क्रिप्टोक्यूरेंसी मार्केटप्लेस कॉइनबेस ग्लोबल ने अप्रैल 2021 में सार्वजनिक होने के बाद से अपने मूल्य का लगभग एक तिहाई खो दिया है।
डिजिटल परिसंपत्तियों, विशेष रूप से बिटकॉइन की कीमतों में हालिया गिरावट ने कॉइन शेयरों पर दबाव डाला है।
लंबी अवधि के निवेशक COIN स्टॉक में गिरावट पर खरीदारी का विचार कर सकते हैं, खासकर अगर यह $250 से नीचे और $240 की ओर जाता है।
डिजिटल एसेट ट्रेडिंग एक्सचेंज कॉइनबेस ग्लोबल (NASDAQ:COIN) में शुरुआती निवेशकों का 2021 अच्छा नहीं रहा है। COIN 14 अप्रैल, 2021 को $381 की शुरुआती कीमत पर सार्वजनिक हुआ और $429.54 के इंट्राडे रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया।
लेकिन स्टॉक का अंत 252.37 डॉलर पर हुआ, जो अपने आईपीओ की पहली कीमत से 33% और सर्वकालिक उच्च (एटीएच) से 41% अधिक गिर गया।
इसकी तुलना में, बिटकॉइन और एथेरियम, मार्केट कैप के हिसाब से दो सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी, पिछले एक साल में 50% और 390% के करीब लौटे। COIN स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $208.00 - $429.54 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) 54.3 बिलियन डॉलर है।
9 नवंबर को, कॉइनबेस ग्लोबल ने तीसरी तिमाही के वित्तीय जारी किए जो विश्लेषकों के अनुमानों से चूक गए। वर्तमान में लगभग 90% राजस्व प्लेटफॉर्म पर क्रिप्टो ट्रेडिंग से लेनदेन शुल्क से आता है।
Q3 में, मार्केटप्लेस ने 2.03 बिलियन डॉलर की दूसरी तिमाही के आंकड़े के विपरीत शुद्ध राजस्व में $ 1.23 बिलियन का उत्पादन किया। वॉल स्ट्रीट प्रभावित नहीं था। $406 मिलियन की शुद्ध आय $1.62 के पतला ईपीएस में अनुवादित।
प्रबंधन ने कहा:
"कॉइनबेस एक तिमाही-दर-तिमाही निवेश नहीं है, बल्कि क्रिप्टोक्यूरेंसी अर्थव्यवस्था के विकास और हमारे उत्पादों और सेवाओं के माध्यम से उपयोगकर्ताओं की सेवा करने की हमारी क्षमता में एक दीर्घकालिक निवेश है।"
तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, COIN स्टॉक लगभग $360 था। तब से निवेशकों ने 'सेल (NS:SAIL)' का बटन दबा दिया है। 20 दिसंबर को, शेयरों ने 231.77 डॉलर के एक बहु-महीने के निचले स्तर को देखा, लेकिन वर्ष के उच्च स्तर 252.37 पर बंद हुआ।
कॉइन स्टॉक से क्या उम्मीद करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 22 विश्लेषकों में से, कॉइनबेस स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।
Chart: Investing.com
विश्लेषकों के पास स्टॉक पर $ 392.25 का 12 महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से 55% से अधिक की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $ 242 और $ 600 के बीच है।
Source: InvestingPro
इसी तरह, ड्यूपॉन्ट विश्लेषण या गुणकों (जैसे पी/ई, पी/बी, पी/एस) मूल्यांकन जैसे कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, InvestingPro के माध्यम से COIN स्टॉक का औसत उचित मूल्य $304.42 है, या संभावित वृद्धि लगभग 20.5%।
इसके अलावा, हम वित्तीय क्षेत्र में साथियों के खिलाफ 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग द्वारा निर्धारित कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को देख सकते हैं। लाभ स्वास्थ्य के संदर्भ में, कॉइनबेस ग्लोबल ने 5 में से 5 (शीर्ष स्कोर) स्कोर किया। और नकदी प्रवाह स्वास्थ्य 4 पर है। इसके समग्र प्रदर्शन को "ग्रेट" का दर्जा दिया गया है।
COIN स्टॉक के लिए पिछला P/E, P/B और P/S अनुपात 23.5x, 10.1x और 9.2x है। तुलनात्मक रूप से, साथियों के लिए वे मीट्रिक 5.2x, 2.7x और 2.8x पर खड़े हैं।
पाठकों को यह जानने में भी दिलचस्पी हो सकती है कि फिनटेक जायंट PayPal (NASDAQ:PYPL) के लिए ये नंबर 44.9x, 10.0x और 9.0 हैं, जो कुछ देशों में उपयोगकर्ताओं को कई क्रिप्टोकरेंसी में व्यापार करने में सक्षम बनाता है। एक्स। साथ ही 2021 में PYPL के शेयरों में 19.5% की गिरावट आई।
आने वाले हफ्तों में, हम उम्मीद करते हैं कि COIN स्टॉक एक रेंज में ट्रेड करेगा, संभवतः $245 और $265 के बीच। एक बार जब यह आधार स्थापित कर लेता है, तो 2022 में बाद में एक नया चरण शुरू होने की संभावना है।
पोर्टफोलियो में कॉइनबेस ग्लोबल स्टॉक जोड़ना
दो से तीन साल के क्षितिज वाले COIN बुल्स, जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए इन स्तरों के आसपास स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं। उचित मूल्य $304.42 है, और विश्लेषकों की आम सहमति अपेक्षाओं ने $392.25 का लक्ष्य निर्धारित किया है।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें COIN एक होल्डिंग के रूप में है। उदाहरणों में शामिल होंगे:
- Global X Blockchain (NASDAQ:BKCH)
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ)
- VanEck Digital Transformation ETF (NASDAQ:DAPP)
- ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK)
अंत में, जो ऑप्शन के साथ अनुभवी हैं वे एक ऑप्शन व्यापार पर विचार कर सकते हैं। हालाँकि, अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ अधिकांश खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, शैक्षिक उद्देश्यों के लिए निम्नलिखित चर्चा की पेशकश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
ट्रेडर्स जो कॉइन शेयरों पर लॉन्ग-टर्म बुलिश हैं, लेकिन मानते हैं कि शॉर्ट-टर्म चॉपनेस बनी रह सकती है, "लॉन्ग-टर्म इक्विटी एंटिसिपेशन सिक्योरिटीज" (LEAPS) ऑप्शंस का उपयोग करके COIN स्टॉक पर एक डायगोनल डेबिट स्प्रेड को एक साथ रख सकते हैं।
रणनीति, जिसे "पुअर मैन्स कवर्ड कॉल" या "पुअर पर्सन्स कवर्ड कॉल" के रूप में भी जाना जाता है, में ऑप्शन शामिल हैं। हमने ऐप्पल, एनवीआईडीआईए और ताइवान सेमीकंडक्टर और हाल ही में पेपैल का उदाहरण के रूप में उपयोग करने से पहले कई उदाहरणों को कवर किया है।
कॉइन स्टॉक पर डायगोनल डेबिट स्प्रेड
पिछले शुक्रवार को स्टॉक के समापन मूल्य के आधार पर कॉइनबेस के 100 शेयर खरीदने पर वर्तमान में लगभग $25,237 का खर्च आएगा, जो कई लोगों के लिए काफी निवेश है।
लेकिन इस रणनीति में, एक व्यापारी पहले कम स्ट्राइक मूल्य के साथ "दीर्घकालिक" कॉल खरीदेगा। उसी समय, ट्रेडर एक "लघु-अवधि" कॉल को उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ बेचेगा, जिससे एक लॉन्ग डायगोनल स्प्रेड बनेगा।
दूसरे शब्दों में, अंतर्निहित स्टॉक के लिए दो कॉल ऑप्शन (यानी, इस मामले में कॉइन) में अलग-अलग स्ट्राइक और अलग-अलग समाप्ति तिथियां हैं। ट्रेडर एक ऑप्शन पर लंबे समय तक चलता है और एक डायगोनल स्प्रेड बनाने के लिए दूसरे ऑप्शन को छोटा करता है।
इस LEAPS कवर कॉल रणनीति में, लाभ क्षमता और जोखिम दोनों सीमित हैं। व्यापारी शुद्ध डेबिट (या लागत) के लिए स्थिति स्थापित करता है। नेट डेबिट अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।
इस तरह की रणनीति में प्रवेश करने वाले अधिकांश व्यापारी यहां अंतर्निहित सुरक्षा के बारे में हल्के से बुलिश होंगे - जो कि कॉइनबेस है।
कॉइनबेस के 100 शेयर खरीदने के बजाय, ट्रेडर डीप-इन-द-मनी LEAPS कॉल ऑप्शन खरीदेगा, जहां वह LEAPS कॉल COIN स्टॉक के मालिक के लिए एक सरोगेट के रूप में कार्य करता है।
लेखन के समय, COIN $252.37 था।
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर डीप इन-द-मनी (ITM) LEAPS कॉल खरीद सकता है, जैसे कि COIN जनवरी 19, 2024, 180-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $114.30 (मौजूदा बोली और आस्क स्प्रेड के मध्य-बिंदु) पर पेश किया जाता है। दूसरे शब्दों में, दो साल से अधिक समय में समाप्त होने वाले इस कॉल ऑप्शन के मालिक होने के लिए व्यापारी को $25,237 के बजाय $11,430 का खर्च आएगा।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, ट्रेडर एक आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) शॉर्ट-टर्म कॉल बेचता है, जैसे कि COIN फ़रवरी 18, 260-स्ट्राइक कॉल ऑप्शन। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $19.90 है। दूसरे शब्दों में, ऑप्शन विक्रेता को ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर $1,990 प्राप्त होगा।
रणनीति में दो समाप्ति तिथियां हैं, जिससे व्यापार के लिए ब्रेक-ईवन बिंदु के लिए एक सटीक सूत्र देना काफी मुश्किल हो जाता है।
अधिकतम लाभ क्षमता
अधिकतम क्षमता का एहसास तब होता है जब स्टॉक की कीमत शॉर्ट कॉल की समाप्ति तिथि पर शॉर्ट कॉल के स्ट्राइक मूल्य के बराबर होती है।
दूसरे शब्दों में, ट्रेडर चाहता है कि कॉइन स्टॉक की कीमत शॉर्ट ऑप्शन (यानी, यहां $260) के स्ट्राइक प्राइस के जितना करीब हो सके, समाप्ति पर (फरवरी 18 को), बिना इससे ऊपर जाए।
हमारे उदाहरण में, सिद्धांत रूप में, अधिकतम रिटर्न, ट्रेडिंग कमीशन और लागतों को छोड़कर, समाप्ति पर $260 की कीमत पर लगभग 2,395 डॉलर होगा। (हम एक ऑनलाइन कैलकुलेटर का उपयोग करके इस संख्या पर पहुंचे। हालांकि, वे पाठक जो इस लाभ क्षमता की विस्तृत गणना देखना चाहते हैं, उन्हें पिछले उदाहरणों का उल्लेख करना चाहिए।)
जाहिर है, अगर लॉन्ग या शॉर्ट ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस अलग होता, तो प्रॉफिट पोटेंशिअल भी बदल जाता।
इसलिए, कॉइन के 100 शेयरों में शुरू में $25,237 का निवेश न करने से, ट्रेडर के संभावित रिटर्न का लाभ उठाया जाता है।
आदर्श रूप से, ट्रेडर को उम्मीद है कि शॉर्ट कॉल की समय सीमा समाप्त हो जाएगी (बेकार)। फिर, ट्रेडर एक के बाद एक कॉल बेच सकता है, जब तक कि लॉन्ग लीप्स कॉल लगभग दो वर्षों में समाप्त नहीं हो जाती।
अंत में, हमें ध्यान देना चाहिए कि एक डायगोनल डेबिट स्प्रेड के लिए नियमित स्थिति प्रबंधन की आवश्यकता होती है।
निष्कर्ष
निवेशक जो क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र के विकास में भाग लेना चाहते हैं, लेकिन डिजिटल संपत्ति नहीं खरीदना चाहते हैं, वे COIN स्टॉक को एक प्रॉक्सी के रूप में मान सकते हैं।
प्रबंधन राजस्व धारा में विविधता लाने पर काम कर रहा है। उदाहरण के लिए, कॉइनबेस वेंचर्स सेगमेंट संभावित स्टार्टअप निवेश को देख रहा है। वॉल स्ट्रीट को यह भी उम्मीद है कि मंच अपूरणीय टोकन (एनएफटी) स्थान में एक प्रमुख खिलाड़ी बन जाएगा।
अंतिम नोट पर, आने वाले महीनों में, कॉइनबेस ग्लोबल भी एक अधिग्रहण उम्मीदवार बन सकता है। इसलिए, अल्पकालिक अस्थिरता के बावजूद, हम लंबे समय में COIN शेयरों पर बुलिश हैं।