आगे का सप्ताह: आय फोकस में; मुद्रास्फीति और दर में बढ़ोतरी से स्टॉक और ट्रेजरीज पर दबाव

2022 में ट्रेडिंग का पहला हफ्ता उतार-चढ़ाव भरा साबित हुआ, जिसके आने वाले हफ्ते में भी उथल-पुथल जारी रहने की संभावना है।

हालांकि पिछले सप्ताह की शुरुआत S&P 500 के लिए एक नए रिकॉर्ड उच्च स्तर के साथ हुई, लेकिन यह सभी प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों के लिए वहां से अधिकतर नीचे की ओर था। शुक्रवार को कारोबार की समाप्ति पर चारों बेंचमार्क बिक गए। पिछले सप्ताह इक्विटी बाजारों की अस्थिर प्रकृति को जोड़ते हुए, और संभवतः अगले, CBOE अस्थिरता सूचकांक (VIX) तीन सप्ताह में पहली बार बढ़ा।

सप्ताह के लिए दो सबसे बड़े हारे थे NASDAQ कम्पोजिट, -4.5%, और Russell 2000, -2.94%; शायद समान रूप से कह रहा है, मेगा कैप डॉव जोन्स, जो मुख्य रूप से ब्लू चिप वैल्यू स्टॉक सूचीबद्ध करता है, उसी अवधि में केवल 0.3% के बावजूद नीचे था।

जनवरी 2020 के बाद से यील्ड्स को अपने उच्चतम स्तर पर धकेलते हुए ट्रेजरीज भी बेच दिए गए, जब कोरोनवायरस का प्रकोप सिर्फ चीन तक सीमित एक क्षेत्रीय स्वास्थ्य समस्या के रूप में दिखाई दिया।

एफओएमसी के दिसंबर मिनट्स की मिडवीक रिलीज, जिसने संकेत दिया था कि फेड बाजारों की तुलना में अधिक तेजतर्रार हो गया था, और शुक्रवार के निराशाजनक नॉनफार्म पेरोल, जो उम्मीदों से काफी नीचे छपे थे, ने सप्ताह के बढ़ने के साथ जोखिम पर उदास दृष्टिकोण में योगदान दिया।
असामान्य बाजार युग्म, एकाधिक त्वरित जोखिम

आमतौर पर, सरकारी बॉन्ड का शेयरों के साथ नकारात्मक संबंध होता है, लेकिन पिछले हफ्ते इक्विटी और ट्रेजरी में एक साथ गिरावट आई - एक दुर्लभ घटना। सामान्य तौर पर, निवेशक नकदी को मुक्त करने के लिए कर्ज बेचते हैं जिसके साथ स्टॉक खरीदना है। जैसे, स्टॉक आमतौर पर यील्ड के साथ बढ़ते हैं क्योंकि ट्रेडर पूंजी संरक्षण और विकास के बीच घूमते हैं।

हालांकि, आगामी फेडरल रिजर्व दरों में बढ़ोतरी के माध्यम से बढ़ती ब्याज दरों के मौजूदा दृष्टिकोण के साथ, जो कई लोगों का मानना ​​​​है कि मार्च की शुरुआत में शुरू हो सकता है, खेल में एक अलग गतिशील है। फेड से उच्च दरें वर्तमान ट्रेजरी यील्ड को बहुत कम प्रस्तुत करती हैं। इसलिए पिछले हफ्ते तुलनात्मक आधार पर शॉर्ट-डेटेड बॉन्ड्स ने बेहतर प्रदर्शन किया।

आमतौर पर, पैदावार में वृद्धि - जैसे कि 10 साल के नोट और अन्य ट्रेजरीजों के लिए हुई, कम से कम एक पीढ़ी में अर्थव्यवस्था के लिए सबसे बड़े मौलिक खतरे के बाद, कोविड महामारी, को एक विशिष्ट सकारात्मक माना जाएगा। स्टॉक के लिए संकेत। हालाँकि, यह देखते हुए कि बॉन्ड की बिक्री जोखिम-आधारित नहीं थी, हम इसे एक विश्वसनीय बुलिश संकेतक के रूप में नहीं देखते हैं।

29 मार्च के उच्च स्तर से ऊपर पंजीकृत होने के बाद, यील्ड्स ने आधिकारिक तौर पर एक अपट्रेंड स्थापित किया है। हालांकि, दरों को इन स्तरों पर प्रतिरोध मिला और यह पिछले शिखर से नीचे आ गया। यदि यील्ड 19 जुलाई से नीचे गिरती है, जो 1.128% कम है, तो वे एक डबल टॉप पूरा करेंगे।

निवेशक मंगलवार को सीनेट पैनल के सामने अपनी नामांकन सुनवाई में फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की गवाही की निगरानी करना सुनिश्चित करते हैं, और बुधवार के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक से भी बाजार में हलचल होने की संभावना है।

उसी समय जब निवेशक बढ़ती मुद्रास्फीति और फेड के कड़े होने के बीच अपनी बीयरिंग बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहे हैं, चौथी तिमाही की आय का मौसम आधिकारिक तौर पर इस सप्ताह शुरू हो रहा है, JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), और Citigroup (NYSE:C) सभी शुक्रवार को रिपोर्टिंग करेंगे - यह बाजार के लिए और भी अधिक जटिल अवधि बनेगा क्योंकि निवेशक पहले से ही एक साथ कई, प्रमुख मौलिक विषयों के साथ संघर्ष कर रहे हैं।

स्टॉक और सरकारी बॉन्ड के साथ मिलकर प्रदर्शन करने के साथ, एक और असामान्य जोड़ी भी चल रही है। उच्च-विकास, मेगा कैप टेक स्टॉक, एक लॉक-डाउन अर्थव्यवस्था के प्रिय, और स्मॉल कैप घरेलू शेयर, जो आम तौर पर एक फिर से खुलने वाली अर्थव्यवस्था के संकेतों पर बेहतर प्रदर्शन करते हैं, दोनों पर पिछले सप्ताह दबाव डाला गया था।

यह दोहरे तनाव के कारण है: बढ़ती ब्याज दरें मेगा टेक शेयरों के बढ़ते मूल्यांकन को और भी अधिक महंगा बना देती हैं, जबकि घरेलू स्मॉल कैप जिनकी ऑनलाइन ठोस उपस्थिति नहीं है, वे COVID की बढ़ती दरों के प्रति सबसे अधिक संवेदनशील हैं, जो वैश्विक रूप से फैलती रहती है। शीर्ष 3 मिलियन मामले, अतिरिक्त महामारी प्रतिबंधों के जोखिम को बढ़ाते हैं।

पीटे गए शेयरों की सूची से एक खुली अर्थव्यवस्था की आवश्यकता वाली कंपनियों को हटाकर, शेष मूल्य स्टॉक स्पष्ट विजेता थे, जैसा कि सप्ताह के अंत में डॉव के 'आउटपरफॉर्मेंस' से संकेत मिलता है।

S&P 500 सेक्टरों में, ऊर्जा ने 10.52% की बढ़त हासिल की, इसके बाद फाइनेंसियल' में +5.43% की तेजी रही। इंडस्ट्रियल्स 0.64% की वृद्धि के साथ कंस्यूमर स्टेपल्स हरे रंग में एकमात्र अन्य क्षेत्र, 0.4% पर पिछड़ गया। जैसा कि ऊपर बताया गया है, टेक्नोलॉजीज का प्रदर्शन कम रहा, जो 4.57% गिरा, केवल रियल एस्टेट के बाद दूसरे स्थान पर था, जो 4.9% नीचे था।

NASDAQ 100 ने अपने नवंबर के रिकॉर्ड के बाद से बग़ल में आगे बढ़ने के बाद मार्च 2020 के बाद से अपट्रेंड लाइन से नीचे गिरते हुए, टॉपिंग आउट के संकेत दिखाए।

रसेल 1 फरवरी के बाद से अपने सबसे निचले स्तर के आधे प्रतिशत के भीतर बंद हुआ।

अभी के लिए, जानकार निवेशक कोषागारों की निगरानी करते रहेंगे जो शेयरों को एक प्रमुख संकेतक प्रदान करते रहे हैं।

जहां तक डॉलर का सवाल है, तो ऐसा लगता है कि जिस पैटर्न के हमें बुलिश होने की उम्मीद थी, वह टूट रहा है।

आश्चर्यजनक रूप से, ऐसा लगता है कि उच्च दरों के दृष्टिकोण के बीच ग्रीनबैक गिरने के लिए तैयार हो रहा है। हम उम्मीद कर रहे हैं कि कीमत को इसकी अपट्रेंड लाइन द्वारा समर्थन मिलेगा।

सोना भी अपने पैर जमाने की कोशिश में है।

कीमती धातु अगस्त 2020 से एक दायरे में कारोबार कर रही है।

बिटकॉइन ने नेकलाइन के 6% प्रवेश के साथ एच एंड एस टॉप पूरा किया।

आमतौर पर, यह सबसे सतर्क निवेशक के लिए भी एक अच्छा फ़िल्टर होगा। हालांकि, क्रिप्टो अप्रत्याशित हैं। फिर भी, हम शर्त लगा रहे हैं कि बिटकॉइन अपनी गिरावट का विस्तार करेगा, निम्नलिखित परीक्षण $ 30K के स्तर पर आने के साथ।

पिछले सप्ताह के दौरान 5% की बढ़त के बाद तेल उच्च स्तर पर है। तेल समृद्ध कजाकिस्तान के मुख्य शहर अल्माटी में अशांति से अतिरिक्त कच्चे तेल का लाभ बढ़ेगा। साथ ही, पाइपलाइन के रखरखाव के कारण लीबिया का उत्पादन घटकर 729,000 बैरल प्रतिदिन हो गया है, जो प्रति दिन 1.3 मिलियन के उच्च स्तर से है।

डब्ल्यूटीआई लगातार तीसरे सप्ताह बढ़ा, संभवतः एच एंड एस टॉप से ​​बच रहा था, लेकिन एनर्जी कमोडिटी अभी भी एक बेयरिश वेज के भीतर कारोबार करने का जोखिम उठा रही है।

आने वाला सप्ताह

सभी सूचीबद्ध समय EST हैं

सोमवार

19:30: ऑस्ट्रेलिया - खुदरा बिक्री: नवंबर में 4.9% से 4% तक पीछे हटने की उम्मीद है।

मंगलवार

5:20: यूरोजोन - ईसीबी अध्यक्ष लेगार्ड बोलते हैं

10:00: यूएस - फेड चेयर पॉवेल ने गवाही दी

12:00: यूएस - ईआईए शॉर्ट-टर्म एनर्जी आउटलुक

बुधवार

8:30: यूएस - कोर सीपीआई: 0.5% एमओएम पर स्थिर रहने के लिए देखा गया।

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पिछले हफ्ते के प्रिंट में -2.144M की गिरावट देखी गई।

गुरूवार

8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 207K से 205K तक कम होने का अनुमान है।

8:30: यूएस - पीपीआई: 0.8% से गिरकर 0.4% होने की संभावना है।

शुक्रवार

2:00: यूके – जीडीपी: पहले 0.1% MoM पर मुद्रित।

2:00: यूके - विनिर्माण उत्पादन: अक्टूबर में 0.0% से नवंबर में 0.2% तक बढ़ने का अनुमान है।

8:30: यूएस - कोर रिटेल सेल्स: 0.3% से 0.2% तक खिसकने की उम्मीद है।

8:30: यूएस - खुदरा बिक्री: 0.3% से -0.1% तक गिरना।