- 2021 में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाले फार्मा शेयरों में से एक, LLY, नए साल के पहले सप्ताह में 6% से अधिक नीचे था।
- वॉल स्ट्रीट इस बात से सहमत है कि इसके मुख्य चिकित्सीय क्षेत्रों में नवाचार का मतलब एली लिली के लिए राजस्व और ईपीएस संख्या में वृद्धि है।
- लंबी अवधि के निवेशक लिली के शेयरों में गिरावट पर खरीदारी करने पर विचार कर सकते हैं, खासकर अगर वे $ 250 या उससे नीचे की ओर गिरते हैं।
फार्मा जाइंट Eli Lilly and Company (NYSE:LLY) के शेयरों ने पिछले एक साल में लगभग 56% रिटर्न दिया। फिर भी, वर्ष की शुरुआत के बाद से LLY स्टॉक में 6% से अधिक की गिरावट आई है।
7 जनवरी को, शेयर सप्ताह के अंत में $ 259.50 पर समाप्त हुआ। तुलना के लिए, डॉव जोन्स यू.एस. फार्मास्युटिकल्स इंडेक्स पिछले 12 महीनों में 18.2% ऊपर है, लेकिन 2022 के पहले सप्ताह में 2% के करीब गिर गया।
16 दिसंबर को, एलएलवाई के शेयर 284 डॉलर के करीब आ गए, और रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए। स्टॉक की 52-सप्ताह की सीमा $ 161.78 - $ 283.80 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण (कैप) $ 248.2 बिलियन है।
एली लिली चार चिकित्सीय क्षेत्रों पर केंद्रित है: मधुमेह और मोटापा, प्रतिरक्षा विज्ञान, ऑन्कोलॉजी और तंत्रिका विज्ञान। इसमें कोविड -19 के खिलाफ एक एंटीबॉडी उपचार भी है, जिसे अमेरिकी खाद्य एवं औषधि प्रशासन (एफडीए) ने आपातकालीन उपयोग प्राधिकरण (ईयूए) प्रदान किया है।
प्रबंधन ने 26 अक्टूबर को अपने Q3 के आंकड़े जारी किए। 6.78 बिलियन डॉलर का राजस्व साल-दर-साल 18% बढ़ा। जब कोविड -19 उपचारों से राजस्व को छोड़कर, इसी अवधि के दौरान शीर्ष पंक्ति में वृद्धि 11% थी। गैर-जीएएपी आधार पर, शुद्ध आय साल-दर-साल 37 फीसदी बढ़कर 1.764 अरब डॉलर हो गई, जबकि समायोजित ईपीएस सालाना आधार पर 38 फीसदी बढ़ा और 1.94 डॉलर पर आ गया। एक साल पहले, तुलनीय मेट्रिक्स $1.29 बिलियन और $1.41 थे।
परिणामों पर, सीईओ डेविड ए. रिक्स ने कहा:
"लिली ने इस तिमाही में फिर से मजबूत प्रदर्शन किया। हमारी नई दवाओं के कारण राजस्व में 35% से अधिक की वृद्धि हुई और यह हमारे मुख्य व्यवसाय के लगभग 60% का प्रतिनिधित्व करता है, जो हमारी दीर्घकालिक विकास क्षमता का एक महत्वपूर्ण संकेतक है।
इस बीच, 15 दिसंबर को, इंडियानापोलिस, इंडियाना स्थित कंपनी ने कहा कि उसे 2021 का राजस्व $ 28.0- $ 28.3 बिलियन के बीच होने की उम्मीद है और समायोजित EPS $ 8.15- $ 8.20 की सीमा में आने की उम्मीद है। दूसरी ओर, इस वर्ष के लिए, लिली को 2022 की शीर्ष रेखा $ 27.8- $ 28.3 बिलियन और EPS $ 8.50- $ 8.65 के बीच होने की उम्मीद है।
अक्टूबर के अंत में तिमाही परिणाम जारी होने से पहले, लिली के शेयर 248 डॉलर के आसपास कारोबार कर रहे थे। फिर, 16 दिसंबर को, इसने 283.90 डॉलर की रिकॉर्ड ऊंचाई देखी। लेकिन शेयरों ने 2022 के पहले कारोबारी सप्ताह को $ 259.50 पर समाप्त किया। मौजूदा कीमत पर इस शेयर की डिविडेंड यील्ड 1.51% है।
एली लिली स्टॉक से क्या अपेक्षा करें
Investing.com के माध्यम से किए गए 23 विश्लेषकों में से, LLY स्टॉक की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है।
Chart: Investing.com
विश्लेषकों के पास स्टॉक पर $283.03 का 12-महीने का औसत मूल्य लक्ष्य भी है, जो मौजूदा स्तरों से लगभग 9% की वृद्धि दर्शाता है। 12-महीने की मूल्य सीमा वर्तमान में $202 और $335 के बीच है।
Source: InvestingPro
हालांकि, कई मूल्यांकन मॉडल के अनुसार, जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणकों, लाभांश या टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से एलएलवाई स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य 259.62 डॉलर है। दूसरे शब्दों में, अधिकांश संभावित अच्छी खबरें पहले से ही एली लिली शेयर की कीमत में बेक हो चुकी हैं।
इस बीच, हम स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में साथियों के मुकाबले 100 से अधिक कारकों की रैंकिंग के आधार पर कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को देख सकते हैं। लाभ और मूल्य गति स्वास्थ्य के संदर्भ में, एली लिली 5 में से 4 (शीर्ष स्कोर) स्कोर करती है। लेकिन विकास और नकदी प्रवाह 3 पर है। इसका समग्र प्रदर्शन "शानदार" है।
वर्तमान में, LLY स्टॉक के लिए P/E, P/B और P/S अनुपात 39.4x, 30.3x और 8.5x हैं। तुलनात्मक रूप से, साथियों के लिए वे मेट्रिक्स 16.6x, 4.7x और 4.0x पर खड़े हैं। दूसरे शब्दों में कहें तो एली लिली का स्टॉक हेल्थकेयर सेक्टर में औसत मेट्रिक्स की तुलना में झागदार दिखता है।
हम ऊपर दिए गए चार्ट के माध्यम से कई अन्य फार्मा नामों के तुलनीय अनुपातों को भी देख सकते हैं, जैसे कि AbbVie (NYSE:ABBV), AstraZeneca (NASDAQ:AZN), GlaxoSmithKline (NYSE:GSK), Merck (NYSE:MRK), Pfizer (NYSE:PFE) और Sanofi (NASDAQ:SNY).
जैसा कि ये संख्याएँ उजागर करती हैं, मौलिक मूल्य पूरे क्षेत्र में महत्वपूर्ण रूप से भिन्न होते हैं। इसलिए, जो पाठक व्यक्तिगत स्वास्थ्य सेवा कंपनियों में निवेश करना चाहते हैं, उन्हें 'खरीदें' बटन पर क्लिक करने से पहले और अधिक सावधानी बरतनी चाहिए।
जनवरी के बाकी दिनों में, हम उम्मीद करते हैं कि LLY का स्टॉक $250 की ओर खिसक जाएगा, जिसके बाद इसे बग़ल में व्यापार करना चाहिए, संभवतः $240 और $260 के बीच। एक अनुस्मारक के रूप में, कंपनी गुरुवार, 3 फरवरी को उद्घाटन की घंटी से पहले अपने Q4 वित्तीय की घोषणा करने के लिए तैयार है। इसलिए, फरवरी के पहले सप्ताह में अस्थिरता बढ़ सकती है क्योंकि वॉल स्ट्रीट तिमाही मेट्रिक्स को पचा लेता है।
पोर्टफोलियो में एली लिली स्टॉक जोड़ना
दो से तीन साल के क्षितिज के साथ LLY बुल्स, जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, गिरावट में खरीदारी करने पर विचार कर सकते हैं। लक्ष्य 283.03 डॉलर होगा, विश्लेषकों की आम सहमति की उम्मीद।
वैकल्पिक रूप से, निवेशक एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) खरीदने पर विचार कर सकते हैं जिसमें एलएलवाई होल्डिंग के रूप में है। उदाहरणों में शामिल होंगे:
- Invesco Dynamic Pharmaceuticals ETF (NYSE:PJP)
- Global X Aging Population ETF (NASDAQ:AGNG)
- iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (NYSE:MTUM)
- ETC 6 Meridian Hedged Equity-Index Option Strategy ETF (NYSE:SIXH)
अंत में, जो ऑप्शन रणनीतियों के साथ अनुभवी हैं और मानते हैं कि एली लिली के शेयरों में और गिरावट हो सकती है, वे भालू पुट स्प्रेड करना पसंद कर सकते हैं।
अधिकांश ऑप्शन रणनीतियाँ अधिकांश खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, शैक्षिक उद्देश्यों के लिए निम्नलिखित चर्चा की पेशकश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
LLY स्टॉक पर बेयर पुट स्प्रेड
वर्तमान मूल्य: $259.50
एक बेयर पुट स्प्रेड में, एक व्यापारी के पास एक उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक लांग पुट होता है और साथ ही एक कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक शॉर्ट पुट होता है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी एली लिली यहां) और एक ही समाप्ति तिथि है।
ट्रेडर चाहता है कि LLY स्टॉक की कीमत में गिरावट आए। हालांकि, एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ और संभावित हानि स्तर दोनों सीमित हैं।
यहाँ एक उदाहरण है:
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर एट-द-मनी (एटीएम) या थोड़ा आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) पुट ऑप्शन खरीद सकता है, जैसे LLY फरवरी 18, 2022, 250-स्ट्राइक पुट ऑप्शन. यह ऑप्शन वर्तमान में $6.75 पर उपलब्ध है। इस पुट ऑप्शन का मालिक बनने के लिए ट्रेडर को $675 का खर्च आएगा, जो एक महीने से थोड़ा अधिक समय में समाप्त हो जाता है।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, ट्रेडर एक पुट बेचता है, जैसे LLY फरवरी 18, 2022, 240-स्ट्राइक पुट ऑप्शन। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $3.90 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर, ऑप्शन विक्रेता को $390 प्राप्त होगा।
अधिकतम जोखिम
हमारे उदाहरण में, अधिकतम जोखिम स्प्रेड प्लस कमीशन की लागत के बराबर होगा। यहां, स्प्रेड की शुद्ध लागत $2.85 ($6.75 - $3.90 = $2.85) है।
चूंकि प्रत्येक ऑप्शन अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, यानी एलएलवाई, हमें $ 2.85 को 100 से गुणा करना होगा, जो हमें अधिकतम जोखिम के रूप में $ 285 देता है।
ट्रेडर इस राशि को आसानी से खो सकता है यदि पोजीशन को एक्सपायरी तक रखा जाता है और दोनों पैर बेकार हो जाते हैं, अर्थात, यदि समाप्ति पर एली लिली स्टॉक की कीमत लॉन्ग पुट (या हमारे उदाहरण में $250.00) के स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है।
अधिकतम लाभ क्षमता
एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ दो स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर को घटाकर स्प्रेड प्लस कमीशन की शुद्ध लागत तक सीमित है।
तो हमारे उदाहरण में, स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर $10.00 ($250.00 – $240.00 = $10.00) है। और जैसा कि हमने ऊपर देखा, स्प्रेड की शुद्ध लागत $2.85 है।
इसलिए, अधिकतम लाभ $7.15 ($10.00 - $2.85 = $7.15) प्रति शेयर कम कमीशन है। जब हम $7.15 को 100 शेयरों से गुणा करते हैं, तो इस ऑप्शन रणनीति के लिए अधिकतम लाभ $715 हो जाता है।
ट्रेडर को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि LLY स्टॉक की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट पुट (लोअर स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे कम है (या हमारे उदाहरण में $240.00)।
जिन निवेशकों ने पहले ऑप्शंस का कारोबार किया है, उन्हें यह जानने की संभावना है कि शॉर्ट पुट पोजीशन आमतौर पर समाप्ति पर असाइन की जाती है यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे है (यानी, यहां $ 240.00)। हालांकि, जल्दी असाइनमेंट की भी संभावना है। इसलिए, स्थिति की समाप्ति तक निगरानी की आवश्यकता होगी।
समाप्ति पर ब्रेक-ईवन LLY मूल्य
अंत में, हमें इस ट्रेड के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना भी करनी चाहिए। उस कीमत पर, व्यापार को कोई धन लाभ या हानि नहीं होगी।
समाप्ति पर, लॉन्ग पुट का स्ट्राइक मूल्य (अर्थात, हमारे उदाहरण में $250.00) से घटा हुआ शुद्ध प्रीमियम (अर्थात, यहाँ $2.85) हमें ब्रेक-ईवन LLY मूल्य देगा।
हमारे उदाहरण में: $250.00 - $2.85 = $247.15 (माइनस कमीशन)।
निष्कर्ष
एली लिली में लंबी अवधि के शेयरधारकों ने पिछले कई वर्षों में उत्कृष्ट रिटर्न देखा है। वॉल स्ट्रीट समूह की सफलता के लिए अपने मुख्य चिकित्सीय क्षेत्रों में नवाचार को श्रेय देता है।
हालांकि, LLY के स्टॉक की शुरुआत 2022 में गिरावट के साथ हुई। हम संभवतः शेयर की कीमत में अस्थिरता कई और हफ्तों तक जारी रहने की उम्मीद कर सकते हैं क्योंकि कंपनी Q4 आय की रिपोर्ट करने के लिए तैयार हो जाती है। हालांकि, बाद में वर्ष में, एली लिली के शेयरों को एक नया पैर ऊंचा करना चाहिए।