क्रिप्टोकरेंसी: बढ़ती संपत्ति वर्ग मूल्य प्रदान करता है या विनाश के डर को बढ़ावा देता है?

यह लेख विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था

• मूल्य प्रस्ताव #1: एक महत्वपूर्ण सुधार उन लोगों के लिए मूल्य प्रदान करता है जो 10 नवंबर को क्रिप्टो से प्यार करते थे
• मूल्य प्रस्ताव #2: डिप्स खरीदना सबसे अच्छा तरीका रहा है
• मूल्य प्रस्ताव #3: फिएट मुद्राएं वह नहीं जो वे हुआ करती थीं
• विनाश परिदृश्य #1: रूस, चीन और अन्य देश चाहते हैं कि क्रिप्टो गायब हो जाएं
• विनाश परिदृश्य #2: रिस्क-ऑफ की स्थिति सट्टेबाजों को शर्मीली बनाती है

प्राचीन यूनानी दार्शनिक प्लेटो ने कहा: "सौंदर्य देखने वाले की आंखों में होता है क्योंकि सुंदरता की भावना स्वयं प्रकृति में क्षणिक होती है।"

मूल्य समान है, क्योंकि व्यक्तिगत धारणाओं के आधार पर किसी संपत्ति का मूल्य भिन्न हो सकता है। एक ताजा उदाहरण Alibaba (NYSE:BABA) शेयर है। जबकि समग्र बाजार चीनी शेयरों को अत्यधिक जोखिम भरा मानता है, उनके मूल्य को सीमित करते हुए, वॉरेन बफेट सहयोगी, मूल्य-प्राप्त चार्ली मुंगेर ने BABA के शेयरों को मुट्ठी में जमा कर लिया है।

मुंगेर, जो बर्कशायर हैथवे (NYSE:BRKa) के उपाध्यक्ष हैं, चीनी कंपनी में मूल्य देखते है, जबकि कई निवेशकों ने चीनी सरकार के आसपास के अज्ञात कारकों के कारण बाबा को अस्वीकार कर दिया है। हालाँकि, मुंगेर का मूल्य निर्णय उनके नकदी प्रवाह विश्लेषण और अन्य अनुभवजन्य कारकों से आता है।

क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया में, जिसे मुंगेर ने घृणित और सभ्यता का अपमान बताया है, कोई मौलिक विश्लेषण नहीं है। क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में बोलियों और प्रस्तावों पर उच्च या निम्न चलती है। वे बोलियां और ऑफ़र परिसंपत्ति वर्ग के मूल्य प्रस्ताव का समर्थन या अस्वीकार करने की भावना को दर्शाते हैं।

बिटकॉइन, एथेरियम और अन्य 17,260 से अधिक क्रिप्टोकरेंसी में अस्थिरता इस विश्वास का एक कार्य है कि वे फिएट मुद्राओं से बेहतर या निम्न हैं। जबकि क्रिप्टो फिनटेक क्रांति के विकास का अवतार हैं, वे व्यक्तियों को धन आपूर्ति का नियंत्रण वापस करने और इसे सरकारों, केंद्रीय बैंकों और मौद्रिक अधिकारियों के हाथों से हटाने की इच्छा का एक बैरोमीटर हैं। महाकाव्य वित्तीय लड़ाई ने व्यापक मूल्य भिन्नता को जन्म दिया है, कीमतों को ऊंचे स्तर पर धक्का दे रहा है जब भावना मूल्य को गले लगाती है और जब इसे अस्वीकार कर दिया जाता है तो क्रूर गिरावट आती है, जिससे परिसंपत्ति वर्ग के लिए विनाश होता है।

2021 में, दो अवधियाँ थीं जहाँ मूल्य प्रस्ताव के रूप में कीमतों में वृद्धि हुई और दो अवधियाँ विनाश की थीं, जहाँ भावना का क्षरण हुआ।

2022 की शुरुआत में, हम विनाश के चरण में हैं, क्योंकि बिटकॉइन, एथेरियम और कई अन्य क्रिप्टोकरेंसी बॉटम्स की तलाश में हैं।

मूल्य प्रस्ताव #1: एक महत्वपूर्ण सुधार उन लोगों के लिए मूल्य प्रदान करता है जो 10 नवंबर को क्रिप्टो से प्यार करते थे

कोई भी बाजार सहभागी जो 10 नवंबर को क्रिप्टोकरेंसी के भविष्य को मुख्यधारा की संपत्ति के रूप में मानता है, उसे कम कीमतों पर प्यार करना चाहिए। बाजार ने एक स्पष्ट संकेत भेजा कि सुधार की एक लंबी श्रृंखला में एक और आ रहा था जब वे नए रिकॉर्ड ऊंचाई पर चले गए।

Source: Barchart

चार्ट से पता चलता है कि बिटकॉइन 10 नवंबर को $ 68,906.48 के उच्च स्तर पर पहुंच गया, और सत्र को $ 64,246.65 प्रति टोकन पर बंद कर दिया, जो पिछले दिन के निचले स्तर से नीचे था।

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इथेरियम, दूसरा प्रमुख क्रिप्टो, 10 नवंबर को $ 4,865.426 पर पहुंच गया, इससे पहले सत्र $ 4,553.094 पर बंद हुआ, जो पहले दिन के निचले स्तर से नीचे था।

एक प्रमुख रिवर्सल एक दिवसीय ट्रेडिंग पैटर्न है जो एक ट्रेंड के रिवर्स होने का संकेत दे सकता है।

बिटकॉइन और एथेरियम ने 10 नवंबर को बेयरिश की रिवर्सल पैटर्न में डाल दिया और फिर नीचे की ओर जाने से पहले। परिसंपत्ति वर्ग में अत्यधिक उतार-चढ़ाव के कारण प्रमुख क्रिप्टो का मूल्य हाल के निम्नतम स्तर पर आधे से अधिक घट गया।

नवंबर के मध्य में बिटकॉइन और एथेरियम के वैचारिक और व्यावहारिक मामलों को पसंद करने वाले किसी भी व्यक्ति को फरवरी की शुरुआत में लगभग आधी कीमत पर प्यार करना होगा।

मूल्य प्रस्ताव #2: डिप्स खरीदना सबसे अच्छा तरीका रहा है

अस्थिरता एक आशीर्वाद और एक अभिशाप है। स्थिर निवेशकों के लिए अत्यधिक मूल्य भिन्नता एक बुरा सपना हो सकता है, लेकिन यह गतिशील व्यापारियों के लिए कई अवसर पैदा करता है। क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र में विस्फोटक रैलियां और निहित सुधार कोई नई बात नहीं है। हालांकि, जब वे होते हैं, तो वे भयावह हो सकते हैं। 2021 से 2022 की शुरुआत तक हमने एथेरियम और बिटकॉइन में दो अविश्वसनीय रैलियां और दो डरावने करेक्शंस देखे हैं।

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चार्ट से पता चलता है कि एथेरियम ने 2020 के अंत से व्यापक मूल्य झूलों की एक जोड़ी का अनुभव किया है। हायर लोज और हायर हाईज का पैटर्न एक बुलिश प्राइस ट्रेंड को इंगित करता है।

प्रवृत्ति को बरकरार रखने के लिए इथेरियम को $ 1,700 के स्तर से ऊपर रहने की आवश्यकता है। 24 जनवरी को 2,163.316 डॉलर के निचले स्तर तक गिरने के बाद 1 फरवरी को 2,750 डॉलर के स्तर पर, कीमत उस कीमत से काफी ऊपर थी।

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बिटकॉइन चार्ट समान पैटर्न दिखाता है। बुलिश पैटर्न को बरकरार रखने के लिए प्रमुख क्रिप्टोक्यूरेंसी के लिए महत्वपूर्ण तकनीकी सहायता लगभग $ 28,900 प्रति टोकन है।

लंबी अवधि में, बिटकॉइन और एथेरियम ने कई विस्फोटक और विस्फोटक चालों का अनुभव किया है जिससे नए रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गए हैं। कोई फर्क नहीं पड़ता कि कितना डरावना है, कीमत की कमजोरी पर खरीदारी करना परिसंपत्ति वर्ग के लिए सबसे अच्छा तरीका रहा है।

जबकि वॉरेन बफेट एक क्रिप्टो समर्थक नहीं हैं और उन्होंने परिसंपत्ति वर्ग को "वित्तीय चूहा जहर वर्ग" कहा है, सभी बाजारों के बारे में उनकी निवेश सलाह क्रिप्टोक्यूरैंक्स में व्यापार पैटर्न को दर्शाती है। ओमाहा के ओरेकल (NYSE:ORCL) ने एक बार कहा था कि निवेशकों के लिए "जब दूसरे लालची हों, और लालची जब दूसरे भयभीत हों तो भयभीत होना बुद्धिमानी है।" क्रिप्टोक्यूरेंसी परिसंपत्ति वर्ग के लिए फरवरी 2022 की शुरुआत एक भयावह अवधि बनी हुई है।

मूल्य प्रस्ताव #3: फिएट मुद्राएं वह नहीं जो वे हुआ करती थीं

क्रिप्टोकरेंसी का वैचारिक आकर्षण यह है कि वे विनिमय के साधन हैं, न कि फिएट मुद्राएं। वैश्विक वित्तीय प्रणाली में अमेरिकी डॉलर, यूरो, पाउंड, येन, चीनी युआन और अन्य मुद्राएं कानूनी निविदा जारी करने वाली सरकारों के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट से मूल्य प्राप्त करती हैं। सरकारें स्थिरता प्राप्त करने के लिए मुद्रा बाजारों में हेरफेर करती हैं।

निम्नलिखित मुद्रा बाजार एक मृगतृष्णा हैं क्योंकि बाजार एक मुद्रा के मूल्यों को दूसरे की तुलना में मापता है। पिछले सप्ताह जुलाई 2020 के बाद से डॉलर सूचकांक उच्चतम स्तर पर पहुंचने के साथ अमेरिकी डॉलर में तेजी आई है। उच्च अमेरिकी ब्याज दरों की संभावनाओं ने अन्य विश्व मुद्राओं की तुलना में डॉलर के मूल्य को बढ़ा दिया है क्योंकि ब्याज दर अंतर विदेशी मुद्रा मूल्यों के कम से कम प्रतिरोध के मार्ग में एक प्राथमिक कारक है।

इस बीच, अन्य परिसंपत्तियों के मुकाबले अमेरिकी डॉलर और अन्य फिएट मुद्राओं को मापने से एक और कहानी का पता चलता है। वैश्विक महामारी के दौरान केंद्रीय बैंक की तरलता और सरकारी प्रोत्साहन की सुनामी की ज्वार की लहर ने एक मुद्रास्फीति फ्यूज को जला दिया जो सभी फिएट मुद्रा मूल्यों को नष्ट कर देता है। जैसे-जैसे सरकारों में विश्वास और साख घटती है, क्रिप्टोकरेंसी एक विकल्प प्रदान करती है। पिछले वर्षों में उनका उत्थान गिरते आत्मविश्वास और ऋण में गिरावट का एक बैरोमीटर है। क्रिप्टो मूल्य केवल केंद्रीय बैंक या सरकारी हस्तक्षेप के बिना, बाज़ार में खरीदने और बेचने के लिए बोलियों और ऑफ़र से आते हैं। वैचारिक मामला एक उदारवादी राजनीतिक अभिविन्यास को दर्शाता है। जैसे ही फिएट मुद्राओं में गिरावट आती है, क्रिप्टो के मूल्य प्रस्ताव में सुधार होता है।

विनाश परिदृश्य #1: रूस, चीन और अन्य देश चाहते हैं कि क्रिप्टो गायब हो जाएं

क्रिप्टोकरेंसी समय-समय पर फट जाती है। उनकी चढ़ाई का समर्थन करने वाला वैचारिक मुद्दा भी एक कारक है जो उनके निधन का कारण बन सकता है। दुनिया भर में सरकारें सैन्य और स्थानीय अधिकारियों द्वारा लागू कानूनों के माध्यम से नागरिकों को नियंत्रित करती हैं। वे पैसे की आपूर्ति को नियंत्रित करते हैं। कोई भी माता-पिता जानता है कि एक किशोरी की निगरानी और नियंत्रण के लिए सबसे अच्छा तरीका नकदी तक पहुंच है। सरकारें इसी तरह से काम करती हैं, क्योंकि पैसे की आपूर्ति के माध्यम से पर्स स्ट्रिंग्स को नियंत्रित करना सत्ता की एक महत्वपूर्ण जड़ है। क्रिप्टो उस शक्ति को चुनौती देते हैं। चीन और रूस क्रिप्टोकरेंसी के शौकीन नहीं हैं और उन्होंने परिसंपत्ति वर्ग में व्यापार और निवेश पर प्रतिबंध लगा दिया है। हालाँकि, चीनी सरकार ब्लॉकचेन को अपनाती है, क्योंकि यह डिजिटल युआन को रोल आउट करने के अंतिम चरण में है।

अमेरिका और यूरोप में, सरकारें घोंघे की गति से चलती हैं। वाशिंगटन और फ्रैंकफर्ट में सरकार और केंद्रीय बैंक के अधिकारियों ने क्रिप्टो के अवैध उपयोग और भविष्य के "प्रणालीगत" जोखिमों के बारे में चिंता व्यक्त करना जारी रखा है। हालांकि, वास्तविक चिंता यह है कि क्रिप्टोकरेंसी पैसे की आपूर्ति और बिजली के उनके नियंत्रण को चुनौती देती है। सरकारें धीरे-धीरे डिजिटल मुद्राओं को रोल आउट करने के लिए आगे बढ़ेंगी, और क्रिप्टो क्षेत्र पर नियमों को कड़ा करने की संभावना है क्योंकि वे फिनटेक क्रांति के विकास को गले लगाते हैं।

हेज फंड मैनेजर रे डालियो ने कहा कि सरकारों के पास क्रिप्टो को "मारने" की शक्ति है।

विनाश परिदृश्य #2: रिस्क-ऑफ की स्थिति सट्टेबाजों को शर्मीली बनाती है

10 नवंबर के उच्च स्तर, नवीनतम सट्टा उन्माद के चरम के बाद से मूल्य में गिरावट के बाद, क्रिप्टोकरेंसी डर के चरण में हैं। फरवरी की शुरुआत में क्रिप्टो परिसंपत्ति वर्ग का सामना करने वाले जोखिमों में से एक अमेरिकी शेयर बाजार और अन्य परिसंपत्ति वर्गों में बिक्री जारी रखना है। जैसे ही यू.एस. फेडरल रिजर्व ने मौद्रिक नीति को कड़ा किया और भू-राजनीतिक तनाव बढ़ता है, शेयर बाजार कम हो गया। एक गंभीर सुधार की संभावना, जिससे सभी परिसंपत्ति वर्गों के बाजारों में रिस्क-ऑफ अवधि हो सकती है, क्रिप्टोकरेंसी को और भी कम कर सकती है।

बुलिश और बेयरिश ट्रेंड अक्सर परिसंपत्ति की कीमतों को उस स्तर तक ले जाते हैं जो तर्क, कारण और तर्कसंगत विश्लेषण को धता बताते हैं। क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र में बुनियादी बातों की पहचान करना चुनौतीपूर्ण है। वे रिस्क-ऑफ अवधि के दौरान निरंतर मूल्य विनाश के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं क्योंकि सट्टेबाज सभी रिस्क पोज़िशन्स को समाप्त कर देते हैं और यू.एस. डॉलर, बांड और मूल्य के अन्य ऐतिहासिक स्टोर जैसी संपत्तियों में छिप जाते हैं

फिनटेक क्रांति का विकास वित्त में यथास्थिति को चुनौती देना जारी रखेगा। फिनटेक कर्व के पीछे सरकारें, केंद्रीय बैंक और वित्तीय संस्थान बने हुए हैं। क्रिप्टोक्यूरेंसी क्षेत्र क्रांति को अपनाने के लिए एक प्रेरक शक्ति हो सकता है। हालांकि, इसके वैचारिक आधार सरकारी नियंत्रण को अस्वीकार करते हैं, जिससे बढ़ते परिसंपत्ति वर्ग और पारंपरिक मैक्रो और सूक्ष्म आर्थिक मान्यताओं और विधियों के बीच एक महाकाव्य लड़ाई होती है। मैं क्रिप्टोकरेंसी को सरकारों में विश्वास और क्रेडिट के बैरोमीटर के रूप में देखता हूं। बिटकॉइन का मूल्य 10 नवंबर के बाद से आधा हो सकता है, लेकिन $ 37,000-प्रति-टोकन स्तर पर, यह एक दर्जन से कम साल पहले के पांच सेंट से बहुत दूर है।

मूल्य या विनाश बाजार सहभागियों के लिए एक व्यक्तिगत निर्णय है। ऐतिहासिक व्यापारिक पैटर्न से पता चलता है कि मुद्रा की कीमतों पर, क्रिप्टो मूल्य प्रदान करते हैं। हालांकि, विनाश का डर, आने वाली रिकवरी को बढ़ावा दे सकता है।