अधिकतम लाभ शॉर्ट कॉल ऑप्शन के बाहरी मूल्य के बराबर होता है।
आंतरिक मूल्य ऑप्शन का मूर्त मूल्य होगा यदि इसे अभी प्रयोग किया जाता है। इस प्रकार, हमारे Xpeng कॉल ऑप्शन का आंतरिक मूल्य ($44.90 - $40) X 100, या $490 है।
बाह्य मूल्य एक ऑप्शन (या प्रीमियम) के बाजार मूल्य और उसके आंतरिक मूल्य के बीच का अंतर है। यहां, बाहरी मूल्य 243 डॉलर, यानी ($733 - $490) होगा। बाह्य मान को समय मान के रूप में भी जाना जाता है।
ट्रेडर को 243 डॉलर के इस लाभ का एहसास तब तक होता है जब समाप्ति पर XPEV स्टॉक की कीमत कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य (यानी, $44.00) से ऊपर रहती है।
समाप्ति के दिन, यदि स्टॉक स्ट्राइक मूल्य से नीचे बंद हो जाता है, तो ऑप्शन का प्रयोग नहीं किया जाएगा, बल्कि इसके बजाय बेकार समाप्त हो जाएगा। फिर, कवर की गई कॉल पोजीशन वाले स्टॉक मालिक को स्टॉक रखने के लिए मिलता है और पैसे (प्रीमियम) का भुगतान ऑप्शन को बेचने के लिए किया गया था।
समाप्ति पर, यह व्यापार ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, $37.57 (यानी, $44.90 - $7.33) के Xpeng स्टॉक मूल्य पर भी टूट जाएगा।
20 अगस्त को, अगर एक्सपेंग स्टॉक 37.53 डॉलर से नीचे बंद हो जाता है, तो इस कवर्ड कॉल सेटअप के भीतर व्यापार को पैसा खोना शुरू हो जाएगा।
इसलिए, कवर्ड कॉल को बेचकर, निवेशक को अंतर्निहित शेयरों में गिरावट के मामले में संभावित नुकसान के खिलाफ कुछ सुरक्षा मिलती है। सिद्धांत रूप में, किसी शेयर की कीमत गिरकर $0 हो सकती है।
क्या होगा अगर XPEV स्टॉक एक नए ऑल-टाइम हाई पर पहुंच जाए?
जैसा कि हमने पहले के लेखों में नोट किया है, एक कवर्ड कॉल अपसाइड प्रॉफिट क्षमता को सीमित करता है। Xpeng स्टॉक की संभावित प्रशंसा में पूरी तरह से भाग नहीं लेने का जोखिम सभी को पसंद नहीं आ सकता है। हालांकि, अपने जोखिम/वापसी प्रोफाइल के भीतर, अन्य लोगों को प्राप्त प्रीमियम के बदले में यह स्वीकार्य लग सकता है।
उदाहरण के लिए, अगर XPEV के शेयर 2021 के लिए एक नई ऊंचाई पर पहुंच गए और 20 अगस्त को 75 डॉलर पर बंद हुए, तो व्यापारी का अधिकतम रिटर्न अभी भी 243 डॉलर होगा। ऐसे मामले में, ऑप्शन गहरा आईटीएम होगा और संभवतः प्रयोग किया जाएगा। यदि स्टॉक को दूर बुलाया जाता है तो ब्रोकरेज शुल्क भी हो सकता है।
निष्कर्ष
Xpeng के स्टॉक में पिछले छह हफ्तों से आग लगी हुई है और लंबी अवधि में, हम चीनी EV निर्माता पर बुलिश हैं। लगभग 36 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, इसमें अभी भी विकास की और गुंजाइश है। हालांकि, इस तरह की कवर्ड कॉल रणनीति आने वाले हफ्तों में संभावित साइडवे मूव्स या एक्सपीईवी की कीमतों में गिरावट को नेविगेट करने में मदद कर सकती है।