आने वाला सप्ताह: क्या निवेशक आय, प्रोत्साहन या डेटा पर ध्यान केंद्रित करेगा?

पिछले सप्ताह के ठोस परिणामों के बावजूद, जैसा कि आय के मौसम में तेजी आई है, निवेशक अपना ध्यान डेटा रिलीज़ पर केंद्रित कर रहे हैं, जिसमें अर्थव्यवस्था से संबंधित विभिन्न प्रकार के प्रिंट सुचारू सेलिंग से कम का संकेत दे रहे हैं।

हालांकि आगामी सप्ताह में कॉर्पोरेट आय प्राथमिक बाजार उत्प्रेरक होने की संभावना है, शुक्रवार को व्यापार समाप्त होने के कारण, ट्रेजरी यील्ड गिर रही थी, यह दर्शाता है कि फेड के आश्वासन भी कि उसकी डोविश नीति बनी रहेगी, चिंतित निवेशकों को शांत नहीं करती है।

वास्तव में, हालांकि कॉर्पोरेट परिणाम अब तक मजबूत रहे हैं, यील्ड में गिरावट स्पष्ट रूप से संकेत देती है कि भयभीत निवेशक अपने पोर्टफोलियो को ट्रेजरी के साथ जोड़ रहे हैं, जो लगातार तीसरे सप्ताह तक बढ़ा। रक्षात्मक शेयरों में भी तेजी देखी गई।

मुद्रास्फीति की आशंका ने इक्विटी पर दबाव जारी रखा

शुक्रवार को, सभी चार प्रमुख अमेरिकी सूचकांक- S&P 500, Dow Jones, NASDAQ और Russell 2000 - इस डर से बिक गए कि मुद्रास्फीति में तेजी से रिकवरी बाधित होगी, साप्ताहिक लाभ का एक ट्राइफेक्टा रुक जाएगा। यहां तक ​​​​कि खुदरा बिक्री में एक ठोस प्रदर्शन-मुद्रास्फीति में तेजी का दूसरा पहलू-चिंताओं को शांत नहीं किया।

इतना अधिक है कि हालांकि निवेशकों ने शुरू में शुक्रवार को शेयरों में बढ़ोतरी की, मिशिगन विश्वविद्यालय के उपभोक्ता भावना सूचकांक के जारी होने के बाद एक महीने पहले 85.5 से 80.8 तक गिर गया, सभी अनुमानों को निराशाजनक, बाजार की धारणा उलट गई।

एसएंडपी 500 -0.75% गिरा। यह विचार कि अर्थव्यवस्था में उतनी तेजी से विस्तार नहीं होगा जितनी उम्मीद की गई थी, रक्षात्मक शेयरों की मांग को ट्रिगर किया गया था। यूटिलिटीज, हेल्थकेयर और कंज्यूमर स्टेपल हरे रंग में समाप्त हुए, जबकि विकास पर निर्भर क्षेत्रों ने गिरावट का नेतृत्व किया। ऊर्जा ने कमजोर प्रदर्शन किया, (-2.8%), इस विचार पर कि ओपेक+ के सदस्य चीजों को सुधारेंगे और आपूर्ति बढ़ाएंगे।

लेकिन चक्रीय बिना किसी आकस्मिक परिस्थितियों के भी पक्ष से बाहर थे। सामग्री 1.5% डूबा, वित्तीय 1.4% और उद्योग 0.9% पीछे हट गए। लॉकडाउन के दौरान जिन ग्रोथ सेक्टर्स को सबसे ज्यादा फायदा हुआ, वे भी पीछे हट गए। अत्यधिक संक्रामक डेल्टा संस्करण से जुड़े पूरे अमेरिका में COVID मामलों के तेजी से और खतरनाक वृद्धि के बावजूद, प्रौद्योगिकी में 1% की गिरावट आई और संचार सेवाओं में 0.6% की गिरावट आई।

साप्ताहिक आधार पर, एसएंडपी 500 इंडेक्स सोमवार की ताजा सर्वकालिक उच्चता के बाद 1% पीछे हट गया। साथ ही, साप्ताहिक दृष्टिकोण से, विकास ने मूल्य क्षेत्रों को मात दी। फिर से, ऊर्जा ने 7.9% की हानि के साथ गिरावट के बीच नेतृत्व किया, इसके बाद सामग्री के लिए 2.3% की बिक्री हुई। वित्तीय क्षेत्र में 1.6% और उद्योगपतियों में 1.5% की गिरावट आई।

दूसरी ओर, संचार सेवाओं में 1% से भी कम का नुकसान हुआ और प्रौद्योगिकी में केवल 0.6% की गिरावट आई। हम मासिक, त्रि-मासिक और छह महीने के दृश्यों में समान पैटर्न देखते हैं। केवल YTD समय सीमा में ही रिफ्लेशन ट्रेड लीड करता है।

सूचकांक जो कि रिफ्लेशन ट्रेड के लिए पोस्टर चाइल्ड है, रसेल 2000, शुक्रवार को बेंचमार्क के बीच खराब प्रदर्शन किया। यह 1.3% नीचे था।

स्मॉल-कैप इंडेक्स ने भी साप्ताहिक आधार पर हिट लिया, मूल्य का 5.1% खो दिया - अक्टूबर के बाद से इसका सबसे खराब साप्ताहिक बिकवाली। नुकसान NASDAQ 100 के लगभग पांच गुना थे, जो तकनीकी मेगा-कैप का प्रतिनिधित्व करते थे जो महामारी प्रिय थे। टेक-हैवी इंडेक्स समान समय सीमा में केवल 1.07% नीचे था।

तो, इस बाजार में क्या चल रहा है? क्या यह शायद निवेशकों के फोकस में बदलाव हो सकता है, या हाल ही में निवेशकों की ओर से देखे जाने वाले मनोभावों की निरंतरता हो सकती है?

मंगलवार का उपभोक्ता मुद्रास्फीति प्रिंट, जिसमें ०.९% की मासिक वृद्धि देखी गई, २००८ के बाद से इस मीट्रिक में सबसे बड़ी छलांग थी, जो सभी पूर्वानुमानों में सबसे ऊपर थी। यह महामारी से फिर से खोलने से जुड़ी उच्च लागत की ओर इशारा करता है।

बढ़ती मुद्रास्फीति के बावजूद, फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कहा कि अभी आर्थिक सुधार आवास को हटाने का औचित्य नहीं है। जहां तक ​​स्मृति याद आती है, जब अर्थव्यवस्था खराब प्रदर्शन कर रही थी, फेड को प्रोत्साहन बनाए रखने के लिए मजबूर करना, स्टॉक लगभग हमेशा कूद गया है। यह पहली बार था जब हमें याद आया कि निवेशकों ने वास्तविक अर्थव्यवस्था से जुड़े आंकड़ों पर प्रतिक्रिया दी थी।

हमारी हैरान करने वाली प्रतिक्रिया को जोड़ते हुए, शुक्रवार की निराशाजनक भावना को स्टॉक को बढ़ावा देने के लिए इस्तेमाल किया गया था जब भी चिंता थी कि फेड राजकोषीय नीति को सख्त करने पर विचार कर रहा था। यहां तक ​​कि मजबूत कॉर्पोरेट आय के बाद मजबूत खुदरा डेटा भी पर्याप्त नहीं था। क्या अब लाभ लेने के बारे में क्या हो रहा है या संभवतः कुछ और खराब है?

तकनीकी दृष्टिकोण से, NASDAQ एक अपट्रेंड के भीतर सुधार के संकेत दिखा रहा है।

टेक-हैवी इंडेक्स ने एक इवनिंग स्टार को पूरा किया, जिसका बेयरिश इंडिकेटर यह है कि कीमत नीचे बुलिश आरोही त्रिकोण को फिर से बनाएगी।

वहीं दूसरी ओर स्मॉल कैप टॉप पर होते दिख रहे हैं।

रसेल 2000 एक शीर्ष को पूरा करने के कगार पर है, जिसे आरएसआई ने एक नकारात्मक विचलन के साथ भविष्यवाणी की है।

10-वर्षीय यूएस ट्रेजरी नोट पर यील्ड शुक्रवार को 1.3% पर बंद हुई, जो फरवरी के बाद से अपने सबसे निचले स्तर के करीब है, यह एक स्पष्ट संकेत है कि निवेशक सतर्क हो रहे हैं।

यील्ड्स एक राइजिंग फ्लैग को पूरा करते हैं, एक और लेग लोअर का सुझाव देते हुए, डाउनट्रेंड स्टीपेंस के रूप में तीसरा बेयरिश पैटर्न।

डॉलर शुक्रवार को दूसरे दिन चढ़ गया, जो अप्रैल के बाद से अपने उच्चतम बिंदु के करीब है। सोना गिरा।

शुक्रवार को, पीली धातु ने एक इवनिंग स्टार को पूरा किया, यह सुझाव देते हुए कि राइजिंग वेज आखिरकार पूरा हो जाएगा।

बिटकॉइन ने लाभ खो दिया, और अब जनवरी के बाद से सबसे निचले स्तर का परीक्षण कर रहा है।

बढ़ती आपूर्ति के दृष्टिकोण पर तेल ने महीनों में अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट दर्ज की क्योंकि ओपेक + एक समझौते के करीब था।

डब्ल्यूटीआई शुक्रवार को उच्च बढ़त हासिल करने में कामयाब रहा, लेकिन फिर भी सप्ताह के लिए 3.7% की गिरावट का सामना करना पड़ा, मार्च के बाद से इसका सबसे खराब प्रदर्शन। यह मार्च के बाद से कमोडिटी की पहली बैक-टू-बैक साप्ताहिक बिकवाली भी थी। आरएसआई ने नकारात्मक विचलन प्रदान किया, जो मार्च के उच्च स्तर से नीचे पहुंच गया, जबकि कीमत में 13% की वृद्धि हुई। क्या 50 डीएमए 200 डीएमए, एक बेयरिश इंडिकेटर के नीचे प्रतिरोध पाएंगे, या यह गोल्डन क्रॉस को ट्रिगर करते हुए इसके ऊपर चढ़ जाएगा?

आने वाले सप्ताह में, आय परिणाम जारी करने वाली कंपनियों में एयरलाइंस, रेलरोड और खुदरा स्टॉक जैसे Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Netflix (NASDAQ:NFLX), International Business Machines (NYSE:IBM) और Coca-Cola (NYSE:KO) शामिल हैं।

आने वाला सप्ताह

सभी समय EDT सूचीबद्ध हैं

सोमवार

21:30: ऑस्ट्रेलिया - आरबीए मीटिंग मिनट्स

मंगलवार

8:30: यूएस - बिल्डिंग परमिट: 1.683M से 1.700M तक बढ़ने की उम्मीद है।

बुधवार

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: -7.897M से -4.359M तक बढ़ने का अनुमान है।

गुरूवार

7:45: यूरोजोन - ईसीबी ब्याज दर निर्णय: 0.00% पर स्थिर रहने का पूर्वानुमान

8:30: यूरोजोन - ईसीबी प्रेस कॉन्फ्रेंस

10:00: यूएस - मौजूदा घरेलू बिक्री: 5.80M से 5.90M तक बढ़ने की उम्मीद है।

शुक्रवार

2:00: यूके - खुदरा बिक्री: -1.4% से 0.5% तक कूदने के लिए।

3:30: जर्मनी - मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई: 65.1 से घटकर 64.1 पर आने का अनुमान है।

4:30: यूके - मैन्युफैक्चरिंग: 63.7 से घटकर 62.9 पर आ जाएगा।

4:30: यूके - सर्विसेज पीएमआई: 62.4 से 62.0 तक खिसकने की उम्मीद है।

6:30: रूस - ब्याज दर निर्णय: 5.50% से 6.00% तक बढ़ने का अनुमान।

8:30: कनाडा - कोर रिटेल सेल्स: -7.2% से -2.0% तक उछलते हुए देखा गया।