चीनी अधिकारी सार्वजनिक कंपनियों पर नकेल कसते रहे हैं, एक विषय जिसे हमने पहले कवर किया है। ई-कॉमर्स, ऑनलाइन गेमिंग, फ़ायदेमंद शिक्षा, रियल एस्टेट और तंबाकू सहित विभिन्न क्षेत्रों में नियामक निरीक्षण में वृद्धि हुई है। नतीजतन, 2021 में अब तक बड़ी संख्या में शेयरों ने महत्वपूर्ण मूल्य खो दिया है।
उदाहरण के लिए, यहां बताया गया है कि व्यापक रूप से अनुसरण किए जाने वाले कुछ शेयरों ने साल-दर-साल (YTD) कैसा प्रदर्शन किया है:
- Alibaba (NYSE:BABA) - 36.2% (YTD) नीचे;
- Baidu (NASDAQ:BIDU) - down 27.9% (YTD) नीचे;
- Didi Global (NYSE:DIDI)) - जून में सार्वजनिक होने के बाद से 41.2% नीचे:
- NetEase (NASDAQ:NTES) - 15.1% (YTD) नीचे;
- New Oriental Education & Technology (NYSE:EDU) - 89.7% (YTD) नीचे;
- Nio (NYSE:NIO) - 26.2% (YTD) नीचे;
- Pinduoduo (NASDAQ:PDD) - 46.4% (YTD) नीचे;
- Tencent (OTC:TCEHY) - 18.1% (YTD) नीचे.
इस बीच, इस बात को लेकर व्यापक चिंता है कि प्रमुख प्रॉपर्टी डेवलपर China Evergrande Group (OTC:EGRNY $300 बिलियन के कर्ज में चूक कर सकता है। संक्रमण के डर ने वैश्विक बाजारों में हालिया अस्थिरता में योगदान दिया है।
हालांकि, व्यक्तिगत शेयरों में नुकसान के बावजूद, शेन्ज़ेन कंपोजिट इंडेक्स और शंघाई कंपोजिट इंडेक्स दोनों में लगभग 3.2% YTD की वृद्धि हुई। नतीजतन, कुछ निवेशकों को आश्चर्य होता है कि क्या चीनी शेयरों में ज्यादातर गिरावट खत्म हो सकती है, कम से कम कुछ समय के लिए।
कई सवालों के निशान के बावजूद, चीन के पास अभी भी दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है। इसलिए, विपरीत निवेशकों को मौजूदा जोखिम/इनाम व्यापार-बंद अनुकूल मिल सकता है। वे पाठक निम्नलिखित दो एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पर और शोध करना चाहेंगे।
1. SPDR® S&P® China ETF
- वर्तमान मूल्य: $110.46
- 52-सप्ताह की सीमा: $107.16 - $156.29
- लाभांश यील्ड: 1.17%
- व्यय अनुपात: 0.59% प्रति वर्ष
SPDR® S&P China ETF (NYSE:GXC) चीन-आधारित व्यवसायों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करता है। यह फंड "चाइना ए शेयर्स" के साथ-साथ उन कंपनियों को भी एक्सेस देता है जो यूएस में अमेरिकन डिपॉजिटरी रिसिप्ट्स (एडीआर) के रूप में ट्रेड करती हैं।
GXC, जिसमें 902 होल्डिंग्स हैं, S&P® China BMI इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है। फंड ने मार्च 2007 में कारोबार करना शुरू किया।
उप-क्षेत्रीय टूटने के संदर्भ में, उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र में सबसे अधिक हिस्सा 27.75% है, इसके बाद संचार सेवा और वित्तीय क्षेत्र क्रमशः 16% और 13.48% हैं। शीर्ष 10 शेयरों में 1.73 अरब डॉलर की शुद्ध संपत्ति का लगभग एक तिहाई हिस्सा है।
सोशल मीडिया और मनोरंजन समूह Tencent; ई-कॉमर्स दिग्गज अलीबाबा और JD.com (NASDAQ:JD); फूड डिलीवरी प्लेटफॉर्म Meituan (OTC:MPNGF); और China Construction Bank (OTC:CICHF) फंड में नामों का नेतृत्व करते हैं।
पिछले 12 महीनों में, फंड लगभग 4.3% नीचे है और जनवरी 2021 से 15.5% से अधिक का नुकसान हुआ है। पिछला पी / ई और पी / बी अनुपात 11.64x और 1.73x है। वे पाठक जो अधिक नकारात्मक नहीं सोचते हैं, वे इन स्तरों के आसपास निवेश करने पर विचार कर सकते हैं।
2. Global X MSCI China Health Care ETF
- वर्तमान मूल्य: $26.36
- 52-सप्ताह की सीमा: $23.09 - $34.29
- लाभांश यील्ड: 0.07%
- व्यय अनुपात: 0.65% प्रति वर्ष
यूएस-चीन आर्थिक और सुरक्षा समीक्षा आयोग की एक रिपोर्ट के अनुसार:
"चीन में प्रति व्यक्ति स्वास्थ्य देखभाल खर्च बढ़ रहा है, लेकिन यह अन्य प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में कम बना हुआ है ... चीनी नीति निर्माताओं ने स्वास्थ्य देखभाल परिणामों में सुधार को प्राथमिकता दी है, विशेष रूप से 2016 में जारी स्वस्थ चीन 2030 योजना में ... यहां तक कि लगभग सार्वभौमिक सार्वजनिक स्वास्थ्य बीमा के साथ भी , चीन में आउट-ऑफ-पॉकेट लागत संयुक्त राज्य अमेरिका में 11 प्रतिशत की तुलना में 2019 में सभी स्वास्थ्य देखभाल व्यय का 28.3 प्रतिशत थी।
हाल के मीट्रिक हाइलाइट:
"चीन का स्वास्थ्य सेवा बाजार 2019 में RMB6 ट्रिलियन से बढ़कर 2030 में RMB16 ट्रिलियन तक पहुंचने की उम्मीद है। उम्र बढ़ने और तेजी से समृद्ध आबादी की मांग में तेजी से वृद्धि हो रही है।"
हमारा दूसरा फंड, Global X MSCI China Health Care ETF (NYSE:CHIH) चीनी स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्र तक पहुंच प्रदान करता है, जो महत्वपूर्ण निवेशकों का ध्यान आकर्षित कर रहा है।
CHIH के पास 91 होल्डिंग्स हैं, और यह MSCI China इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है। फंड ने दिसंबर 2018 में कारोबार करना शुरू किया और इसकी संपत्ति लगभग 17.8 मिलियन डॉलर है।
सब-सेक्टोरल ब्रेकडाउन के संदर्भ में, हम सबसे पहले बायोटेक्नोलॉजी सेक्टर (34.38%) को देखते हैं। अगली पंक्ति में फार्मास्यूटिकल्स हैं: प्रमुख (27.57%) और फार्मास्यूटिकल्स: अन्य (9.29%) और चिकित्सा विशेषता (8.21%)। प्रमुख 10 नामों में फंड का लगभग आधा हिस्सा शामिल है।
बायोलॉजिक्स टेक्नोलॉजी प्लेटफॉर्म WuXi Biologics (HK:2269), बायोटेक्नोलॉजी ग्रुप BeiGene (NASDAQ:BGNE), जो कैंसर थेरेप्यूटिक्स में विशेषज्ञता रखता है; प्रमुख फार्मा नाम CSPC फार्मास्युटिकल (OTC:CHJTF) और Sino Biopharmaceutical (OTC:SBHMY); और व्यावसायिक स्तर की बायोफार्मास्युटिकल कंपनी Zai Lab (NASDAQ:ZLAB) रोस्टर में सबसे ऊपर हैं।
पिछले एक साल में, फंड लगभग 14.1% ऊपर है, लेकिन 2021 में 1.2% नीचे है। हम आगे किसी भी पुलबैक पर फंड खरीदने पर विचार करेंगे।