सारांश
- डिज़्नी अपने मार्च के शिखर से 14% गिर गया है, जिससे खरीदारी का अवसर पैदा हुआ है।
- विरासत और नए स्ट्रीमिंग व्यवसाय के संयोजन का मतलब है कि डिज़नी के पास लंबी अवधि की कमाई की शक्ति है।
- वॉल स्ट्रीट की सहमति अगले बारह महीनों में कुल 20% रिटर्न के लिए है।
2020 की शुरुआत में महामारी की चपेट में आने के बाद से, अमेरिका के सबसे प्रतिष्ठित ब्रांडों में से एक, Walt Disney Company (NYSE:DIS), एक बड़े परिवर्तन से गुज़री है। उस अवधि के दौरान जब इसके उच्चतम प्रोफ़ाइल खंड- थीम पार्क, क्रूज जहाज और थिएटर- लॉकडाउन और बंद होने के कारण वीरान थे, इसका नया, डिज़्नी + वीडियो-स्ट्रीमिंग व्यवसाय पनपा, जिससे निवेशकों को हाउस ऑफ़ माउस के प्रति वफादार रहने का एक मजबूत कारण मिला।
इस कोविड पागल वर्ष के दौरान और अधिक आश्चर्यजनक बदलावों में से एक, दुनिया की सबसे बड़ी मनोरंजन कंपनी के शेयर मार्च 2021 में नई ऊंचाई पर पहुंच गए हैं, भले ही कंपनी को 2020 में लगभग 2.8 बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ हो।
मार्च 2020 में निर्धारित निम्न स्तर से स्टॉक दोगुने से अधिक हो गया है, जब कोरोनवायरस के डर ने पूरे बाजार को प्रभावित किया।
अर्थव्यवस्था को फिर से खोलना, शेयरों में गिरावट
लेकिन जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था फिर से खुलती है और उपभोक्ता अमेरिका और विदेशों में बड़े पैमाने पर टीकाकरण अभियान के बाद अपने सामान्य जीवन को फिर से शुरू करने के लिए उत्सुक दिखाई देते हैं, ऐसे संकेत हैं कि स्ट्रीमिंग उपयोगकर्ता विकास, विस्तार का एक प्रमुख इंजन जिसने स्टॉक को उच्च गति दी है, कुछ गति खो रहा है।
मई में, Disney+ ने बताया कि उसने 103.6 मिलियन ग्राहक जोड़े हैं, जो विश्लेषकों द्वारा अनुमानित 110.3 मिलियन से कम है। कैलिफ़ोर्निया स्थित कंपनी, बरबैंक के शेयरों ने इस मंदी पर प्रतिक्रिया व्यक्त की है, मार्च की शुरुआत में $ 203 इंट्राडे के उच्च रिकॉर्ड को मारने के बाद से अपने मूल्य का 15% छोड़ दिया है। शेयर गुरुवार को करीब 1% की गिरावट के साथ $175.13 पर बंद हुआ।
यह बेयरिश स्पेल, हमारे विचार में, लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक अच्छा प्रवेश बिंदु प्रदान करता है क्योंकि 97 वर्षीय डिज़नी महामारी के बाद की दुनिया में विकास के एक और मजबूत चरण में प्रवेश करता है, जो थीम पार्कों सहित अपने विरासत व्यवसायों से प्रेरित है, और डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर स्ट्रीमिंग सर्विस।
इस सड़क पर ठीक होने के लिए कुछ धक्कों हो सकते हैं क्योंकि महामारी विकसित होती है और वेरिएंट के उभरने से पूरी तरह से फिर से खुलने में देरी होती है, लेकिन डिज़नी के विविध व्यवसाय में अंततः पलटाव होता है। दरअसल, इस बदलाव के शुरुआती संकेत पहले से ही हैं।
थीम पार्क में रिकवरी
मई में एक जेपी मॉर्गन) निवेशक सम्मेलन में, डिज्नी के मुख्य कार्यकारी बॉब चापेक ने अगले कई महीनों में पार्क की उपस्थिति में "कम दोहरे अंकों की वृद्धि" की भविष्यवाणी की। उन्होंने वॉल स्ट्रीट जर्नल की एक रिपोर्ट में यह भी कहा कि कंपनी को सितंबर में अपने चालू वित्तीय वर्ष के अंत में "दिशानिर्देशों में कुछ छूट का पूरा लाभ" देखने की उम्मीद है।
इन अनुमानों ने आने वाले महीनों में डिज़नी के लिए दृष्टिकोण को और उज्ज्वल कर दिया है और कई शीर्ष विश्लेषकों को यह अनुमान लगाने के लिए प्रेरित किया है कि डिज़नी का थीम पार्क व्यवसाय, जो महामारी से पहले कंपनी की बिक्री का एक तिहाई हिस्सा था, जल्दी से वापस सामान्य हो जाएगा।
विज़िबल अल्फा के अनुसार, वॉल स्ट्रीट के अनुमानों में घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय थीम पार्कों से कंपनी का संयुक्त राजस्व जून में समाप्त होने वाली चालू तिमाही में वृद्धि की ओर लौट रहा है।
वे दिसंबर तिमाही में पार्क राजस्व $ 4.5 बिलियन से अधिक का प्रोजेक्ट करते हैं, जो कि महामारी से पहले के पांच वर्षों के दौरान इसी अवधि में औसतन 90% है।
100 मिलियन ग्राहक
जहां तक डिज़्नी के स्ट्रीमिंग व्यवसाय की बात है, यह 2019 के अंत में लॉन्च होने के बाद से लाखों ग्राहकों तक पहुँचते हुए, तेजी से सेगमेंट में प्रमुख खिलाड़ियों में से एक बन गया है। यह सेवा पहले ही 100 मिलियन ग्राहकों को पार कर चुकी है, जिससे डिज़नी इस क्षेत्र में नए प्रवेशकों में सबसे सफल है, सभी अभी भी Netflix (NASDAQ:NFLX) के प्रभुत्व वाले बाजार में हिस्सेदारी हथियाने की कोशिश कर रहे हैं।
Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL) और NBCUniversal की Peacock Service (NASDAQ:CMCSA) सहित स्ट्रीमिंग युद्धों में प्रवेश करने वाली सभी कंपनियों में से Disney+ के महत्वपूर्ण लाभ हैं। इसके पास अपने स्वयं के केबल नेटवर्क पर लोकप्रिय टेलीविज़न शो के साथ-साथ मार्वल और स्टार वार्स फ्रैंचाइज़ी जैसी संपत्तियों के साथ-साथ डिज़नी स्टूडियो की अपनी एनिमेटेड और लाइव-एक्शन फिल्मों का एक विशाल संग्रह है। हाल ही में "द मंडलोरियन" और "वांडाविज़न" जैसे लोकप्रिय शीर्षकों द्वारा संचालित, डिज़नी + 2024 तक कंपनी के 260 मिलियन ग्राहकों के अपने प्रक्षेपण को पूरा करने के लिए ट्रैक पर है।
मार्च के मध्य में प्रकाशित एक लेख में गार्डियन ने एम्प्रे एनालिसिस के विश्लेषक रिचर्ड ब्रॉटन के हवाले से कहा:
“डिज़नी+ ने स्पष्ट रूप से एक सदस्यता वीडियो-ऑन-डिमांड सेवा से देखी गई कुछ सबसे तेज़ वृद्धि का अनुभव किया है; इतनी तेजी से खुद को एक वैश्विक ताकत के रूप में स्थापित करने के लिए उन्हें बधाई।"
एम्प्रे के अनुमानों के अनुसार, डिज़्नी 2024 तक अमेज़न की प्राइम वीडियो सेवा को पछाड़कर दुनिया की दूसरी सबसे लोकप्रिय स्ट्रीमिंग सेवा बन सकती है।
चार्ट: The Guardian
एम्प्रेज़ ब्रॉटन का मानना है कि डिज़नी एक साल बाद, 2025 के दौरान नेटफ्लिक्स को अपने शीर्ष स्थान से बाहर कर सकता है।
अपने अनूठे फायदों के कारण, वॉल स्ट्रीट के विश्लेषक अपनी वर्तमान, महामारी से संबंधित चुनौतियों के बावजूद डिज्नी के शेयरों पर ज्यादातर बुलिश हैं।
चार्ट: Investing.com
Investing.com पर प्रकाशित सर्वसम्मति के अनुमानों के अनुसार, 27 विश्लेषकों ने सर्वेक्षण किया, एक महत्वपूर्ण बहुमत के पास स्टॉक पर "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है, जिसमें 20% की वृद्धि की संभावना है।
निवेशकों के लिए, जो अल्पकालिक निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए तकनीकी संकेतों को देखते हैं, सबसे लोकप्रिय संकेतक- मूविंग एवरेज, ऑसिलेटर्स और पिवोट्स- हाल के बाजार में उतार-चढ़ाव के बाद मिश्रित तस्वीर पेश कर रहे हैं।
चार्ट: Investing.com
चल रहे बिकवाली में, स्टॉक $ 170 के ठीक नीचे अपने समर्थन स्तर पर वापस आ सकता है जो कि 2020 के अंत में डिज़नी + द्वारा अपने ग्राहकों की वृद्धि की उम्मीदों को कुचलने के बाद स्थापित किया गया था। यदि यह समर्थन स्तर बना रहता है, तो हम स्टॉक को अपने हाल के उच्च स्तर पर लौटते हुए देख सकते हैं।
बुलिश बाय सिग्नल
बुनियादी बातों पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों के लिए, इस व्यापार में अभी प्रवेश करने के कई कारण हैं। जेपी मॉर्गन डिज़नी स्टॉक के लिए सबसे अधिक बुलिश फोरकास्टर्स में से एक है, जिसका मूल्य लक्ष्य $ 220 प्रति शेयर है, 24% ऊपर जहां स्टॉक मंगलवार को बंद हुआ। हाल ही में एक नोट में बैंक ने कहा:
"अपने निरंतर डिजिटल परिवर्तन और विरासत व्यवसाय की वसूली के साथ, डिज़नी 2021 में मीडिया में हमारी शीर्ष पसंद बनी हुई है, और हम मौजूदा स्तरों को दीर्घकालिक निवेशक के लिए विशेष रूप से अनुकूल प्रवेश बिंदु के रूप में देखते हैं।"
जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों का अनुमान है कि डिज्नी के कारोबार का फिल्म बॉक्स ऑफिस का हिस्सा साल की दूसरी छमाही के बाद ठीक हो जाएगा, जिस बिंदु पर कंपनी विशेष थिएटर रिलीज की ओर वापस जाएगी।
"डिज्नी को FQ4 में सामान्य स्तर तक पहुंचने की संभावना वाले घरेलू क्षमता वाले पार्कों में सुधार देखना जारी है। मांग मजबूत बनी हुई है, ग्राहकों का इरादा वॉल्ट डिज़नी वर्ल्ड में 2019 के स्तर पर लौटने वाले पार्कों का दौरा करने का है, जो आने वाली तिमाहियों के लिए एक मजबूत संकेत है, ”नोट में कहा गया है।
डीआईएस पर बुलिश बने रहने का एक अन्य कारण इसके भुगतान में संभावित बहाली है जो पिछले साल मई से निलंबित है। कंपनी निवेशकों के लिए पूंजी का लंबे समय तक रिटर्न देने वाली कंपनी थी, जिसने महामारी से पहले के वित्तीय वर्ष में 2.9 बिलियन डॉलर का भुगतान किया था। लेकिन पर्यटन और यात्रा में शामिल अन्य कंपनियों की तरह, तब से, डिज़नी ने अपने $ 0.88-ए-शेयर लाभांश को छोड़ दिया है।
फिर भी, हमारा मानना है कि एक बार जब कोविड -19 का प्रभाव कम हो जाता है और कंपनी को महामारी की चपेट में आने वाले अपने व्यवसायों के भविष्य के नकदी प्रवाह पर अतिरिक्त स्पष्टता आती है, तो वह अपने नकदी वितरण को फिर से शुरू करने में सक्षम होगी।
निष्कर्ष
डिज़नी लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक विजेता संयोजन प्रदान करता है। थीम पार्क और मूवी थिएटर सहित इसका मुख्य व्यवसाय विकास की ओर लौट रहा है, जबकि इसकी स्ट्रीमिंग इकाई महामारी के बाद की दुनिया में एक शक्तिशाली दावेदार के रूप में उभर रही है।