सेमीकंडक्टर फर्म और ईटीएफ अभी सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र में मेरे निवेश का 50% से अधिक हैं।
सेमीकंडक्टर्स में मेरी इतनी सम्मोहक स्थिति क्यों है? मेरा तर्क सीधा है:
- हम पहले से ही डिजिटल युग में जी रहे हैं।
- डिजिटलीकरण, स्वचालन और रोबोटीकरण के रुझान केवल मजबूत होंगे।
- ये सभी रुझान सेमीकंडक्टर चिप्स पर अधिक से अधिक निर्भर करते हैं।
- मौजूदा कमी के कारण, दिन के व्यापारी अन्य, ट्रेंडी, क्षेत्रों में चले गए हैं। लंबी अवधि के निवेशक आज बेहद उचित कीमतों पर जमा कर सकते हैं।
"वर्तमान" चिप की कमी का मतलब है कि "वर्तमान" बिक्री अल्पावधि में प्रभावित होगी। यदि इस उद्योग में कोई कंपनी, कम बिक्री के कारण, कम कमाई दिखाती है, तो अधिकांश व्यापारी (जो खुद को निवेशक कहते हैं, लेकिन इस पद को अर्जित करने के लिए बहुत आसानी से डरते हैं!) कम तिमाही आय के पहले संकेत पर बोल्ट करेंगे।
गंभीरता से?
मेरे पाठक और ग्राहक समझते हैं कि 12 छोटे सप्ताह एक ऐसे उद्योग के लिए भविष्य नहीं बनाते या तोड़ते नहीं हैं जो केवल मांग में बढ़ेगा। मैं खरीद रहा हूं, अभी खरीद रहा हूं, और चिप स्टॉक खरीदना जारी रखूंगा। चिप्स मेरी सबसे बड़ी एकल होल्डिंग नहीं बन सकते हैं, लेकिन वे टेक के लिए मेरे आवंटन का सबसे बड़ा घटक बने रहेंगे।
चिप कंपनियों को जोड़ने में आपके पास मेरे साथ जुड़ने का पर्याप्त अवसर होगा। कई क्षेत्रों और उद्योगों के विपरीत, सेमीकंडक्टर निर्माताओं के लिए कमाई का मौसम अक्टूबर से कम से कम नवंबर के मध्य तक फैला हुआ है।
मेरी सबसे बड़ी तकनीकी स्थिति Invesco Dynamic Semiconductors ETF (NYSE:PSI) है। यह जानबूझकर है।
मेरा मानना है कि पीएसआई वर्तमान में उपलब्ध किसी भी ईटीएफ या एकल इक्विटी में से पूरे उद्योग के लिए सबसे अच्छा जोखिम देता है। यहां फंड की शीर्ष 10 होल्डिंग्स हैं, जिनमें पोर्टफोलियो का लगभग 45% हिस्सा है: Texas Instruments (NASDAQ:TXN), KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), Analog Devices (NASDAQ:ADI), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Applied Materials (NASDAQ:AMAT), Lam Research (NASDAQ:LRCX), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI), Brooks Automation (NASDAQ:BRKS), Allegro Microsystems (NASDAQ:ALGM).
ये व्यवसाय के कुछ बेहतरीन नाम हैं। अन्य 22 होल्डिंग्स भी उतनी ही दिलचस्प हैं। वे हैं:
ग्राफ़ का स्रोत: Fidelity.com
यहाँ कुछ नाम गायब हैं जो मुझे बहुत पसंद हैं। किन्तु वह ठीक है। Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM) और United Microelectronics (NYSE:UMC) पहले से ही मेरे पोर्टफोलियो में हैं।
पूंजी, पूंजी निर्माण और पूंजीवाद की प्रकृति यह है कि आपूर्ति और मांग कभी भी पूर्ण ठहराव तक नहीं पहुंचेंगे, लेकिन वे हमेशा उस दिशा में आगे बढ़ते रहेंगे, कभी इसे ओवरशूट करते हुए, कभी इसके नीचे सुधार करते हुए। अब हम एक ऐसे चरण में हैं जहां चिप्स की मांग मौजूदा आपूर्ति से कहीं अधिक है, खासकर कुछ महत्वपूर्ण क्षेत्रों में।
मांग के अनुरूप आपूर्ति होगी। पिछले 12 सप्ताहों या अगले 12 सप्ताहों से परे देखें और मुझे विश्वास है कि आप सहमत होंगे कि यह मेरे अन्य प्रमुख विषयों में से एक के समान स्टीमरोलर है, बैटरी क्रांति के लिए कच्चा माल।
चिप्स की वर्तमान आवश्यकता केवल 5G के रूप में बड़ी होगी, फिर 6G को कभी भी छोटे और कभी अधिक शक्तिशाली चिप्स की आवश्यकता होगी, क्योंकि नेटवर्किंग अधिक तीव्र हो जाती है, क्योंकि क्लाउड कंप्यूटिंग और भी अधिक लाभ प्राप्त करता है, क्योंकि वाहन अधिक से अधिक कनेक्टिविटी और बिजली की तेजी से प्रतिक्रिया की मांग करते हैं, और अधिक।
मेरा मानना है कि चिप निर्माता पहले से ही बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए "करीब आने" के लिए उत्पादन बढ़ा रहे हैं। हमारे पास नवीनतम महीने के आंकड़े हैं, जो 5 अक्टूबर को दिया गया था, अगस्त के लिए था। जैसा कि सेमीकंडक्टर इंडस्ट्री एसोसिएशन के प्रमुख ने तब कहा था:
"वैश्विक सेमीकंडक्टर की बिक्री अगस्त में मजबूत रही, सभी क्षेत्रीय बाजारों और प्रमुख उत्पाद श्रेणियों में साल-दर-साल बढ़ रही है," एसआईए के अध्यक्ष और सीईओ जॉन नेफ़र ने कहा।
"हाल के महीनों में चिप शिपमेंट रिकॉर्ड योग तक पहुंच गया है क्योंकि उद्योग निरंतर उच्च मांग को पूरा करने के लिए उत्पादन में वृद्धि करता है।"
मुझे विशेष रूप से पसंद है कि केएलए, एप्लाइड मैटेरियल्स और लैम रिसर्च पीएसआई की शीर्ष 10 होल्डिंग्स में से हैं। ये तीनों अर्धचालक पूंजी उपकरण निर्माताओं में सबसे अच्छे हैं। उन्हें सबसे ज्यादा फायदा होगा क्योंकि सेमीकंडक्टर निर्माता मांग को पूरा करने के लिए नए संयंत्रों और उपकरणों में भारी निवेश करते हैं।
क्या इस ईटीएफ में जोखिम हैं?
बेशक जोखिम हैं। किसी भी निवेश के साथ जोखिम होते हैं, जिसमें आपके गद्दे के नीचे अपना सारा पैसा निवेश करने का जोखिम शामिल है (और इसके मूल्य में साल दर साल गिरावट देखी जा रही है।)
विविधीकरण जोखिम एक खतरा है - जबकि पोर्टफोलियो में 32 अलग-अलग कंपनियां हैं, वे सभी एक ही उद्योग, अर्धचालक कंपनियों की निरंतर सफलता के साथ संरेखित हैं।
यदि विभिन्न शिपिंग बाधाओं के माध्यम से आपूर्ति की तुलना में मांग तेजी से बढ़ती है, तो उद्योग में अल्पकालिक अरुचि होगी। लेकिन यहां हम शॉर्ट टर्म के बारे में नहीं सोचते हैं।
बाजार खुद अब तक के उच्चतम स्तर पर या उसके करीब हैं। एक विस्तारित बाजार में बिकवाली में, यह ईटीएफ भी गिर जाएगा।
बोनस राउंड
उन लोगों के लिए जो वर्तमान में बहुत कम वजन वाले अर्धचालक हैं या जिनके पोर्टफोलियो कुछ और चाहते हैं, आप विचार कर सकते हैं कि मैं अपने पोर्टफोलियो के लिए क्या कर रहा हूं। मैं VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH) भी खरीद रहा हूँ।
पीएसआई की शीर्ष होल्डिंग्स पर कुछ अनुच्छेदों पर एक नज़र डालें। अब एसएमएच की शीर्ष 10 होल्डिंग्स पर एक नज़र डालें:
स्रोत: Fidelity.com
यहां अच्छी खबर यह है कि दो ईटीएफ की होल्डिंग्स के बीच थोड़ा ओवरलैप है। सबसे बड़ा कारण # 1 SMH पोजीशन, ताइवान सेमीकंडक्टर के बड़े पैमाने पर भार, पूंजीकरण के आधार पर है।
दोनों के बीच दूसरा अंतर यह है कि एसएमएच मुख्य रूप से एक लार्ज कैप फंड है, जिसकी 92% हिस्सेदारी उस विवरण के अनुरूप है। सभी चार मार्केट कैप श्रेणियों के बीच PSI कहीं अधिक संतुलित है।
किसी भी तरह से एक के मालिक हैं या यदि आप दोनों का उपयोग कर रहे हैं, तो मैं 24 रेड (यानी, सभी एक स्टॉक पर) पर अपने सभी दांव लगाने का निर्णय लेने से पहले अपने उचित परिश्रम के लिए इस तरह के विविधीकरण का सुझाव देता हूं। पीएसआई और एसएमएच का संयोजन आपको व्यवसाय में सबसे अच्छी कंपनियों के बारे में शानदार प्रतिनिधित्व प्रदान करेगा।