आगे का सप्ताह: चल रही रिफ्लेशन ट्रेड स्टॉक रैली खुदरा बिक्री और फेड मिनटों की प्रतीक्षा कर रही है

शुक्रवार को बाजार के रिकॉर्ड में एक और रिकॉर्ड देखने को मिला, क्योंकि डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज और S&P 500 दोनों ने गर्मियों के पतले कारोबार के बावजूद नई क्लोजिंग हाई पर पहुंच गया। यह 2021 की शुरुआत के बाद से एसपीएक्स के लिए करीब 48वां रिकॉर्ड था। हाल की रैलियों को रिफ्लेशन ट्रेड द्वारा प्रेरित किया गया है, लेकिन यह स्पष्ट नहीं है कि मौजूदा बाजार प्रतिमान के लिए आने वाले सप्ताह में इक्विटी को आगे बढ़ाने के लिए पर्याप्त गति है या नहीं।

यह संभवतः इस आने वाले सप्ताह के अमेरिकी खुदरा बिक्री के आंकड़ों और एफओएमसी मिनटों पर निर्भर करेगा, जो केंद्रीय बैंक की सोच को प्रकट करेगा कि क्या अर्थव्यवस्था फेडरल रिजर्व के लिए अपने बांड खरीद कार्यक्रम को ट्रिम करने के लिए पर्याप्त मजबूत है।

शुक्रवार को मिशिगन कंज्यूमर सेंटीमेंट रिलीज के बाद ट्रेजरी में भी तेजी आई, जो रिकॉर्ड पर सबसे बड़ी बूंदों में से एक थी, जो लगभग एक दशक में सूचकांक के निम्नतम स्तर पर थी। फॉलिंग यील्ड्स ने डॉलर पर दबाव डालने का काम किया, जबकि सोने को बढ़ाया। हालांकि, कमजोर ग्रीनबैक ने कच्चा तेल को गिरावट का विस्तार करने से नहीं रोका।

इतिहास में सबसे महंगे शेयरों को खरीदकर, निवेशक अपनी जोखिम संपत्ति की स्थिति को जोड़ते हुए भी सुरक्षित हेवन ट्रेजरी पर अपना दांव क्यों बढ़ाएंगे? उस रैली का नेतृत्व करने वाले क्षेत्रों से महत्वपूर्ण सुराग मिल सकता है।

लगातार रिकॉर्ड, चिंतित निवेशक, कम ग्रीष्मकालीन व्यापार

ब्रॉड, एसएंडपी 500 इंडेक्स ने लगातार चौथा रिकॉर्ड बनाया। हालांकि, बेंचमार्क ने पिछले सप्ताह के व्यापार के अंतिम दिन के दौरान बड़े पैमाने पर फ्लैट ट्रेडिंग पर 0.2% से कम लाभ प्राप्त करके उस रिकॉर्ड को हिट किया, और फिर एक अप-गैप के साथ, आइलैंड रिवर्सल की याद दिलाता है (जापानी कैंडलस्टिक्स में इवनिंग स्टार्स)।

महत्वपूर्ण रूप से, रक्षात्मक क्षेत्रों ने रैली का नेतृत्व किया: उपभोक्ता स्टेपल ने 0.8% जोड़ा; यूटिलिटीज 0.7% बढ़ा। हेल्थ केयर सेक्टर 0.6% ऊपर चला गया। लैगार्ड्स में एनर्जी शेयर शामिल थे, जो -1.2%, उसके बाद फाइनेंशियल में 0.75% की गिरावट आई। इंडस्ट्रियल्स में 0.3 की गिरावट आई, जैसा कि उपभोक्ता विवेकाधीन शेयरों में हुआ।

यह एक जबरदस्त सप्ताह था, हालांकि एसपीएक्स ने नए रिकॉर्ड बनाए। वास्तव में, सभी ने बताया, पिछले सप्ताह के पांच कारोबारी दिनों में सूचकांक केवल 0.7% बढ़ा।

जबकि आर्थिक विकास के दौरान बेहतर प्रदर्शन करने वाले क्षेत्रों, उर्फ ​​​​द रिफ्लेशन ट्रेड, ने साप्ताहिक आधार पर मैटेरियल्स सबसे आगे, +2.75%, और वित्तीय, जिसमें बैंक भी शामिल हैं, उच्च स्तर के वातावरण में बढ़ते मुनाफे को देखते हैं। ब्याज दरें, चढ़ना 1.9% निवेशक घबराहट भी स्पष्ट था: रक्षात्मक उपभोक्ता स्टेपल सप्ताह के लिए 2.2% बढ़ा, जबकि उपयोगिताएँ 1.8% चढ़ गईं।

हालांकि डॉव जोन्स ने शुक्रवार को केवल 0.04% की वृद्धि देखी, लेकिन मेगा-कैप इंडेक्स के लिए आधिकारिक तौर पर लगातार चौथे रिकॉर्ड को बंद करने के लिए पर्याप्त था, एक सप्ताह के दौरान जब 30-घटक बेंचमार्क में 0.9% की बढ़त देखी गई। जबकि कीमत शुक्रवार के उच्च स्तर से अच्छी तरह से बंद हो गई, लगभग किसी भी अग्रिम को मिटा दिया, कुल मिलाकर, हम डॉव के चार्ट को अपने एसएंडपी 500 पीयर की तुलना में काफी मजबूत देखते हैं।

डॉव ने हाल ही में एक गिरते हुए झंडे को पूरा किया, पिछली छलांग के बाद बुलिश। निरंतरता पैटर्न वह उपकरण था जिसका उपयोग बुल्स ने और भी बड़े बुलिश पैटर्न, एक आरोही त्रिकोण को पूरा करने के लिए किया था।

NASDAQ कंपोजिट शुक्रवार को 0.04% की बढ़त के साथ लगभग सपाट था, जबकि साप्ताहिक आधार पर, टेक-हैवी गेज नकारात्मक में 0.1% था।

बेंचमार्क ने राइजिंग वेज पूरा कर लिया हो सकता है। केवल सात हफ्तों में 13% की बढ़त के बाद यह बेयरिश है। पैटर्न के पीछे का मनोविज्ञान निरंतर मजबूत रिटर्न की अवास्तविक उम्मीदों पर आधारित व्यापारी निराशा है।

घरेलू स्तर पर केंद्रित स्मॉल-कैप रसेल 2000 का प्रदर्शन शुक्रवार को कम रहा। यह लाल रंग में एकमात्र प्रमुख अमेरिकी सूचकांक था, 1% नीचे, क्योंकि इसकी बिक्री दूसरे दिन बढ़ी। बेंचमार्क सप्ताह के लिए भी -1.1% नीचे था। दरअसल, गेज को आगे और परेशानी का सामना करना पड़ सकता है।

रसेल 2000 वर्तमान में एकमात्र प्रमुख सूचकांक है जिसने मार्च के बाद से कोई रिकॉर्ड नहीं बनाया है। इसके बजाय, यह बग़ल में आगे बढ़ रहा है।

हो सकता है कि फ्राइडे ड्रॉप ने एक राइजिंग फ्लैग पूरा कर लिया हो, केवल तीन हफ्तों में पिछले 10% की गिरावट के बाद यह बेयरिश थी। क्या पैटर्न के बेयरिश निहितार्थों का पालन करना चाहिए, यह साल की शुरुआत के बाद से भालू को एक मार्च बड़ा बेयरिश पैटर्न को शीर्ष स्थान पर पूरा करने में मदद करेगा।

एक अतिरिक्त उल्लेखनीय विकास, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, यील्ड, जिसमें 10-वर्ष बेंचमार्क ट्रेजरी नोट शामिल है, जो आमतौर पर शेयरों के साथ सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होते हैं, शुक्रवार को गिर गए, भले ही इक्विटी ने अपनी रिकॉर्ड लकीर जारी रखी।

डेथ क्रॉस द्वारा प्रतिरोध पाए जाने पर यील्ड्स एक छोटे से डबल बॉटम की नेकलाइन के माध्यम से गिर गई।

मिशिगन विश्वविद्यालय का प्रारंभिक सेंटीमेंट इंडेक्स 70.2 तक गिर गया, जो दिसंबर 2011 के बाद से 11 अंक गिरकर अपने निम्नतम स्तर पर आ गया। विश्वास में यह गिरावट अमेरिका और विश्व स्तर पर लगातार बढ़ती कीमतों और बढ़ते, लगातार कोविड मामलों का उत्पाद है, जिनके पास है यदि उपभोक्ता खर्च में कटौती करते हैं, जो अमेरिका के सकल घरेलू उत्पाद का 70% है, तो विकास में मंदी पैदा करने की क्षमता है।

एक दुष्चक्र स्थापित हो सकता है: यदि अमेरिकी खर्च करने से पीछे हटते हैं क्योंकि उन्हें डर है कि महामारी वसूली को बाधित करेगी, तो यह संभावना होगी।

आगे की परेशानी का एक और संभावित संकेत एस एंड पी 500 के ऊर्जा क्षेत्र के माध्यम से ध्यान में आ रहा है। Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLE), ऊर्जा शेयरों के लिए एक ETF प्रॉक्सी, मंगलवार को 19-दिवसीय स्ट्रीक को समाप्त करने के बाद, सप्ताह के लिए रेड में एकमात्र सेक्टर फंड था, जिसके दौरान कोई ईटीएफ का घटक 1950 के दशक के बाद से दूसरी सबसे लंबी अवधि के लिए 50 डीएमए को पार करने में कामयाब रहा।

सबसे लंबी अवधि जब यह 2001 में हुई थी, जब ऊर्जा कंपनी एनरॉन की लेखा धोखाधड़ी ने पूरे क्षेत्र को इसके साथ नीचे खींच लिया था।

इस बीच, ऊर्जा क्षेत्र एक बड़ा एच एंड एस टॉप विकसित कर सकता है।

नवीनतम कोविड लहर, डेल्टा संस्करण द्वारा तंग सामाजिक प्रतिबंधों के कारण, यात्रा को सीमित कर रही है और गर्मियों की मांग को प्रभावित कर रही है। गोल्डमैन सैक्स शर्त लगा रहा है कि कम मांग केवल अस्थायी होगी, लेकिन अंतर्राष्ट्रीय ऊर्जा एजेंसी ने शेष वर्ष के लिए अपनी मांग की भविष्यवाणी को कम कर दिया।

आने वाला सप्ताह

सभी समय EDT सूचीबद्ध हैं

रविवार

19:50: जापान - जीडीपी: तिमाही आधार पर -1.0% से 0.2% तक और -3.9% YoY से 0.7% तक बढ़ने की उम्मीद है।

22:00: चीन-औद्योगिक उत्पादन: जुलाई में 8.3% से घटकर 7.8% हो गया।

सोमवार

8:30: यूएस - एम्पायर स्टेट मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स: 43.00 से 29.00 तक गिरने का अनुमान है।

21:30: ऑस्ट्रेलिया - आरबीए मीटिंग मिनट्स

मंगलवार

2:00: यूके - दावेदार गणना परिवर्तन: पिछला प्रिंट -114.8K पर आया था।

8:30: यूएस - कोर रिटेल सेल्स: 1.3% से 0.2% तक गिरने का अनुमान है।

8:30: यूएस - खुदरा बिक्री: 0.6% से गिरकर -0.2% होने की संभावना है।

13:30: यूएस - फेड चेयर पॉवेल स्पीक्स

22:00: न्यूजीलैंड - आरबीएनजेड ब्याज दर निर्णय: 0.25% से 0.50% की वृद्धि की भविष्यवाणी की गई है।

बुधवार

2:00: यूके - सीपीआई: 2.5% यो से 2.3% तक बढ़ने की उम्मीद है।

5:00: यूरोज़ोन – सीपीआई: जुलाई में 2.2% YoY पर फ्लैट रहने के लिए उत्तरदायी।

8:30: यूएस - बिल्डिंग परमिट: 1.594M से 1.610M तक बढ़ने का अनुमान है।

8:30: कनाडा - कोर सीपीआई: 0.3% से 0.1% तक टिकने की संभावना है।

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पिछली रीडिंग में -0.447M की गिरावट देखी गई।

14:00: यूएस - एफओएमसी मीटिंग मिनट्स

21:30: ऑस्ट्रेलिया - रोजगार परिवर्तन: 21.1K से -45.0K तक गिरते हुए देखा गया।

गुरुवार

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: ऊपर की ओर संशोधित 375K से कम, 360K पर स्थानांतरित होने की उम्मीद है।

8:30: यूएस-फिलाडेल्फिया फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स: 21.9 से बढ़कर 25.0 हो जाएगा।

शुक्रवार

2:00: यूके - खुदरा बिक्री: 0.5% पर फ्लैट रहने का अनुमान है।

8:30: कनाडा - कोर रिटेल सेल्स: -2.1% से 4.4$ तक बढ़ने का अनुमान है।

21:20: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: पहले 0.1% पर मुद्रित।