- होम डिपो स्टॉक 2021 की शुरुआत से 12% से अधिक नीचे है।
- महामारी के दौरान, बहुत से लोग घर पर रहे और घर के नवीनीकरण परियोजनाओं पर पैसा खर्च किया, HD स्टॉक के लिए टेलविंड प्रदान किया, जो कि पिछले एक साल में 35% के करीब है।
- लंबी अवधि के निवेशक HD शेयरों में गिरावट पर विचार कर सकते हैं, खासकर अगर वे $ 350 की ओर गिरते हैं।
- लेखन के समय मूल्य: $366.10
गृह सुधार खुदरा जायंट Home Depot (NYSE:HD) के शेयर अब तक 12.3% वर्ष खो दिया है। हालिया गिरावट के बावजूद, HD स्टॉक ने पिछले 52 हफ्तों में 35% से अधिक का रिटर्न दिया। तुलनात्मक रूप से, डॉव जोन्स इंडेक्स, जिसमें HD स्टॉक एक सदस्य है, पिछले 12 महीनों में 16.3% ऊपर है, लेकिन 2022 की शुरुआत के बाद से 3.5% नीचे है।
वॉल स्ट्रीट पर कई शेयरों की कीमतों में कुछ हफ्तों में क्या फर्क पड़ा है। 6 दिसंबर को, होम डिपो के शेयर रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के लिए $ 420 से अधिक हो गए। लेकिन तब से HD स्टॉक में 13% से ज्यादा की गिरावट आई है। इसकी 52-सप्ताह की सीमा $246.59 - $420.61 रही है, जबकि बाजार पूंजीकरण $382.2 बिलियन है।
अटलांटा स्थित होम डिपो दुनिया का सबसे बड़ा गृह सुधार रिटेलर है। FY20 में, बिक्री $132.1 बिलियन को पार कर गई। समूह उत्तरी अमेरिका में 2,300 से अधिक स्टोर संचालित करता है, और स्टोर में लगभग 35,000 उत्पाद और एक मिलियन उत्पाद ऑनलाइन बेचता है।
हाल के मीट्रिक हाइलाइट:
“2021 में, संयुक्त राज्य अमेरिका में गृह सुधार की बिक्री लगभग 538 बिलियन अमेरिकी डॉलर थी। 2025 तक, यह राशि 620 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक तक पहुंचने की उम्मीद है।"
अमेरिका में होम डिपो की बाजार हिस्सेदारी 60% के करीब है। इसके बाद Lowe (NYSE:LOW) है; फिर निजी स्वामित्व वाली मेनार्ड्स और ऐस हार्डवेयर; और Build.com, जो यूके स्थित Ferguson (NYSE:FERG) की सहायक कंपनी है।
नवंबर के मध्य में, होम डिपो ने मजबूत Q3 मेट्रिक्स जारी किए। राजस्व 9.8% साल-दर-साल चढ़कर $ 36.8 बिलियन हो गया।
वॉल स्ट्रीट को यह देखकर प्रसन्नता हुई कि समान-दुकान की बिक्री में 6.1% की वृद्धि हुई, जो 2.2% के अनुमान को पीछे छोड़ गई। प्रबंधन ने गृह सुधार उत्पादों की निरंतर मजबूत मांग का श्रेय दिया, जिसके कारण औसत टिकट $72.98 से $82.38 तक बढ़ गया। दूसरे शब्दों में कहें तो उपभोक्ताओं ने खुदरा विक्रेता के पास जाने पर लगभग 13% अधिक खर्च किया।
Q3 2021 के लिए शुद्ध आय $4.1 बिलियन, या $3.92 प्रति पतला शेयर थी। एक साल पहले, तुलनीय मेट्रिक्स $ 3.4 बिलियन या $ 3.18 प्रति पतला शेयर की शुद्ध कमाई थी।
तीसरी तिमाही के नतीजे जारी होने से पहले, HD स्टॉक करीब 370 डॉलर था। फिर, 6 दिसंबर को, यह $420.61 के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। अब, शेयर लगभग 366.10 डॉलर हैं, और मौजूदा कीमत 1.81% के डिविडेंड यील्ड का समर्थन करती है।
हमें पाठकों को याद दिलाना चाहिए कि होम डिपो बाजार खुलने से पहले 22 फरवरी को चौथी तिमाही के नतीजों की घोषणा करने के लिए तैयार है। इसलिए, उस तारीख के आसपास HD शेयरों में उतार-चढ़ाव की संभावना है।
होम डिपो स्टॉक में अगला कदम?
Investing.com के माध्यम से किए गए 35 विश्लेषकों में से, HD शेयरों की "आउटपरफॉर्म" रेटिंग है, जिसका औसत 12-महीने का मूल्य लक्ष्य $408.84 है। इस तरह के कदम से मौजूदा स्तर से लगभग 12% की वृद्धि होगी। लक्ष्य सीमा $140.81 और $470 के बीच है।
Source: Investing.com
हालांकि, कई वैल्यूएशन मॉडल जैसे कि पी/ई या पी/एस गुणकों, डिविडेंड या टर्मिनल मूल्यों पर विचार कर सकते हैं, इन्वेस्टिंगप्रो के माध्यम से होम डिपो स्टॉक के लिए औसत उचित मूल्य $381.11 है।
Source: InvestingPro
वॉल स्ट्रीट पर हालिया बिकवाली को देखते हुए, कई निवेशक इस बात से घबरा सकते हैं कि HD शेयरों का किराया कैसा हो सकता है क्योंकि रिटेलर Q4 मेट्रिक्स की रिपोर्ट करने के लिए तैयार हो जाता है।
अल्पावधि में, हम उम्मीद करते हैं कि होम डिपो स्टॉक संभावित रूप से $ 350, या उससे कम की ओर गिर जाएगा। इस तरह की संभावित गिरावट के बाद, HD शेयरों के कई हफ्तों तक बग़ल में व्यापार करने की संभावना है, जब तक कि वे एक आधार स्थापित नहीं करते हैं, संभवतः $ 345- $ 355 के बीच, और फिर एक नया चरण शुरू करते हैं।
इसलिए, दो से तीन साल के क्षितिज वाले होम डिपो बुल, जो अल्पकालिक अस्थिरता के बारे में चिंतित नहीं हैं, वे दीर्घकालिक पोर्टफोलियो के लिए इन स्तरों के आसपास स्टॉक खरीदने पर विचार कर सकते हैं। अन्य, जो ऑप्शन रणनीतियों के साथ अनुभवी हैं और मानते हैं कि HD शेयरों में और गिरावट आ सकती है, वे बेयर पुट स्प्रेड का प्रयास करना पसंद कर सकते हैं।
हालांकि, ऑप्शन रणनीतियां सभी खुदरा निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इसलिए, शैक्षिक उद्देश्यों के लिए निम्नलिखित चर्चा की पेशकश की जाती है, न कि औसत खुदरा निवेशक द्वारा अपनाई जाने वाली वास्तविक रणनीति के रूप में।
HD स्टॉक पर बेयर पुट स्प्रेड
एक बेयर पुट स्प्रेड में, एक व्यापारी के पास उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक लॉन्ग पुट और कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक शॉर्ट पुट होता है। व्यापार के दोनों चरणों में एक ही अंतर्निहित स्टॉक (यानी होम डिपो) और एक ही समाप्ति तिथि होती है।
व्यापारी चाहता है कि HD स्टॉक की कीमत में गिरावट आए। हालांकि, एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ और संभावित हानि स्तर दोनों सीमित हैं। ऐसा बेयर पुट स्प्रेड एक शुद्ध लागत (या शुद्ध डेबिट) के लिए स्थापित किया गया है, जो अधिकतम नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है।
आइए इस उदाहरण को देखें:
इस रणनीति के पहले चरण के लिए, ट्रेडर एक एट-द-मनी (एटीएम) या थोड़ा आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) पुट ऑप्शन खरीद सकता है, जैसे HD 18 मार्च, 360-स्ट्राइक पुट ऑप्शन। यह ऑप्शन वर्तमान में $12.35 पर उपलब्ध है। लगभग डेढ़ महीने में समाप्त होने वाले इस पुट ऑप्शन का मालिक बनने के लिए व्यापारी को $ 1,235 का खर्च आएगा।
इस रणनीति के दूसरे चरण के लिए, व्यापारी 18 मार्च, 350-स्ट्राइक पुट ऑप्शन की तरह HD पुट बेचता है। इस ऑप्शन का वर्तमान प्रीमियम $8.75 है। ट्रेडिंग कमीशन को छोड़कर, ऑप्शन विक्रेता को $875 प्राप्त होंगे।
अधिकतम जोखिम
हमारे उदाहरण में, अधिकतम जोखिम स्प्रेड प्लस कमीशन की लागत के बराबर होगा। यहां, स्प्रेड की शुद्ध लागत $3.60 ($12.35 - $8.75 = $3.60) है।
चूंकि प्रत्येक ऑप्शन अनुबंध अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए हमें $3.60 को 100 से गुणा करना होगा, जो हमें अधिकतम जोखिम के रूप में $360 देता है।
ट्रेडर इस राशि को आसानी से खो सकता है यदि पोजीशन को एक्सपायरी तक रखा जाता है और दोनों पैरों की एक्सपायरी बेकार हो जाती है, यानी, अगर एक्सपायरी पर होम डिपो स्टॉक की कीमत लॉन्ग पुट (या हमारे उदाहरण में $ 360) के स्ट्राइक प्राइस से ऊपर है।
अधिकतम लाभ क्षमता
एक बेयर पुट स्प्रेड में, संभावित लाभ दो स्ट्राइक कीमतों के बीच के अंतर को घटाकर स्प्रेड प्लस कमीशन की शुद्ध लागत तक सीमित है।
तो हमारे उदाहरण में, स्ट्राइक कीमतों के बीच का अंतर $10 ($360 - $350 = $10) है। और जैसा कि हमने ऊपर देखा, स्प्रेड की शुद्ध लागत $3.60 है।
इसलिए, अधिकतम लाभ $6.40 ($10.00 - $3.60 = $6.40) प्रति शेयर, कम कमीशन है। जब हम $6.40 को 100 शेयरों से गुणा करते हैं, तो इस ऑप्शन रणनीति के लिए अधिकतम लाभ $640 हो जाता है।
ट्रेडर को इस अधिकतम लाभ का एहसास होगा यदि HD स्टॉक की कीमत समाप्ति पर शॉर्ट पुट (लोअर स्ट्राइक) के स्ट्राइक मूल्य पर या उससे कम है, या हमारे उदाहरण में $350 है)।
शॉर्ट पुट पोजीशन आमतौर पर समाप्ति पर असाइन की जाती हैं यदि स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से नीचे है (यानी, इस उदाहरण में $ 350)।
हालांकि, जल्दी असाइनमेंट की भी संभावना है। इसलिए, स्थिति की समाप्ति तक निगरानी की आवश्यकता होगी।
समाप्ति पर ब्रेक-ईवन HD मूल्य
अंत में, हमें इस ट्रेड के लिए ब्रेक-ईवन पॉइंट की गणना भी करनी चाहिए। उस कीमत पर, व्यापार को कोई धन लाभ या हानि नहीं होगी।
समाप्ति पर, लॉन्ग पुट का स्ट्राइक मूल्य (यानी, हमारे उदाहरण में $360) से घटा हुआ शुद्ध प्रीमियम (यानी, यहां $ 3.60) हमें ब्रेक-ईवन मूल्य देगा।
इस उदाहरण में: $360 - $3.60 = $356.40 (माइनस कमीशन)।
होम डिपो शेयरों पर सारांश
हम ज्यादातर पोर्टफोलियो के लिए HD स्टॉक को एक ठोस दीर्घकालिक ऑप्शन मानते हैं। शेयरों में शॉर्ट-टर्म तड़का के बावजूद, इस घरेलू सुधार रिटेल दिग्गज के लिए विकास प्रक्षेपवक्र बरकरार है।
फिर भी, इस कमाई के मौसम में होम डिपो स्टॉक और दबाव में आ सकता है। इसलिए, जैसा कि ऊपर बताया गया है, HD शेयरों पर मंदी के दृष्टिकोण वाले व्यापारियों के लिए एक ट्रेडिंग रणनीति उपयुक्त हो सकती है।