आगे का सप्ताह: कमाई का सीजन शुरू होते ही अस्थिरता टैप पर; टेक शेयर उच्चतर

सप्ताह के उतार-चढ़ाव के असमान कारोबार के बाद, अमेरिका के चार प्रमुख सूचकांकों में से तीन- S&P 500, Dow Jones और NASDAQ- प्रत्येक शुक्रवार को नई रिकॉर्ड ऊंचाई पर बंद हुए। फिर भी, एक स्पष्ट कथा ड्राइविंग व्यापारी प्रतीत नहीं होता है, हालांकि यह आने वाले सप्ताह में बदल सकता है क्योंकि कमाई का मौसम बढ़ता है।

जबकि स्टॉक हफ्तों में सबसे खराब बिकवाली के बाद वापस आ गया, रिफ्लेशन ट्रेड एक बार फिर शुक्रवार के त्वरण का चालक था, जो विकास शेयरों, उर्फ ​​​​प्रौद्योगिकी शेयरों की देखरेख करता था। फिर भी, यह रसेल 2000 था, जो स्मॉल-कैप घरेलू फर्मों को सूचीबद्ध करता है, जो कि पूर्व-महामारी खर्च करने की आदतों में लौटने वाले उपभोक्ताओं से सबसे अधिक लाभ के लिए खड़े हैं, जो बेहतर प्रदर्शन करते हैं। इंडेक्स का 2.1% एडवांस NASDAQ कंपोजिट से दोगुना था, जिसने पूर्ण प्रतिशत अंक भी हासिल नहीं किया।

यहां तक ​​​​कि NASDAQ 100 में सूचीबद्ध मेगा कैप टेक फर्मों ने रसेल की रैली के एक तिहाई से भी कम, केवल 0.7% की बढ़त के साथ, रसेल से कम प्रदर्शन किया।

डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने शुक्रवार को मूल्य का 1.3% जोड़ा, रसेल 2000 के बाद दूसरा। 30-घटक ब्लू चिप इंडेक्स, मेगा-कैप शेयर भी मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं।

सेक्टर प्रतिमान शिफ्ट

बाजार के क्षेत्रों में एक समान प्रतिमान बदलाव देखा गया। वित्तीय, (+2.9%), बेहतर प्रदर्शन, बढ़ती यील्ड से बढ़ा, पहली बार कुछ समय के लिए, और बढ़ती ब्याज दरों की संभावना, जिससे उधारदाताओं के बीच लाभ मार्जिन में वृद्धि होगी।

ऊर्जा शेयर दूसरे स्थान पर आए, (+2.1%), जो समझ में आता है क्योंकि इस क्षेत्र की कंपनियां - सचमुच और लाक्षणिक रूप से - एक विस्तारित अर्थव्यवस्था के पुनर्निर्माण को बढ़ावा देंगी। निष्पक्ष होने के लिए, यह क्षेत्र इस उम्मीद से भी लाभान्वित हो रहा है कि गर्मियों में ड्राइविंग और छुट्टी की यात्रा के रूप में तेल की रिकॉर्ड मांग क्या हो सकती है, क्योंकि अर्थव्यवस्थाएं फिर से खुलती हैं और लॉकडाउन हटने पर उपभोक्ता अपने घरों से भाग जाते हैं।

साथ ही, ओपेक + के सदस्यों के बीच हालिया विवाद, जिसने अभी के लिए तेल उत्पादन पर अंकुश लगाया है, मूल्य निर्धारण को प्रभावित कर रहा है। फिर भी, ऊर्जा की लागत आम तौर पर आर्थिक विस्तार के साथ बढ़ती है।

सामग्री पिछले सप्ताह तीसरा सबसे अच्छा क्षेत्र प्रदर्शनकर्ता था, (+2%) चौथे स्थान पर उद्योगपतियों के साथ, (+1.6%)।

रिफ्लेशन स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, प्रौद्योगिकी और संचार सेवाएं, जो दोनों केवल 0.9% बढ़ीं, रक्षात्मक शेयरों की तुलना में बहुत बेहतर नहीं थीं, जो विस्तार के दौरान कमजोर प्रदर्शन करते हैं।

इस बात के बावजूद कि तकनीकी भारी-NASDAQ सूचकांक एसएंडपी 500 और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज में रिकॉर्ड बंद होने में कामयाब रहे, दोनों तकनीकी सूचकांक बाद के दो बेंचमार्क को सर्वकालिक उच्च स्तर पर शामिल होने से कम हो गए।

हालांकि अंतिम विश्लेषण में, जैसा कि हमने बार-बार प्रदर्शित किया है, इस वर्ष बाजार में प्रौद्योगिकी शेयरों का दबदबा बना हुआ है। इसे साप्ताहिक, मासिक, त्रि-मासिक और YTD आधार पर देखा जा सकता है। चार्ट की तुलना करते समय यह आसानी से दिखाई देता है।

NASDAQ 100 उच्चतर इंगित कर रहा है:

मई के निचले स्तर के बाद से यह 14% बढ़ा है, जबकि एक अपट्रेंड के भीतर कारोबार कर रहा है। दूसरी ओर, रसेल 2000 पर एक नज़र डालें:

स्मॉल-कैप इंडेक्स उसी अवधि में केवल आधा - 6.68% - बढ़ा है। इसके अलावा, ध्यान दें कि यह सीमा शुरू होने के बाद से नेकलाइन के डाउनसाइड ब्रेकआउट के साथ, रिवर्सल की संभावना को बढ़ाते हुए, बग़ल में व्यापार कर रहा है।

शुक्रवार की रैली के बारे में सबसे आश्चर्यजनक बात यह है कि यह बाजार इतिहास में सबसे महंगा है, जिसका अर्थ है कि कुछ भी नहीं बदला है।

मुद्रास्फीति एक ही प्रक्षेपवक्र पर जारी है, और डेल्टा संस्करण अभी भी अत्यधिक संक्रामक है, विकसित और गरीब दोनों देशों में कहर बरपा रहा है। यह कम टीकाकरण वाले देशों में बल्कि अमेरिका में भी प्रमुख तनाव है।

अमेरिका में लगभग आधे राज्यों में वैरिएंट के मामले बढ़ रहे हैं, एक स्वास्थ्य विशेषज्ञ ने इसे "स्टेरॉयड पर कोविड -19" कहा है।

सभी असंख्य चिंताओं के लिए, Blackrock (NYSE:BLK), JPMorgan Asset Management (NYSE:JPM) और Morgan Stanley Wealth Management (NYSE:MS) सहित बड़े-नाम वाले निवेश बैंक - जो उनके बीच संपत्ति में संयुक्त $ 12 ट्रिलियन का प्रबंधन करते हैं - आश्वस्त हैं कि दूसरी तिमाही की आय, इस आने वाले सप्ताह से शुरू होने वाली रिपोर्टिंग के साथ प्रदर्शित होगी। ताकि आर्थिक सुधार पटरी पर रहे।

इस बीच, वैश्विक केंद्रीय बैंक अतिरिक्त प्रोत्साहन के साथ आर्थिक सुधार का समर्थन करना जारी रखते हैं। चीन की पीबीओसी ने बैंक रिजर्व आवश्यकताओं को कम कर दिया, एशियाई राष्ट्र की अर्थव्यवस्था को अधिक धन के साथ इंजेक्ट किया, और यूरोपीय संघ के ईसीबी ने शुक्रवार को संकेत दिया कि यह फेड के नक्शेकदम पर चलते हुए मुद्रास्फीति को 2% लक्ष्य से आगे जाने की अनुमति देगा।

निचला रेखा, हम और अधिक अस्थिरता की उम्मीद कर रहे हैं। बाजार की कहानी एक चरम से दूसरे तक बदलती रहती है, कभी-कभी जितनी बार प्रतिभागियों का दावा है कि अर्थव्यवस्था तेजी से ठीक नहीं हो रही है, जबकि अन्य कहते हैं कि यह अधिक गरम हो रहा है। और कथा के इर्द-गिर्द घूमती है।

रिबाउंडिंग यील्ड्स- बेंचमार्क 10-वर्षीय नोट सहित- ने शुक्रवार को चक्रीय रूप से संवेदनशील वित्तीय को बढ़ावा दिया, लेकिन क्या एक दिन डाउनट्रेंड को उलट सकता है?

दरों में उछाल एक बेयरिश ट्राएंगल (नीला) का अनुसरण करता है, जो कि बेयर्स यील्ड्स (लाल रेखा) को टॉप आउट करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला बाजार उपकरण था।

यील्ड्स में शुक्रवार की वृद्धि, जिसका अर्थ है कोषागारों में बिकवाली, मंदी के त्रिकोण के नीचे के ब्रेकआउट के बाद आता है, यह सुझाव देता है कि यह रैली एक और लेग डाउन से पहले रिटर्न-मूव से ज्यादा कुछ नहीं हो सकती है, नारंगी से गिरावट की दर को बढ़ाने के लिए लाल गिरने वाला चैनल।

यील्ड बढ़ने और रिफ्लेशन ट्रेड में मजबूती के बावजूद डॉलर शुक्रवार को दूसरे दिन गिर गया, जिससे अमेरिकी मुद्रा को फायदा होना चाहिए था। शायद व्यापारियों को लगता है कि फेड मुद्रास्फीति का पीछा करेगा, जिसके दौरान डॉलर की क्रय शक्ति कम हो जाएगी।

USD नवंबर से लेकर चल रहा है। ब्रेकआउट की दिशा, जब ऐसा होता है, ग्रीनबैक को उस दिशा में और आगे बढ़ाएगा।

सोने ने एक बेयरिश पेनेंट को उड़ा दिया और ऊपर चला गया।

फिर पीली धातु पूर्व गिरने वाले चैनल के शीर्ष पर वापस चढ़ गई, हालांकि यह मंगलवार के शूटिंग स्टार (लाल रेखा) को ऊपर करने में असमर्थ रही है।

बिटकॉइन थोड़ा बदल गया था, क्योंकि डिजिटल सिक्के पर व्यापार सिकुड़ रहा था।

गुरुवार को हैमर के बाद दूसरे दिन भी तेल चढ़ा।

हालांकि, अपनी अपट्रेंड लाइन से नीचे गिरने के बाद और यह देखते हुए कि यह अपने पिछले निचले स्तर से कितनी दूर है, डब्ल्यूटीआई एक शीर्ष विकसित कर सकता है, जैसा कि एमएसीडी के बेचने के संकेत और आरओसी के नकारात्मक विचलन से पता चलता है।

आने वाला सप्ताह

सभी समय EDT सूचीबद्ध हैं

मंगलवार

8:30: यूएस - कोर सीपीआई: 0.7% से घटकर 0.4% होने की उम्मीद है।

22:00: न्यूजीलैंड - आरबीएनजेड ब्याज दर निर्णय: 0.25% पर स्थिर रहने का पूर्वानुमान।

बुधवार

2:00: यूके - सीपीआई: 2.1% से बढ़कर 2.2% हो गया।

8:30: यूएस-पीपीआई: 0.8% से घटकर 0.5% होने की संभावना है।

10:00: कनाडा - BoC मौद्रिक नीति रिपोर्ट और ब्याज दर निर्णय: 0.25% पर बने रहने की भविष्यवाणी।

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पिछले हफ्ते के प्रिंट में 6.866M Bbl की गिरावट देखी गई।

टेंटेटिव: कनाडा - बीओसी प्रेस कॉन्फ्रेंस

21:30: ऑस्ट्रेलिया - रोजगार परिवर्तन: पिछले 115.2K से 30.0K तक गिरने की उम्मीद है।

22:00: चीन-औद्योगिक उत्पादन: 8.8% से घटकर 7.9% हो गया।

22:00: चीन – सकल घरेलू उत्पाद: 18.3% से 8.1% तक गिरने का अनुमान है, जबकि तिमाही आधार पर दोगुने से अधिक, 0.6% से 1.3% तक।

गुरूवार

2:00: यूके - दावेदार गणना परिवर्तन: पहले -96.2K पर मुद्रित।

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 733K से 360K पर कम आने की उम्मीद है।

8:30: यूएस - फिलाडेल्फिया फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स; 30.7 से घटकर 28.3 पर आ गया।

18:45: न्यूजीलैंड – सीपीआई: 0.8% क्यूओक्यू से 0.7% तक नीचे।

23:00: जापान - BoJ मौद्रिक नीति वक्तव्य, आउटलुक रिपोर्ट और प्रेस कॉन्फ्रेंस

शुक्रवार

5:00: यूरोजोन - सीपीआई: 1.9% पर फ्लैट रहने का अनुमान है।

8:30: यूएस - कोर रिटेल सेल्स: -0.7% से 0.5% तक उछलते हुए देखा गया।

8:30: यूएस - खुदरा बिक्री: -1.3% से -0.4% तक बढ़ने का अनुमान।