अधिकांश वस्तुओं की कीमतें हाल के सप्ताहों में गिर रही हैं, जिससे महीनों का लाभ कम हुआ है। ये गिरावट व्यापक रही है, जो मकई, तांबा, लकड़ी, पैलेडियम और प्लैटिनम फ्यूचर्स तक फैली हुई है। लेकिन प्राकृतिक गैस, एक जीवाश्म ईंधन, दृढ़ रहा है, और कीमत 4 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू से ऊपर है, जो कि मिलियन मीट्रिक ब्रिटिश थर्मल यूनिट के लिए है। साल-दर-साल, इसने पिछले एक साल में 52% से अधिक और 61% से अधिक का रिटर्न दिया।
इसलिए, आज हम इस महत्वपूर्ण वस्तु पर एक नज़र डालते हैं और एक एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पाद (ईटीपी) पर चर्चा करते हैं जो प्राकृतिक गैस बुल्स के लिए रुचिकर हो सकता है।
अमेरिका अग्रणी निर्माता है
2011 में, अमेरिका ने प्राकृतिक गैस का दुनिया का शीर्ष उत्पादक बनने के लिए रूस को पीछे छोड़ दिया। ईरान, कनाडा, कतर, चीन और नॉर्वे अन्य प्रमुख उत्पादक हैं। समीकरण की बढ़ती मांग पक्ष पर, हमारे पास मुख्य रूप से अमेरिका, चीन और मध्य पूर्व हैं।
अमेरिका में कुल ऊर्जा खपत का एक तिहाई से अधिक प्राकृतिक गैस से आता है। उदाहरण के लिए, यह बिजली उत्पादन का लगभग 40% हिस्सा है। इसके अलावा, उच्च गर्मी के तापमान का मतलब है कि बड़ी संख्या में लोग एयर कंडीशनर चालू कर रहे हैं, जिससे प्राकृतिक गैस की अधिक मांग हो रही है।
इसके अलावा, देश में लगभग आधे आवासीय घर अंतरिक्ष और पानी गर्म करने के साथ-साथ खाना पकाने के लिए प्राकृतिक गैस पर निर्भर हैं। और विभिन्न उद्योग रसायनों, उर्वरकों और हाइड्रोजन के उत्पादन के लिए प्राकृतिक गैस पर निर्भर हैं। अमेरिका के पांच राज्यों टेक्सास, कैलिफोर्निया, लुइसियाना, पेंसिल्वेनिया और फ्लोरिडा में देश में प्राकृतिक गैस की एक तिहाई से अधिक मांग है।
अंत में, पिछले कई वर्षों में अमेरिकी पाइपलाइन और तरलीकृत प्राकृतिक गैस के निर्यात में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। उदाहरण के लिए, एलएनजी का अमेरिकी निर्यात साल-दर-साल 41% बढ़ा।
वे निवेशक जो प्राकृतिक गैस स्टॉक खरीदना चाहते हैं, वे कई ऊर्जा कंपनियों का अनुसरण करते हैं, जिनमें शामिल हैं:
- Antero Resources (NYSE:AR) — 151% YTD ऊपर;
- Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE:COG) — 3% YTD नीचे;
- Cheniere Energy (NYSE:LNG) — 39% YTD ऊपर;
- EQT (NYSE:EQT) — 59% YTD ऊपर;
- Kinder Morgan (NYSE:KMI) — 27% YTD ऊपर;
- Royal Dutch Shell (NYSE:RDSa) (NYSE:RDSb) — 8% YTD ऊपर;
- Southwestern Energy (NYSE:SWN) — 63% YTD ऊपर.
दूसरे शब्दों में कहें तो शेयरों में रिटर्न हमेशा कमोडिटी में देखे गए रिटर्न के समान नहीं होता है। उस जानकारी के साथ, यहां एक फंड है जो उन लोगों से अपील कर सकता है जो प्राकृतिक गैस में निवेश करना चाहते हैं।
United States 12 Month Natural Gas Fund
- वर्तमान मूल्य: $10.97
- 52-सप्ताह की सीमा: $7.24 - $10.99
- व्यय अनुपात: 0.90% प्रति वर्ष
United States 12 Month Natural Gas Fund (NYSE:UNL) एक कमोडिटी फंड है जिसने नवंबर 2009 में ट्रेडिंग शुरू की थी। यह लगभग 11 मिलियन डॉलर के प्रबंधन के साथ एक छोटा ईटीपी है।
UNL हेनरी हब, लुइसियाना में वितरित प्राकृतिक गैस की कीमत को ट्रैक करता है। इस फंड में 12 बेंचमार्क फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट हैं, जो अगले 12 महीनों के लिए हैं। दैनिक मूल्य चालें इन अनुबंधों में परिवर्तन को दर्शाती हैं।
इसका मतलब यह है कि 12 अलग-अलग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में एक्सपोजर रखने और रोलिंग करके, यूएनएल गैस फ्यूचर्स के लिए 12 महीने का एक्सपोजर देता है। यह दृष्टिकोण UNL को एक अन्य प्राकृतिक गैस कोष, अर्थात् United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG) से अलग करता है।
इसके बजाय, UNG केवल NYMEX पर ट्रेड किए गए फ्रंट फ्यूचर्स अनुबंध में एक्सपोजर रखता है और रोल करता है। समाप्ति से लगभग दो सप्ताह पहले, फंड मैनेजर दूसरे महीने के अनुबंध में एक्सपोजर को रोल करते हैं।
हमने पहले रोलिंग ओवर की अवधारणा पर चर्चा की, जो महंगा हो सकता है, कमोडिटी फंड के रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। वास्तव में, रोलिंग ओवर आमतौर पर नुकसान पैदा करता है, क्योंकि रोल यील्ड नकारात्मक हो जाती है। इसलिए, यूएनएल और यूएनजी जैसे फंड एक अल्पकालिक व्यापार उपकरण के रूप में अधिक उपयुक्त हैं लेकिन दीर्घकालिक निवेश कोष नहीं हैं।
अगर हमें यूएनएल की तुलना यूएनजी, सिस्टर फंड से करनी पड़े, तो हम देखते हैं कि 12 महीने की अवधि में यूएनएल के लिए रिटर्न अधिक है:
UNL: पिछले वर्ष की तुलना में 41.8% ऊपर;
UNG: पिछले साल की तुलना में 32.6% ऊपर।
यूएनएल के मामले में, निवेशकों के पास फ्रंट कॉन्ट्रैक्ट में कम एक्सपोजर (यानी, 1/12 वां) होता है क्योंकि वे फ्यूचर्स कर्व के साथ आगे बढ़ते हैं। इसलिए, उनके पास रोल यील्ड के लिए कम जोखिम है।
पाठकों को यह याद रखना चाहिए कि फ्यूचर्स अनुबंधों का उपयोग करने वाले ऐसे कमोडिटी फंड लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त नहीं हैं। लेकिन अगर हमें UNL और UNG में से किसी एक को चुनना होता, तो हम UNL के साथ जाते।
यह देखते हुए कि पिछले कई महीनों में प्राकृतिक गैस की कीमतें कितनी ऊपर हैं, इच्छुक निवेशक नई स्थिति शुरू करने से पहले लगभग 7% -10% की वापसी की प्रतीक्षा कर सकते हैं।
अंत में, बाजार सहभागियों जो कमोडिटी फंड में पूंजी नहीं लगाना चाहते हैं, बल्कि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को शामिल करना चाहते हैं जो प्राकृतिक गैस स्टॉक रखते हैं, वे निम्नलिखित फंडों को और अधिक शोध करना चाहते हैं:
First Trust Natural Gas ETF (NYSE:FCG) — 59% YTD ऊपर;
Invesco DWA Energy Momentum ETF (NASDAQ:PXI) — 47% YTD ऊपर;
SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP) — 44% YTD ऊपर;
VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (NYSE:FRAK) — 51% YTD ऊपर.
हम आने वाले हफ्तों में इन ईटीएफ को कवर करेंगे।