सारांश:
- बोइंग की नवीनतम कमाई से पता चलता है कि कंपनी के नकदी प्रवाह में सुधार हो रहा है क्योंकि एयरलाइंस ने धीरे-धीरे 737 मैक्स ऑर्डर लेना शुरू कर दिया है।
- कमाई के आश्चर्य के बावजूद, वॉल स्ट्रीट बीए स्टॉक की लंबी अवधि की अपील पर विभाजित है।
- चीन, जहां मैक्स अभी भी रुका है, बीए स्टॉक के लिए सबसे बड़ा अल्पकालिक जोखिम बना हुआ है।
प्रमुख अमेरिकी निगमों में, Boeing (NYSE:BA) लंबी अवधि के निवेशकों के लिए एक दिलचस्प जोखिम-इनाम प्रस्ताव प्रस्तुत करता है। जबकि एयरोस्पेस की दिग्गज कंपनी तीन विनाशकारी वर्षों के बाद धीरे-धीरे अपनी खोई हुई जमीन वापस पा रही है, सुस्त महामारी और कंपनी के उत्पादन संकट ने अपने व्यवसाय में एक ठोस सुधार वापस ले लिया है।
मार्च 2020 में बाजार दुर्घटना से मजबूत पलटाव के बावजूद, यह स्थिति बोइंग स्टॉक को दबाव में रख रही है। इस साल बीए शेयरों में थोड़ा बदलाव आया है, जो बड़े पैमाने पर डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज से कम प्रदर्शन कर रहा है, जो इस दौरान लगभग 16% बढ़ गया है। यह अवधि। लॉन्ग वीकेंड से पहले शुक्रवार को करीब 218.17 डॉलर पर ट्रेडिंग, बीए 2019 की शुरुआत में अपने ऐतिहासिक उच्च स्तर से लगभग 50% बनी हुई है।
कुछ निवेशकों का मानना है कि यह बीए स्टॉक खरीदने का एक अच्छा समय है, क्योंकि एयरोस्पेस दिग्गज विमान निर्माता के सदी के लंबे इतिहास में सबसे खराब वित्तीय संकटों में से एक के बाद उभरती वसूली के संकेत दिखाते हैं। इसके प्रमुख मैक्स जेट दो घातक दुर्घटनाओं के बाद लगभग दो वर्षों तक बंद रहे, जिसमें 346 लोगों की जान चली गई।
उस संकट के बाद वैश्विक महामारी आई, जिसने नए हवाई जहाजों की मांग को कम कर दिया क्योंकि यात्री घर पर रहे और एयरलाइंस की छंटनी हुई। इस अवधि के दौरान, बोइंग को अपने 787 ड्रीमलाइनर पर उत्पादन-गुणवत्ता की समस्याओं का भी सामना करना पड़ा।
बोइंग स्टॉक का समर्थन करने वाले बुल्स कंपनी की नवीनतम तिमाही आय में कंपनी की कमाई की गति की ओर इशारा कर रहे हैं। उस रिपोर्ट ने एक मजबूत संकेत दिया कि कंपनी धीरे-धीरे अपने कैश-बर्न को कम करने में सफल हो रही है और शायद इस मंदी में सबसे खराब इसके पीछे है। 28 जुलाई को घोषित दूसरी तिमाही की आय के लिए, बोइंग ने लगभग दो वर्षों में पहली बार वॉल स्ट्रीट को आश्चर्यचकित करते हुए लाभ की सूचना दी।
$0.40 प्रति शेयर की समायोजित आय कंपनी के दूसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों में प्रगति का एकमात्र संकेत नहीं थी। इसके अलावा, निर्माता ने केवल $ 705 मिलियन नकद के माध्यम से जला दिया, जो कि $ 2.76-बिलियन बहिर्वाह से बेहतर था जो विश्लेषकों ने भविष्यवाणी की थी।
बिक्री 44% बढ़कर 17 बिलियन डॉलर हो गई, क्योंकि जेटलाइनर की डिलीवरी एक साल पहले की तुलना में चौगुनी हो गई, जिसमें कंपनी के MAX जेट्स में से 47 शामिल थे। पिछले साल के अंत में कुछ देशों में फिर से उड़ान भरने के लिए विमान को मंजूरी मिलने के बाद से इसने 130 से अधिक मैक्स जेट वितरित किए हैं। एयरलाइंस ने 190 से अधिक बार ग्राउंडेड जेट्स को सेवा में वापस कर दिया है।
विश्लेषकों रिकवरी पर विभाजित है
अपने व्यवसाय को स्थिर करने के साथ, बोइंग ने अपने पेरोल के लगभग 20% को समाप्त करने की पिछली योजनाओं की तुलना में बड़े पैमाने पर नौकरी में कटौती को रोक दिया है क्योंकि यह अगले कुछ वर्षों में उत्पादन में वृद्धि के लिए तैयार है।
मुख्य कार्यकारी अधिकारी डेव कैलहोन ने कमाई कॉल पर कहा:
“हम एक कोने में बदल रहे हैं और वसूली गति प्राप्त कर रही है। मैंने पहले कहा है कि हम इस वर्ष को एक महत्वपूर्ण मोड़ के रूप में देखते हैं, और यह बस यही साबित हो रहा है।"
हालांकि, मजबूत Q2 प्रदर्शन बैंक ऑफ अमेरिका के रोनाल्ड एपस्टीन सहित कुछ अधिक संशयवादी विश्लेषकों के दिमाग को बदलने के लिए पर्याप्त नहीं है।
एक नोट में, बैंक ऑफ अमेरिका ने कहा:
"हम अनुमान लगाते हैं कि बोइंग अभी भी अतिरिक्त सूची के लगभग 400 737 जेट विमानों पर बैठा है। हम अपनी तटस्थ रेटिंग बनाए रखते हैं। जबकि हमें लगता है कि बोइंग वाणिज्यिक एयरोस्पेस रिकवरी में भाग लेगा, आगे कुछ कंपनी-विशिष्ट चुनौतियां हैं।
बैंक ऑफ अमेरिका के पास स्टॉक पर $ 265 का मूल्य लक्ष्य है।
वेल्स फ़ार्गो, जिसकी स्टॉक पर समान-वज़न रेटिंग है, $ 244 मूल्य लक्ष्य के साथ, लंबे समय में व्यावसायिक अनिश्चितताओं को देखते हुए, सावधानी बरतने का भी आग्रह किया।
हाल के एक नोट में, बैंक ने कहा:
“हम निकट अवधि में बोइंग के लिए सकारात्मक मांग के रुझान की उम्मीद करते हैं, जिसमें एक मजबूत गर्मी यात्रा के मौसम में मांग में वृद्धि और एयरलाइन नकदी में सुधार शामिल है, जो आगे विमान के ऑर्डर ला सकता है। लंबी अवधि की संभावनाएं कम स्पष्ट हैं क्योंकि अंतरराष्ट्रीय यात्रा मौन रहती है, 737 मैक्स के प्रमुख संकीर्ण-बॉडी बाजार का हिस्सा खोने की संभावना है, पूंजी उच्च ऋण / नए विमान विकास लागतों पर विवश है और हमारा मानना है कि रक्षा पोर्टफोलियो साथियों से कमतर प्रदर्शन करना जारी रखेगा। "
Investing.com द्वारा मतदान किए गए 24 विश्लेषकों में से 13 की बाय रेटिंग है, जबकि 11 तटस्थ हैं, और आम सहमति के साथ $267.91 प्रति शेयर का 12 महीने का लक्ष्य है।
बीए स्टॉक के लिए चीन प्रमुख जोखिम
बोइंग के रिकवरी प्रयासों के लिए चीन सबसे बड़े जोखिमों में से एक है। अमेरिका-चीन व्यापार संबंधों में खटास ने जेट के लिए दुनिया के सबसे बड़े विकास बाजार में बिक्री को प्रतिबंधित कर दिया है, 2017 के बाद से कोई नया ऑर्डर नहीं मिला है। चीन ने अभी तक मैक्स 737 पर प्रतिबंध नहीं हटाया है, जिससे लोग इसके इरादों के बारे में अनुमान लगा रहे हैं।
जून में अपने विश्लेषण में, रॉयटर्स ने बताया:
"व्यापार शक्ति तनाव, नियामक बाधाएं और चीनी प्रतिस्पर्धा का मुकाबला करने के लिए पश्चिम द्वारा प्रयास चीन में 737 मैक्स की वापसी में देरी कर रहे हैं, बोइंग को एक संभावित प्रतिद्वंद्वी के रूप में निराश करते हुए इसके बढ़ते प्रभाव को प्रदर्शित करता है।"
इंटरनेशनल एयर ट्रांसपोर्ट एसोसिएशन के अनुसार, चीन 2024 तक दुनिया के सबसे बड़े विमानन बाजार के रूप में अमेरिका से आगे निकलने का अनुमान लगाता है, जिससे कम्युनिस्ट राष्ट्र बोइंग और Airbus Group (OTC:EADSY) दोनों के लिए एक महत्वपूर्ण ग्राहक बन जाता है। बोइंग को उम्मीद है कि चीन अगले दो दशकों में 1.19 ट्रिलियन डॉलर मूल्य के 7,690 जेटलाइनर खरीदेगा, जो वैश्विक मांग का लगभग एक चौथाई हिस्सा है। इसमें कहा गया है कि उनमें से 5,730 737 मैक्स की तरह सिंगल-आइज़ल जेट होंगे।
बोइंग के सीईओ डेव कैलहोन ने जून में चेतावनी दी थी कि अमेरिका और चीन के बीच लंबे समय से चल रहे व्यापार गतिरोध से विमानन उद्योग में एक नेता के रूप में बोइंग की भूमिका को खतरा है।
ब्लूमबर्ग की एक रिपोर्ट में चीनी बाजार के कैलहोन ने कहा:
"अगर मुझे सेवा करने की अनुमति नहीं है, तो मैं वैश्विक नेतृत्व को छोड़ देता हूं। मैं उस पर कभी हार नहीं मानूंगा। लेकिन अगर हम कुछ व्यापार ढांचे को नहीं तोड़ सकते हैं तो यह अगले कुछ वर्षों में हमारे लिए वास्तविक मुद्दे पैदा करेगा।
निष्कर्ष
बोइंग निश्चित रूप से दो साल पहले की तुलना में बेहतर वित्तीय स्थिति में है। कंपनी धीरे-धीरे अपनी समस्याओं पर काबू पा रही है और अपनी नकदी की स्थिति में सुधार कर रही है। उस ने कहा, कंपनी के उत्पादन में गड़बड़ी, महामारी के बाद बदलते यात्रा पैटर्न और विकास के लिए चीन पर कंपनी की भारी निर्भरता के कारण, इसका स्टॉक एक दीर्घकालिक मंदी के चक्र में बना हुआ है। ये कारक, कंपनी के रणनीतिक महत्व के बावजूद, बीए स्टॉक को बाजार में उपलब्ध अन्य अवसरों की तुलना में कम आकर्षक बनाते हैं।