सोना: नए रिकॉर्ड ऊंचाई की ओर

यह पोस्ट विशेष रूप से Investing.com के लिए लिखा गया था

• सोना वेज पैटर्न से बाहर
• सोना 2020 में ऑल-टाइम हाई बनाने वाला पहला कमोडिटी था
• मुद्रा और कमोडिटी: $1,900 नया धुरी बिंदु बन सकता है
• 3 कारण सोना बहुत अधिक बढ़ रहा है
• सोने में निवेश करने के कई तरीके

इतिहास अक्सर दोहराता है। जबकि पुनरावृत्ति कभी भी सही नहीं होती है, भविष्य की कीमत कार्रवाई अक्सर अतीत की नकल करती है जब तर्क समान होता है।

2008 में, वैश्विक वित्तीय संकट ने केंद्रीय बैंकों को अभूतपूर्व तरलता के साथ प्रणाली में बाढ़ का कारण बना दिया। सरकारी प्रोत्साहन ने अर्थव्यवस्था को स्थिर किया, मंदी से बचने, या इससे भी बदतर। तरलता और प्रोत्साहन सफल उपकरण थे, लेकिन उन्होंने एक मुद्रास्फीति फ्यूज को जलाया जिसने कमोडिटी की कीमतों को बहु-वर्ष और कुछ मामलों में, 2011-2012 तक सर्वकालिक उच्च स्तर पर ले लिया।

2011 में, सोना पास के COMEX फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट पर $ 1,920.70 पर एक सर्वकालिक शिखर पर पहुंच गया क्योंकि पीली धातु ने मुद्रास्फीति का जवाब दिया। 2008 का संकट शुरू होते ही सोना गिर गया, लेकिन कीमत तीन साल बाद चरम पर पहुंच गई।

सड़क से एक दर्जन साल नीचे, 2020 में, वैश्विक महामारी ने और भी गंभीर आर्थिक परिणाम प्रस्तुत किए क्योंकि COVID-19 ने व्यापक बीमारी और मृत्यु का कारण बना। आर्थिक टोल विनाशकारी था, और सरकारों और केंद्रीय बैंकों ने 2008 में विकसित समान टूल और रणनीतियों की ओर रुख किया। केवल अंतर यह था कि तरलता और प्रोत्साहन का स्तर 2020 में शुरू होने से कहीं अधिक था।

जल्द ही, 2008 के प्रोत्साहन और तरलता के बाजार में बाढ़ आने के बाद, सोना 1,000 डॉलर प्रति औंस के स्तर को ग्रहण करते हुए नए रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंच गया। अगस्त 2020 में, सोना उस स्तर से दोगुने से अधिक हो गया जब यह पास के COMEX फ्यूचर्स अनुबंध पर $ 2,063 पर पहुंच गया। 2021 और 2022 की शुरुआत में, जैसे-जैसे अन्य कमोडिटी की कीमतें नए बहु-वर्षीय या सभी समय के उच्च स्तर पर चली गईं, सोना सही, समेकित और अगस्त 2020 के शिखर पर रैली को पचा लिया। फरवरी में, आर्थिक और भू-राजनीतिक कारकों ने सोने को ऊंचा करना शुरू कर दिया, और तकनीकी तस्वीर ऐसा लग रहा है कि एक नया रिकॉर्ड ऊंचा क्षितिज पर हो सकता है।

सोना वेज पैटर्न से बाहर

अगस्त 2020 में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के बाद, 7 फरवरी, 2022 के सप्ताह तक सोना लगातार निचले स्तर पर पहुंच गया।

Source: CQG

जैसा कि साप्ताहिक चार्ट पर प्रकाश डाला गया है, कीमती धातु ने मार्च 2021 में नीचे पाया और उच्च चढ़ाव बनाना शुरू कर दिया, जिससे एक वेज पैटर्न बन गया जो एक महत्वपूर्ण मूल्य चाल को रास्ता देता है जब यह नवीनतम उच्च निम्न या निम्न उच्च का उल्लंघन करता है।

14 फरवरी के सप्ताह के दौरान, सोना नवंबर के मध्य में 1,879.50 डॉलर के पहले तकनीकी प्रतिरोध स्तर से ऊपर टूट गया। 24 फरवरी को, जैसे ही रूस ने यूक्रेन पर आक्रमण किया, निकटवर्ती सोने का फ्यूचर्स मूल्य सितंबर 2020 के बाद के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया, जब यह 1,972.50 डॉलर प्रति औंस के उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा था।

पिछले एक साल से ऊपर की ओर बने वेज पैटर्न से सोना टूट गया। पिछले एक सप्ताह में कीमत ज्यादातर $1,900-प्रति-औंस के स्तर से ऊपर रही है।

सोना 2020 में ऑल-टाइम हाई बनाने वाला पहला कमोडिटी था

अगस्त 2020 में सोना कमोडिटी एसेट क्लास का लीडर था, जो एक नई रिकॉर्ड ऊंचाई पर जाने वाला पहला कमोडिटी बन गया। केंद्रीय बैंक की तरलता की ज्वार की लहर और सरकारी प्रोत्साहन की सूनामी ने एक मुद्रास्फीति फ्यूज को प्रज्वलित किया, और सोने ने सबसे पहले प्रतिक्रिया दी।

कॉपर, लकड़ी, पैलेडियम और अन्य सहित कई अन्य कमोडिटीज ने 2021 में सोने का अनुसरण किया, रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया, लेकिन सोना सही हो गया और $ 1,800 के स्तर के आसपास समेकित हो गया, जो एक धुरी बिंदु बन गया। जबकि अन्य कमोडिटी की कीमतें बहु-वर्ष या सभी समय के शिखर पर पहुंच गईं, सोने ने अपनी रैली को पचा लिया और वेज पैटर्न में चला गया जिसने केवल फरवरी में उल्टा रास्ता दिया।

मुद्रा और कमोडिटी: $1,900 नया धुरी बिंदु बन सकता है

सोना अद्वितीय है, यह एक वस्तु है, लेकिन यह एक मुद्रा भी है। सरकारें विश्वव्यापी वित्तीय प्रणाली में सोने की भूमिका को मान्य करती हैं क्योंकि वे धातु को अपने विदेशी मुद्रा भंडार के अभिन्न अंग के रूप में रखती हैं। पिछले वर्षों में, केंद्रीय बैंक और सरकारें कीमती धातु के शुद्ध खरीदार रहे हैं।

पिछले सप्ताह जैसे ही अमेरिका और यूरोप ने रूस पर प्रतिबंध लगाए, रूसी रूबल का मूल्य तेजी से गिरा। जैसा कि रूसी केंद्रीय बैंक ने प्रतिबंधों को दूर करने के लिए हाथापाई की, उसने 28 फरवरी से घरेलू बाजार में सोना खरीदना फिर से शुरू कर दिया। रूस दुनिया का पांचवां प्रमुख सोने का मालिक है। 2022 की शुरुआत में, रूस की सोने की होल्डिंग उसकी US डॉलर होल्डिंग्स से अधिक थी।

रूस और चीन पिछले वर्षों में घरेलू उत्पादन खरीदकर सोने के भंडार का निर्माण कर रहे हैं। 2021 में, रूस 310 टन या लगभग 10 मिलियन औंस वार्षिक उत्पादन के साथ चीन और ऑस्ट्रेलिया के बाद दुनिया का तीसरा सबसे बड़ा सोना उत्पादक था।

Source: CQG

दैनिक चार्ट से पता चलता है कि पिछले एक साल में $1,800 सोने के लिए धुरी बिंदु था, फरवरी में ऊपर की ओर टूटने के बाद $1,900 चुंबकीय शक्तियों के साथ स्तर में विकसित हो सकता है।

3 कारण सोना बहुत अधिक बढ़ रहा है

कम से कम तीन कारक सोने के ऊपर चढ़ने के बाद अगस्त 2020 के उच्च स्तर की चुनौती की संभावना को बढ़ाते हैं:

1. मुद्रास्फीति चार दशकों से अधिक के उच्चतम स्तर पर है, नवीनतम उपभोक्ता मूल्य सूचकांक 7.5% के स्तर पर और उत्पादक मूल्य सूचकांक 9.7% पर है। मुद्रास्फीति फिएट मुद्रा की क्रय शक्ति को नष्ट कर देती है। जबकि केंद्रीय बैंक और सरकारें अपने दिल की सामग्री के लिए धन की आपूर्ति बढ़ा सकते हैं, सोने की आपूर्ति बढ़ाने का एकमात्र तरीका पृथ्वी की पपड़ी से अधिक निकालना है। सोना सदियों से महंगाई का पैमाना रहा है, अगर हजारों साल नहीं।

2. सोना भी भूराजनीतिक तनाव का एक बैरोमीटर होता है। यूक्रेन पर रूसी आक्रमण ने द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से यूरोप में पहला बड़ा युद्ध शुरू किया, जिसमें एक परमाणु शक्ति एक संप्रभु देश पर हमला कर रही थी। जबकि अमेरिका और नाटो ने यूक्रेन में सगाई नहीं की है और जमीन पर जूते नहीं रखे हैं, वे इसकी संप्रभुता का समर्थन करते हैं और रूस पर अभूतपूर्व प्रतिबंध लगाए हैं। रूस की सरकार में बदलाव के बिना, आने वाले महीनों और वर्षों के लिए रूस के पिछले सप्ताहांत में अपनी परमाणु तैयारी को बढ़ाने के बाद तनाव अधिक रहेगा।

3. चीन, दुनिया की सबसे अधिक आबादी वाला देश और दूसरी अग्रणी अर्थव्यवस्था, ने रूसी सरकार के साथ गठबंधन किया, जो प्रतिबंधों को दंतहीन बना सकता है। इसके अलावा, यूक्रेन पर रूस के आक्रमण से चीन को ताइवान के साथ फिर से जुड़ने की अपनी योजनाओं में तेजी लाने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है। इसके अलावा, बिगड़ते भू-राजनीतिक परिदृश्य ने रूस, चीन, उत्तर कोरिया और ईरान को एक तरफ कर दिया, जबकि दूसरी तरफ अमेरिका, यूरोप, जापान, कनाडा, ऑस्ट्रेलिया और अन्य संबद्ध देशों ने। जैसा कि दुनिया वैश्विक महामारी से उभरती है, शत्रुता अब वह जोखिम है जिसका सामना मानवता कर रही है। जैसा कि चीन और रूस अमेरिकी डॉलर से दूर जाना चाहते हैं, वर्तमान दुनिया की आरक्षित मुद्रा, इस कदम का वजन अमेरिकी डॉलर के मूल्य बनाम सोने पर होगा, जो कि अंतिम मुद्रा है।

बाजार आर्थिक और राजनीतिक परिदृश्य को दर्शाते हैं। सोने की ऊंची कीमतों का मामला मौजूदा माहौल में मजबूर कर रहा है।

सोने में निवेश करने के कई तरीके

सोने में निवेश करने का सबसे सीधा रास्ता दुनिया भर के भौतिक डीलरों द्वारा पेश किए जाने वाले बार और सिक्कों के माध्यम से है। भौतिक धातु का स्वामित्व सोने की कीमत के लिए 100% जोखिम की गारंटी देता है। डेरिवेटिव उत्पाद एक्सपोजर प्रदान करते हैं, लेकिन अगर सोना डेरिवेटिव से विचलित होता है तो वे जोखिम उठाते हैं। कुछ विकल्प हैं:

• ईटीएफ और ईटीएन उत्पाद जो सोना रखते हैं, कीमत को ट्रैक करते हैं। SPDR® Gold Shares ETF (NYSE:GLD) उत्पाद सबसे अधिक लिक्विड गोल्ड ETF है। iShares Gold Trust (NYSE:IAU) और GraniteShares Gold Trust ETN (NYSE:BAR) उत्पाद भी सोने के संपर्क में आने की पेशकश करते हैं, क्योंकि इनमें भौतिक धातु होती है।
• सोने के खनन शेयरों में तेजी आने पर सोने से बेहतर प्रदर्शन होता है और जब धातु की कीमत में गिरावट आती है तो इसका प्रदर्शन कम होता है। गोल्ड माइनिंग स्टॉक का लाभ उठाया जाता है क्योंकि कंपनियां उन खदानों में पूंजी निवेश करती हैं जो धातु का उत्पादन करती हैं, लेकिन वे प्रबंधन निर्णयों और विशिष्ट खनन गुणों सहित विशिष्ट जोखिम उठाते हैं। ऐसी दुनिया में जहां भू-राजनीतिक जोखिम दशकों में उच्चतम स्तर पर है, खनन संपत्तियों के राष्ट्रीयकरण की संभावना बढ़ सकती है। जबकि चीन दुनिया का अग्रणी स्वर्ण खनन देश है, Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) और Barrick Gold (NYSE:GOLD) वैश्विक खनन हितों के साथ उत्तरी अमेरिका की प्रमुख सोना उत्पादक कंपनियां हैं।
• VanEck Gold Miners ETF (NYSE:GDX) और VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ) उत्पादों में क्रमशः प्रमुख गोल्ड माइनिंग और जूनियर गोल्ड माइनिंग कंपनियों के पोर्टफोलियो हैं। जबकि वे एकल खनन कंपनियों के मालिक होने के जोखिम में विविधता लाते हैं, वे सोना नहीं बल्कि सोने के खनन निवेश हैं।

जबकि भू-राजनीतिक और आर्थिक परिदृश्य उच्च सोने की कीमतों का समर्थन करते हैं, अमेरिकी केंद्रीय बैंक मौद्रिक नीति को कड़ा करेगा, जिससे ब्याज दरों में वृद्धि होगी, जिससे धातु को रखने की लागत बढ़ जाएगी। निवेश पूंजी के लिए सोना अन्य परिसंपत्तियों के साथ प्रतिस्पर्धा करता है।

जबकि सोना औद्योगिक उपयोग के साथ एक वस्तु है, बाजार की भावना और निवेश की मांग सोने की कीमत को अधिक या कम करती है। बढ़ती अमेरिकी दरों को अमेरिकी डॉलर का समर्थन करना चाहिए, जो आमतौर पर सोने के लिए तेज नहीं है। हालाँकि, वर्तमान भू-राजनीतिक परिदृश्य सामान्य के अलावा कुछ भी है, और सोने के एक नए रिकॉर्ड स्तर की ओर बढ़ने की संभावना है।

हम देख सकते हैं कि कीमत $ 1,900 के स्तर के आसपास एक उच्च व्यापारिक सीमा में बस गई है। हालाँकि, यह संभवतः अगस्त 2020 में $ 2,063 के उच्च स्तर की चुनौती के लिए मंच तैयार करेगा और सोने को और अधिक बढ़ा सकता है क्योंकि मुद्रास्फीति के दबाव में वृद्धि जारी है क्योंकि रूसियों के साथ जैसे को तैसा प्रतिबंध और प्रतिशोधी उपाय केवल शुरू हो सकते हैं।