इस सप्ताह तीसरी तिमाही की आय का मौसम शुरू हो रहा है और शीर्ष अमेरिकी बैंकों के परिणाम यह दिखा सकते हैं कि बढ़ती ब्याज दरें और मजबूत आर्थिक विकास उनकी बॉटम-लाइन प्रॉफिटेबिलिटी को मदद कर रही है।
इस साल सेक्टर में जोरदार तेजी के पीछे इन्हीं कारकों का हाथ रहा है। बेंचमार्क KBW Bank इंडेक्स ने अब तक लगभग 40% की वृद्धि की है, इसी अवधि के दौरान S&P 500 द्वारा दिए गए लाभ को दोगुना से अधिक प्रदान किया है।
यह उल्लेखनीय प्रदर्शन, जो अमेरिकी इतिहास में सबसे गहरी मंदी में से एक के बाद आता है, उनके लचीले व्यापार मॉडल का एक वसीयतनामा है, जो 2008 के वित्तीय संकट के बाद विकसित किए गए थे।
आगे चलकर बैंकों की कमाई को ऊंची ब्याज दरों से फायदा होगा। फेडरल रिजर्व ने अपनी सितंबर की बैठक के बाद संकेत दिया कि वह नवंबर में अपने महामारी प्रोत्साहन कार्यक्रमों को उलटना शुरू करने के लिए तैयार है और मुद्रास्फीति में लंबे समय से प्रत्याशित उछाल के जोखिमों के बीच अगले साल ब्याज दरें बढ़ा सकता है।
उच्च ब्याज दरें बैंकों के लिए अच्छी हैं क्योंकि वे अपने उधार उत्पादों, जैसे क्रेडिट कार्ड, क्रेडिट लाइन और क्रेडिट कार्ड पर व्यापक मार्जिन चार्ज करने में सक्षम हैं।
डॉयचे बैंक के विश्लेषक मैट ओ'कॉनर ने ग्राहकों को 30 सितंबर के एक नोट में लिखा, "अधिकांशों के बीच आम तौर पर अनुकूल मैक्रोइकॉनॉमिक आउटलुक और उच्च दरों और तेज ऋण वृद्धि की संभावना को देखते हुए बैंकों पर बहुत नकारात्मक होना मुश्किल है।"
क्रेडिट की मांग बढ़ रही है
सरकार के बड़े पैमाने पर बुनियादी ढांचे के खर्च, और मौद्रिक प्रोत्साहन की क्रमिक कमी के साथ, बैंक अगले साल क्रेडिट की मांग में काफी वृद्धि देख सकते हैं क्योंकि कंपनियां और व्यक्ति महामारी के दौरान जमा हुई तरलता का उपयोग करते हैं।
रिचर्ड रैम्सडेन के नेतृत्व में गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों के अनुसार, दूसरी तिमाही की तुलना में तीसरी तिमाही में बड़े बैंकों में ऋण लगभग 1% बढ़ जाएगा। मामूली होने पर, यह अगले साल लगभग 4% के बड़े बैंकों के लिए बेहतर ऋण वृद्धि की ओर इशारा करता है, रैम्सडेन ने पिछले हफ्ते एक शोध नोट में कहा था।
मॉर्गन स्टेनली ने ग्राहकों को अपने नोट में पिछले हफ्ते कहा था:
"मांग अंत में शुरू हो रही है, जैसा कि सबसे हालिया फेड सीनियर लोन ऑफिसर सर्वे में देखा गया है, जिसने सभी उधार श्रेणियों में बढ़ती मांग और आसान मानकों को दिखाया।"
जेपी मॉर्गन, गोल्डमैन सैक्स और बैंक ऑफ अमेरिका के शेयर, इस क्षेत्र से हमारे तीन पसंदीदा शेयरों ने अपने मजबूत निवेश बैंकिंग और ट्रेडिंग डिवीजनों के लिए धन्यवाद, सभी ने दोहरे अंकों में लाभ दिया है।
JPMorgan (NYSE:JPM), अमेरिका का सबसे बड़ा बैंक, तीसरी तिमाही के ट्रेडिंग और निवेश-बैंकिंग परिणामों को फर्म के पहले के पूर्वानुमान से बेहतर मानता है। फर्म के बैंकरों द्वारा दूसरी तिमाही में अपने सर्वश्रेष्ठ तीन महीने पोस्ट करने के बाद, विलय और अधिग्रहण में निरंतर गति से बढ़ाए गए निवेश-बैंकिंग शुल्क में एक साल पहले की वृद्धि होगी। ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, यह वर्ष वैश्विक एम एंड ए के लिए सबसे सक्रिय वर्ष बनने की राह पर है।
न्यूयॉर्क शहर स्थित वैश्विक वित्तीय सेवा कंपनी बाजार खुलने से पहले बुधवार, 13 अक्टूबर को अपनी तीसरी तिमाही की आय की रिपोर्ट करेगी। विश्लेषकों को $ 30.46 बिलियन की बिक्री पर $ 3.06 प्रति शेयर लाभ की उम्मीद है। इस साल जेपीएम शेयरों में 34% की वृद्धि हुई है, जिसमें फेड की 22 सितंबर की नीति बैठक के बाद से 11% शामिल है।
परिसंपत्ति बाजारों में व्यापार उन प्रमुख कारकों में से एक था जिसने बैंकों को महामारी की मंदी से जल्दी उबरने में मदद की।
Goldman Sachs (NYSE:GS) के लिए ट्रेडिंग राजस्व पहली तिमाही में 10 साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया। ऋणदाता, जो 15 अक्टूबर को रिपोर्ट करता है, 11.72 अरब डॉलर की बिक्री पर प्रति शेयर लाभ 10.11 पोस्ट करने की उम्मीद है।
जीएस स्टॉक इस साल अब तक 49% चढ़ गया है, जिससे यह समूह का दूसरा सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला बन गया है। विश्लेषकों ने तेजी के बीच अपने मूल्य लक्ष्य को लगातार बढ़ाया है और अगले वर्ष में अतिरिक्त 8.1% की वृद्धि देखी है।
सारांश
बैंक स्टॉक, 2021 में अपने शक्तिशाली रन के बाद भी, कई मैक्रो रुझानों के साथ आकर्षक दिखना जारी है, जो महामारी के बाद के आर्थिक सुधार में अपने व्यवसायों के लिए अनुकूल हैं। JPM, Goldman Sachs, और Bank of America (NYSE:BAC) अपने विविध पोर्टफोलियो और मजबूत बैलेंस शीट के कारण हमारे पसंदीदा वित्तीय क्षेत्र बने हुए हैं। हमारे विचार में, इन शेयरों में कमाई के बाद की किसी भी कमजोरी को खरीदारी का अवसर माना जाना चाहिए।