वॉल स्ट्रीट रियल एस्टेट, कमोडिटीज, प्राकृतिक संसाधनों, कीमती धातुओं या बुनियादी ढांचे के निवेश जैसी वास्तविक संपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करके मुद्रास्फीति से इन्सुलेशन की मांग कर रहा है। आपूर्ति और मांग की गतिशीलता ऐसी मूर्त संपत्तियों की कीमतों को स्पष्ट रूप से प्रभावित करती है।
हालांकि, एक अन्य महत्वपूर्ण कारक मुद्रास्फीति की दर है। वास्तविक संपत्ति की कीमतें, जिनका आंतरिक मूल्य होता है, मुद्रास्फीति बढ़ने पर बढ़ती हैं। ब्लैकरॉक के शोध पर प्रकाश डाला गया: "...पट्टे और राजस्व धाराएं प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से मुद्रास्फीति से जुड़ी हुई हैं। जब मुद्रास्फीति अच्छी आर्थिक वृद्धि के साथ होती है, तो रियल एस्टेट स्पेस और आर्थिक बुनियादी ढांचे की मांग बढ़ जाती है।"
इस बीच, जेपी मॉर्गन ने सुझाव दिया:
"रियल एस्टेट निवेशकों को आम तौर पर मुद्रास्फीति के खिलाफ एक प्राकृतिक बचाव से लाभ होता है ... हमारा मानना है कि कंपनियों की इक्विटी जो आर्थिक गतिविधियों से अधिक सीधे जुड़ी हुई हैं और ब्याज दरें बेहतर प्रदर्शन कर सकती हैं। औद्योगिक और सामग्री जैसे चक्रीय उद्योगों में मूल्य निर्धारण शक्ति वाली कंपनियां मजबूत राजस्व वृद्धि देख सकती हैं। ”
इसलिए, वास्तविक संपत्ति रखने वाले एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में विविधता इन अनिश्चित समय में लंबी अवधि के पोर्टफोलियो की रक्षा करने का एक तरीका हो सकता है। इस प्रकार, आज का लेख दो फंडों का परिचय देता है जो पाठकों को आकर्षित कर सकते हैं जो विभिन्न वास्तविक संपत्तियों के 'मूल्य के भंडार' से लाभ उठाना चाहते हैं।
1. Invesco Real Assets ESG ETF
- वर्तमान मूल्य: $14.63
- 52-सप्ताह की सीमा: $12.08 - $15.78
- डिविडेंड यील्ड: 2.02%
- व्यय अनुपात: 0.59% प्रति वर्ष
हमारा पहला फंड, Invesco Real Assets ESG ETF (NYSE:IVRA), वास्तविक संपत्ति के साथ उत्तरी अमेरिकी कंपनियों के शेयरों में निवेश करता है। फंड मैनेजर पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) कारकों और मानकों पर भी ध्यान देते हैं। फंड को पहली बार दिसंबर 2020 में सूचीबद्ध किया गया था, और शुद्ध संपत्ति 2.8 मिलियन डॉलर है। दूसरे शब्दों में कहें तो यह अपेक्षाकृत नया और छोटा फंड है।
IVRA एक सक्रिय रूप से प्रबंधित गैर-पारदर्शी ईटीएफ है - एक अपेक्षाकृत नई पीढ़ी का फंड जिसे हमने हाल ही में कवर किया है। अधिकांश ईटीएफ के विपरीत, गैर-पारदर्शी फंडों को अपनी दैनिक होल्डिंग का खुलासा नहीं करना पड़ता है।
अपने पोर्टफोलियो का खुलासा न करने से, फंड मैनेजर अन्य व्यापारियों द्वारा निवेश रणनीति की कम नकल या भविष्यवाणी की उम्मीद करते हैं। दूसरे शब्दों में, फ्रंट-रनिंग के जोखिम को कम किया जा सकता है। नतीजतन, ईटीएफ के प्रदर्शन में सुधार हो सकता है। हालाँकि, हमें ध्यान देना चाहिए कि उनका व्यय अनुपात अधिक होता है।
फंड मैनेजर आमतौर पर रोजाना शेयरों की एक प्रॉक्सी (ट्रैकिंग के लिए) बास्केट का खुलासा करते हैं। हालांकि, उन्हें फंड के वास्तविक पोर्टफोलियो के समान नहीं होना चाहिए।
4 फरवरी तक, IVRA के पास 54 होल्डिंग्स थीं। उस समय, रियल एस्टेट के नाम 55.02% के साथ ट्रैकिंग बास्केट में सबसे अधिक स्लाइस थे। इसके बाद ऊर्जा (20.71%) और सामग्री (13.32%) आई।
इस प्रॉक्सी बास्केट के प्रमुख नामों में Prologis (NYSE:PLD), UDR (NYSE:UDR), American Tower (NYSE:AMT) और SBA Communications (NASDAQ:SBAC) जैसे रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) शामिल हैं, साथ ही ऊर्जा कंपनि Enbridge (NYSE:ENB) और PPL (NYSE:PPL), जो यूके स्थित यूटिलिटी ग्रुप है जिसका संचालन यूएस में भी है। अंत में, सामग्री के नामों के बीच, हमने West Fraser Timber (NYSE:WFG) और Nutrien (NYSE:NTR) को देखा।
पिछले 12 महीनों में, ईटीएफ ने 22.1% का रिटर्न दिया, और अगस्त के अंत में रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया। लेकिन साल की शुरुआत के बाद से आईवीआरए 3.3% नीचे है। इच्छुक निवेशक $14 के आसपास खरीदने की दृष्टि से फंड पर और शोध करना चाह सकते हैं।
2. iShares US Infrastructure ETF
- वर्तमान मूल्य: $36.07
- 52-सप्ताह की सीमा: $30.57 - $38.94
- डिविडेंड यील्ड: 1.73%
- व्यय अनुपात: 0.30% प्रति वर्ष
नवंबर 2021 में, अमेरिकी राष्ट्रपति जो बिडेन ने कानून में एक महत्वपूर्ण द्विदलीय बुनियादी ढांचा विधेयक पर हस्ताक्षर किए। ब्रुकिंग्स इंस्टीट्यूशन इस बात पर प्रकाश डालता है कि बिल "बुनियादी ढांचे के माध्यम से अमेरिकी प्रतिस्पर्धा के पुनर्निर्माण के लिए दीर्घकालिक रोगी दृष्टिकोण का प्रतिनिधित्व करता है ... यह खर्च परिवहन और पानी से लेकर ऊर्जा, ब्रॉडबैंड तक बुनियादी ढांचे के हर क्षेत्र को छूता है ..."
iShares US Infrastructure ETF (NYSE:IFRA) अमेरिकी इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों को एक्सेस देता है, जिन्हें आने वाले वर्षों में इस बढ़े हुए खर्च से फायदा होने की संभावना है। ये नाम मालिकों और ऑपरेटरों से आते हैं, जिनमें रेलमार्ग और उपयोगिताएं शामिल हैं; और प्रवर्तक, जिसमें सामग्री और निर्माण व्यवसाय शामिल हैं। फंड अप्रैल 2018 में ट्रेडिंग शुरू करता है।
IFRA, जिसमें 149 होल्डिंग्स हैं, NYSE फैक्टसेट यूएस इंफ्रास्ट्रक्चर इंडेक्स को ट्रैक करता है। 789.6 बिलियन की शुद्ध संपत्ति में शीर्ष 10 होल्डिंग्स का लगभग 8.5% हिस्सा है।
उप-क्षेत्रों के संदर्भ में, हम उपयोगिताओं (44.17%), उद्योग (28.63%), सामग्री (19.65%) और ऊर्जा (6.14%) देखते हैं। शीर्ष नामों में Allegheny Technologies (NYSE.ATI), Unitil (NYSE:UTL), EnLink Midstream (NYSE:ENLC), NiSource (NYSE:NI), ONE Gas (NYSE:OGS) और Atmos Energy (NYSE:ATO) हैं।
पिछले एक साल में, IRFA 18.7% बढ़ा, और जनवरी 2022 में एक सर्वकालिक उच्च (ATH) देखा। लेकिन तब से यह उस चरम मूल्य से लगभग 7.5% कम हो गया है। पी/ई और पी/बी अनुपात 18.12x और 2.24x हैं।
हम इंडेक्स की समान-भार पद्धति और फंड की विविधता को पसंद करते हैं। इच्छुक बाय-एंड-होल्ड पाठक हाल की गिरावट को IFRA में एक बेहतर प्रवेश बिंदु के रूप में मान सकते हैं।