यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था।
- बुलिश बैटन कपास के पास जाता है
- 2011 का उच्च स्तर अस्थिर था
- ऑफ सीजन के दौरान $1 कपास
- नवीनतम WASDE रिपोर्ट बुलिश थी
- BAL कपास ETN उत्पाद है
कॉटन फ्यूचर्स मार्केट अप्रैल 2020 की शुरुआत से उच्च स्तर पर चल रहा था, जब यह 48.35 सेंट प्रति पाउंड पर रॉक बॉटम पर पहुंच गया, 2009 के बाद से एक दशक में सबसे कम कीमत। कॉटन फ्यूचर्स में सुधार हुआ और अंत तक 50 सेंट से ऊपर उठ गया। अप्रैल 2020 में। जून में, शराबी फाइबर ने 60 सेंट के स्तर को ग्रहण किया, और अक्टूबर और नवंबर 2020 में, 70 सेंट के स्तर ने उच्च कीमतों को रास्ता दिया।
जनवरी 2021 में, कॉटन फ्यूचर्स 80 सेंट से ऊपर चढ़ गया, जिससे फरवरी में 90 सेंट से अधिक की बढ़ोतरी हुई। फरवरी से अगस्त तक ८० सेंट के ठीक नीचे और ९० सेंट के ठीक ऊपर समेकित होने के बाद, ऐसा लग रहा था कि कपास २० सितंबर को ऊपर की दीवार से टकराया जब कीमत एक लिफ्ट कम हो गई। जिस दिन शेयर बाजार में बिकवाली शुरू हुई उस दिन सक्रिय माह दिसंबर वायदा अनुबंध 92.42 से गिरकर 88.95 सेंट के निचले स्तर पर आ गया। कॉटन फ्यूचर्स एरिना में ओपन लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन की कुल संख्या 272,703 से गिरकर 263,000 कॉन्ट्रैक्ट्स के तहत आ गई क्योंकि कुछ सट्टा लॉन्ग ने बाहर निकलने के लिए हाथापाई की।
सितंबर के अंत में 2011 के बाद पहली बार कीमतों में उछाल के साथ कपास सुधार एक दिन का आश्चर्य बन गया।
बुलिश बैटन कपास के पास जाता है
पिछले महीनों में, अन्य सॉफ्ट जिंस बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर पहुंच गए। कॉफ़ी फ़्यूचर्स फरवरी 2014 के बाद जुलाई में उच्चतम मूल्य पर पहुंच गया जब coffee ने $2 प्रति पाउंड के स्तर को ग्रहण किया। निकटवर्ती चीनी वायदा फरवरी 2017 के बाद से उच्चतम स्तर पर चला गया जब अगस्त में मिठाई का कारोबार 20 सेंट प्रति पाउंड से ऊपर था। ऑरेंज जूस वायदा अक्टूबर 2018 के बाद से उच्चतम कीमत पर पहुंच गया, जब सितंबर में उन्होंने $1.48 प्रति पाउंड पर कारोबार किया। यहां तक कि पास के cocoa फ्यूचर्स ने भी पिछले हफ्ते 2021 में नई ऊंचाई हासिल की।
ICE (NYSE:ICE) कॉटन फ्यूचर्स ने सबसे नाटकीय चाल का अनुभव किया।
स्रोत: CQG
जैसा कि चार्ट पर प्रकाश डाला गया है, लगभग कॉटन फ्यूचर्स $ 1.10 प्रति पाउंड से अधिक के सबसे हाल के उच्च स्तर पर फट गया, एक स्तर जो 2011 के बाद से एक दशक में नहीं देखा गया था।
2011 का उच्च स्तर अस्थिर था
2011 में कपास 2.27 डॉलर प्रति पौंड के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई थी। 2008 में वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान, 2011 में उच्च विस्फोट और चरम पर पहुंचने से पहले कीमत 36.70 सेंट के निचले स्तर तक गिर गई थी।
स्रोत: CQG
चार्ट उस कदम को दिखाता है जिसने कपास वायदा को 2008 के निचले स्तर से 2011 के उच्च स्तर पर साढ़े आठ गुना अधिक ले लिया। $ 2 से अधिक की कीमत अस्थिर साबित हुई क्योंकि उत्पादकों ने उत्पादन में वृद्धि की, 2011 में कीमत को $ 1 के स्तर से नीचे धकेल दिया। कॉटन फ्यूचर्स ने 2011 के अंत से सितंबर 2021 के अंत तक $ 1 से ऊपर कारोबार नहीं किया था।
ऑफ सीजन के दौरान $1 कपास
वसंत के दौरान कपास में तेजी आती है क्योंकि वार्षिक फसल पर अनिश्चितता चरम पर पहुंच जाती है। 2021 के अंत में, कोरोनवायरस और चल रही आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों के मद्देनजर मांग में कमी के कारण कपास में तेजी से विस्फोट हो रहा है। चीन अमेरिका से कपास आयात कर रहा है, माल बना रहा है और उन्हें वापस अमेरिका भेज रहा है क्योंकि कपड़ों की मांग बढ़ रही है। अमेरिकी कृषि विभाग के अनुसार, 1 अगस्त से अमेरिका द्वारा चीन को कपास की निर्यात बिक्री सालाना आधार पर 83% बढ़ी है। उपभोक्ता वस्तुओं के लिए महामारी के बाद की मांग में वृद्धि ने यूएसडीए को चालू विपणन वर्ष के लिए चीनी कपास की खपत 41 मिलियन गांठ होने का अनुमान लगाया है, जो पिछले दो विपणन वर्षों की तुलना में 24% अधिक है।
नवीनतम WASDE रिपोर्ट बुलिश थी
नवीनतम यूएसडीए विश्व कृषि आपूर्ति और मांग अनुमान रिपोर्ट कपास बाजार के लिए बुलिश थी। 10 सितंबर को, यूएसडीए ने कहा:
“शुरुआती स्टॉक 2021/22 अमेरिकी कपास अनुमानों में पिछले महीने की तुलना में थोड़ा कम है, लेकिन उत्पादन में बहुत अधिक वृद्धि का मतलब है कि निर्यात और अंतिम स्टॉक दोनों अगस्त में अनुमान से अधिक हैं। अमेरिका में कपास का उत्पादन 18.5 मिलियन गांठ रहने का अनुमान है, जो कि कटाई वाले क्षेत्र में 4 प्रतिशत की गिरावट के बावजूद 1.2 मिलियन गांठ ऊपर है, जिसका मुख्य कारण टेक्सास में अनुमानित पैदावार में वृद्धि है। इस महीने विश्व व्यापार और अमेरिकी आपूर्ति दोनों के साथ, अमेरिकी निर्यात 500,000 गांठ अधिक है और अंतिम स्टॉक 700,000 गांठ अधिक है। ऊंचे मौसम में कपास के लिए औसत कृषि मूल्य भी पिछले महीने के 4 सेंट प्रति पौंड से बढ़कर 84 सेंट होने की उम्मीद है। विश्व 2021/22 कपास के अंत वाले स्टॉक इस महीने ५४०,००० गांठ कम हैं, जो 2021/22 में फैली 1.4 मिलियन-गठरी की विश्व खपत में वृद्धि है और वर्ष 2021/22 के विश्व उत्पादन में 750,000-गठरी की वृद्धि से अधिक है। पाकिस्तान, बांग्लादेश, ब्राजील और कई छोटे देशों के लिए खपत दोनों वर्षों में अधिक होने का अनुमान है। 2021/22 के लिए तुर्की की खपत में भी 100,000 गांठ की वृद्धि हुई थी, और वियतनाम की कोविद -19 के साथ हाल की समस्याओं के कारण उतनी ही कम थी। विश्व 2021/22 उत्पादन इस महीने अधिक है क्योंकि संयुक्त राज्य अमेरिका, ऑस्ट्रेलिया और अर्जेंटीना के लिए भारत, ग्रीस और पश्चिम अफ्रीका के फ़्रैंक ज़ोन के कई देशों में ऑफसेट गिरावट आई है। 2021/22 में विश्व व्यापार अभी भी पिछले वर्ष के रिकॉर्ड 48.5 मिलियन गांठों से कम होने का अनुमान है, लेकिन अगस्त की तुलना में 500,000 गांठ अधिक 46.8 मिलियन गांठ होने का अनुमान है।
स्रोत: USDA सितंबर WASDE रिपोर्ट
मासिक WASDE रिपोर्ट मौलिक डेटा के लिए सोना मानक है। यूएसडीए ने कहा कि अमेरिकी शेयरों में गिरावट दर्ज की गई, लेकिन उत्पादन में वृद्धि ने अमेरिकी इन्वेंट्री को उच्च स्तर पर समाप्त कर दिया। इस बीच, दुनिया भर में बढ़ती खपत ने 2021/2022 को वैश्विक समाप्ति सूची 540,000 गांठ कम भेज दी। कपास बाजार में शुरू में 10 सितंबर की रिपोर्ट के बाद बिकवाली का अनुभव हुआ, लेकिन 90 सेंट के नीचे का कदम एक दशक के उच्च स्तर पर जाने के लिए लॉन्चपैड बन गया।
स्रोत: CQG
नवीनतम WASDE रिपोर्ट के दस दिन बाद, दैनिक चार्ट से पता चलता है कि कॉटन फ्यूचर्स 20 सितंबर को 88.95 सेंट प्रति पाउंड के निचले स्तर पर चला गया। 20 सितंबर को, सभी परिसंपत्ति वर्गों के बाजारों में बिकवाली का अनुभव हुआ। इस बीच, सुधार जल्दी समाप्त हो गया, और कपास 6 अक्टूबर को अपने नवीनतम उच्च $ 1.1393 प्रति पाउंड पर पहुंच गया, जो 20 सितंबर के निचले स्तर से 28.08% अधिक है।
BAL कपास ETN उत्पाद है
कपास के क्षेत्र में जोखिम की स्थिति के लिए सबसे सीधा रास्ता इंटरकांटिनेंटल एक्सचेंज पर फ्यूचर्स के माध्यम से है। आईपैथ कॉटन सबइंडेक्स ईटीएन उत्पाद (एनवाईएसई:बाल) बाजार सहभागियों को फ्यूचर्स बाजार का विकल्प प्रदान करता है। BAL के पास प्रबंधनाधीन संपत्ति में $13.484 मिलियन है और प्रत्येक दिन औसतन 11,031 शेयरों का व्यापार करता है। ETN 0.45% प्रबंधन शुल्क लेता है। कॉटन फ्यूचर्स सितंबर के 20 के निचले स्तर से 6 अक्टूबर के सबसे हाल के उच्च स्तर तक केवल 28% से अधिक बढ़ गया।
स्रोत: Barchart
इसी अवधि के दौरान, BAL $48.95 से बढ़कर $63.95 प्रति शेयर या 30.6% हो गया, क्योंकि ETN ने कॉटन फ्यूचर्स मार्केट पर नज़र रखने के लिए एक उत्कृष्ट काम किया।
बुल मार्केट तर्क, कारण और तर्कसंगत विश्लेषण से बहुत अधिक आगे बढ़ते हैं, जो संभव है। हमने 2011 में एक तर्कहीन कदम देखा जिससे कीमत 2.27 डॉलर प्रति पाउंड हो गई। 2011 के उच्च स्तर पर, परिधान निर्माताओं ने उत्पादों का उत्पादन करने के लिए सिंथेटिक फाइबर की ओर रुख किया क्योंकि कपास की कीमत निषेधात्मक हो गई थी। कपास अंततः चरम पर पहुंच जाएगी, लेकिन मौजूदा प्रवृत्ति एक बुलिश मालगाड़ी बनी हुई है।