अमेरिका के बाद दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था चीन में शेयर बाजार सुर्खियों में रहा है। एशियाई राष्ट्र में नियामक उन तकनीकी नामों को लक्षित कर रहे हैं जो विदेशों में सूचीबद्ध हैं, या होने की योजना है। हाल ही में, चीन के साइबरस्पेस प्रशासन (सीएसी) द्वारा कड़े नियमन के बाद, सवारी करने वाली कंपनी Didi Global (NYSE:DIDI) के शेयर दबाव में आ गए हैं।
30 जून को दीदी की अमेरिका में आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) थी। स्टॉक $ 16.65 पर खुला और उसी दिन $ 18.01 के उच्च स्तर पर पहुंच गया। हालांकि, 8 जुलाई तक, शेयर 11 डॉलर तक गिर गए थे और अब 12 डॉलर पर मँडरा रहे हैं।
कई चीनी व्यवसायों के बीच विदेशों में पूंजी जुटाना गति प्राप्त कर रहा है। लेकिन बीजिंग के प्रतिबंधात्मक रुख से वॉल स्ट्रीट पर कई चीन-मुख्यालय वाले शेयरों में निवेशकों की बेचैनी और गिरावट आई है।
कई व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो चीन पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे भी प्रतिकूल रूप से प्रभावित हुए हैं। उनमे शामिल है:
- Invesco China Technology ETF (NYSE:CQQQ): जुलाई में अब तक 4.3% वर्ष-दर-वर्ष (YTD) और लगभग 5.8% नीचे;
- Global X MSCI China Consumer Disc ETF (NYSE:CHIQ): 6.5% वर्ष-दर-वर्ष YTD और जुलाई में ५.७% नीचे (यहां कवर किया गया);
- KraneShares CSI China Internet ETF (NYSE:KWEB): 18.4% वर्ष-दर-वर्ष YTD और जुलाई में 10.3% नीचे (यहां कवर किया गया)।
इस बीच, SZSE Composite इंडेक्स लगभग 4.6% YTD लौटा, और शंघाई कंपोजिट 2.1% YTD ऊपर है। 2021 में उनके मामूली सकारात्मक प्रदर्शन के बावजूद, पिछले कुछ हफ्तों में दोनों सूचकांकों में उतार-चढ़ाव रहा है।
जैसे-जैसे चीनी व्यवसायों, विशेष रूप से तकनीकी क्षेत्र में निवेश के लिए जोखिम प्रीमियम बढ़ता है, कई निवेशक आश्चर्य करते हैं कि वे चीनी शेयरों की अपनी वर्तमान होल्डिंग की रक्षा कैसे कर सकते हैं। नीतिगत अनिश्चितता को देखते हुए, अन्य लोग उन शेयरों में और गिरावट का लाभ उठाना चाहेंगे। एक संभावना यह हो सकती है कि ईटीएफ होल्डिंग्स के अपने मौजूदा स्टॉक की रक्षा के लिए एक विकल्प-आधारित रणनीति बनाई जाए और निकट भविष्य में कीमत में गिरावट के खिलाफ बचाव किया जाए।
अन्य पाठक, विशेष रूप से अल्पकालिक व्यापारी, एक उलटा ईटीएफ खरीदने पर विचार कर सकते हैं, एक विषय जिसे हमने पहले विस्तार से कवर किया है। इस तरह के कदम को मौजूदा स्टॉक या फंड की स्थिति को बेचने के लिए एक सामरिक व्यापार विकल्प के रूप में माना जा सकता है। आज, हम ऐसे दो उलटा ईटीएफ के बारे में संक्षेप में चर्चा करेंगे।
1. Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares
- वर्तमान मूल्य: $16.88
- 52-सप्ताह की सीमा: $15.05 - $22.77
- व्यय अनुपात: 0.85% प्रति वर्ष
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (NYSE:CHAD) सीएसआई 300 इंडेक्स के प्रदर्शन के 100% उलटा (या विपरीत) के दैनिक निवेश परिणाम प्राप्त करना चाहता है। दूसरे शब्दों में कहें तो CHAD को दैनिक आधार पर इस बेंचमार्क के विपरीत दिशा में जाने के लिए स्थापित किया गया है। फंड ने जून 2015 में व्यापार करना शुरू किया, और प्रबंधन के तहत लगभग 127 मिलियन डॉलर है।
CSI 300 इंडेक्स एक संशोधित फ्री-फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन (कैप) वेटेड इंडेक्स है। यह चीनी ए-शेयर बाजार में सबसे अधिक तरल और सबसे बड़े शेयरों से बना है।
हमारे कई पाठक पहले से ही जानते होंगे कि चीन ए-शेयर रॅन्मिन्बी (आरएमबी) - चीन-मुख्यालय वाली फर्मों के इक्विटी शेयर हैं जो शंघाई और शेन्ज़ेन स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं। उन्हें घरेलू शेयरों के रूप में भी जाना जाता है। प्रमुख 10 शेयरों में सूचकांक का लगभग 25% शामिल है।
इनमें Kweichow Moutai (SS:600519), China Merchants Bank (SS:600036), Wuliangye Yibin (SZ:000858) और झुहाई की Gree Electric Appliances Inc (SZ:000651) शामिल हैं।
पिछले एक साल में, CSI 300 इंडेक्स लगभग 6.7% बढ़ा है। हालांकि, CHAD ETF लगभग 22% नीचे है। रिटर्न में यह अंतर इस बात की एक मजबूत याद दिलाता है कि इस तरह के इनवर्स फंड ज्यादातर शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्स के लिए कैसे उपयुक्त हैं।
2. Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares
- वर्तमान मूल्य: $15.04
- 52-सप्ताह की सीमा: $9.34 - $28.06
- व्यय अनुपात: 1.07% प्रति वर्ष
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (NYSE:YANG) एक लीवरेज्ड ईटीएफ है। यह एफटीएसई चीन ५० के प्रदर्शन के विपरीत 300% के दैनिक निवेश परिणामों की तलाश करता है। इस सूचकांक में हांगकांग स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध 50 सबसे बड़े और सबसे अधिक तरल सार्वजनिक चीनी व्यवसाय शामिल हैं। यांग ने दिसंबर 2009 में व्यापार शुरू किया, और प्रबंधन के तहत संपत्ति $36 मिलियन के करीब है।
एफटीएसई चीन 50 इंडेक्स में शीर्ष दस नामों में 55% से अधिक हिस्सेदारी है। Alibaba (NYSE:BABA), JD.com (NASDAQ:JD)), Meituan (OTC:MPNGY), Tencent (OTC:TCEHY) और NetEase (NASDAQ:NTES) सहित टेक दिग्गज और इंटरनेट प्लेटफॉर्म इंडेक्स के प्रमुख शेयरों में शामिल हैं। ये नाम और उनके कई साथी हाल के दिनों में दबाव में आ गए हैं।
पिछले 52 हफ्तों में, एफटीएसई चीन 50 इंडेक्स 1.6% नीचे है। दूसरी ओर, यांग ने अपने मूल्य का 30% से अधिक खो दिया है। अनुभवी व्यापारी जो इन तकनीकी व्यवसायों पर मंदी जारी रखते हैं, उन्हें यांग में अल्पकालिक अवसर मिल सकता है।