- चार अमेरिकी प्रमुख बेंचमार्क में से तीन शीर्ष पर रहे
- चौथा शीर्ष पूर्णता की ओर बढ़ रहा है
- कमोडिटी की कीमतों में उछाल जारी रहेगा
यूक्रेन में रूस का युद्ध लगभग निश्चित रूप से इस आने वाले सप्ताह में बाजारों और बाजार अस्थिरता के लिए केंद्रीय प्रेरक घटना होगी। लेकिन जब उस भू-राजनीतिक तनाव से अल्पावधि में कीमतों पर भारी प्रभाव पड़ने की उम्मीद है, तो अत्यधिक उत्पादन और आपूर्ति में व्यवधान तेल और अन्य ऊर्जा, धातु और कृषि कमोडिटीज के कारण होने की संभावना है, जिनमें से कुछ वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गए हैं। वैश्विक और घरेलू दोनों तरह की अर्थव्यवस्था पर दीर्घकालिक प्रभाव पड़ता है।
अमेरिका पहले से ही चार दशकों में सबसे अधिक मुद्रास्फीति का सामना कर रहा है, जो कोविड लॉकडाउन और प्रतिबंधों से ट्रिगर हुआ है, और इस सप्ताह फरवरी सीपीआई रिलीज ने पिछले महीने के दौरान वृद्धि दिखाने का अनुमान लगाया है, आर्थिक मंदी की वास्तविक संभावना और भी बड़ी है।
हालांकि फेड और अन्य केंद्रीय बैंकों ने तर्क दिया है कि मुद्रास्फीति क्षणिक है, पूर्वी यूरोप में मौजूदा संघर्ष वैश्विक व्यापार को जटिल करते हुए स्थिति को और खराब करने की धमकी दे रहा है। हालांकि, खेल में चर की बढ़ती संख्या को देखते हुए, सभी संभावित लहर प्रभावों की भविष्यवाणी करना असंभव नहीं तो मुश्किल है।
तेजी लाने के लिए नकारात्मक आर्थिक उत्प्रेरक?
इसके अलावा, अगर अमेरिका मंदी की ओर बढ़ रहा है, तो फेडरल रिजर्व और अन्य विश्व केंद्रीय बैंकों के लिए उपलब्ध एक और अवसाद से बचने के लिए उपकरण कितने प्रभावी होंगे? 2008 में बाजार दुर्घटना के बाद देश ने मात्रात्मक सहजता के कारण एक अवसाद को चकमा दिया, लेकिन क्या यह समाधान फिर से काम करेगा, जब वैश्विक केंद्रीय बैंकों ने पहले से ही प्रचुर प्रोत्साहन और शून्य ब्याज दरों से बनी एक वैकल्पिक अर्थव्यवस्था बनाई है?
निवेशकों को QE के बारे में दो बिंदुओं को याद रखना अच्छा होगा: (1) यह अस्थायी था, और (2) यह फिर भी वर्षों तक चला, जिसके दौरान यह आर्थिक विकास बनाने में विफल रहा। 1991 में जापान के क्यूई के शुरू होने के बाद विकास की वही कमी हुई।
फिर भी, क्यूई उपायों ने मंदी से बचने में मदद की, कम से कम पहली बार। लेकिन फेड ने केंद्रीय बैंक के इतिहास में सबसे अधिक उदार मौद्रिक नीति के माध्यम से जो कुछ भी प्राप्त किया है उसे देना समाप्त कर दिया है, क्या यह फिर से काम करेगा? वर्तमान में अतिरिक्त मैक्रो उत्प्रेरक काम कर रहे हैं, ऐसा न हो कि हम यह न भूलें कि कोविड अभी भी एक खतरा बना हुआ है।
इसलिए, 15-16 मार्च को फेडरल रिजर्व की आगामी नीति बैठक और भी अधिक ध्यान आकर्षित करेगी, यह देखते हुए कि फेडस्पीक ने पहले से ही इस संभावना पर संकेत दिया है कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी शुरू हो सकती है।
इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि घबराहट भरे बाजारों और व्यापक वैश्विक भू-राजनीतिक माहौल को देखते हुए, शुक्रवार को शेयरों में उतार-चढ़ाव भरा कारोबार हुआ। साथ ही, चार प्रमुख अमेरिकी औसतों में से तीन पहले से ही शीर्ष पर हैं:
30-घटक डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज प्रमुख गेजों में सबसे स्थिर था, दिन के अंत में 1.35% पीछे हटने से पहले इंट्राडे ट्रेड के दौरान केवल 0.3% ऊपर।
गुरुवार को 5% की बिकवाली से पलटाव करने पर भी, मेगा कैप इंडेक्स की कीमत को शीर्ष की नेकलाइन के ठीक नीचे प्रतिरोध मिला। इसके अलावा, इंट्राडे हाई शुक्रवार को इंट्राडे आधार पर भी नेकलाइन में प्रवेश करने में विफल रहा। शुक्रवार को सूचकांक जून के बाद अपने सबसे निचले स्तर पर बंद हुआ था।
हमने बार-बार बताया है कि महामारी के दौरान उच्च-उड़ान वाले तकनीकी शेयरों के पक्ष में अनदेखी किए जाने के बाद, डॉव को उच्च-मुद्रास्फीति के माहौल में सबसे रक्षात्मक सूचकांक के रूप में अपनी स्थिति से लाभ हो रहा है, जिनके सूचीबद्ध स्टॉक अब मूल्य प्रदान करते हैं।
NASDAQ 100 ने 2.49% मूल्य खो दिया, पहले दिन में 1.06% का लाभ छोड़ दिया। टेक-हैवी इंडेक्स मई 2021 के बाद से अपने सबसे कमजोर बिंदु पर बंद हुआ।
डॉव के समान एक पैटर्न NASDAQ 100 पर दिखाई देता है। एक बार शीर्ष पूरा हो जाने के बाद, कीमत ने प्रयास किया लेकिन अपनी गर्दन से ऊपर लौटने में विफल रहा।
स्मॉल कैप Russell 2000 इंट्राडे ट्रेड के दौरान पहली बार 1.29% बढ़ने के बाद 1.96% गिर गया।
रसेल 2000 ने पहले ही एक उभरता हुआ झंडा पूरा कर लिया है, टॉप प्रतीत होने वाले डाउनसाइड ब्रेकआउट के बाद बेयरिश।
एकमात्र प्रमुख अमेरिकी बेंच जिसे अभी टॉप आउट करना है, वह है S&P 500। दिन की शुरुआत 0.7% करने के बाद शुक्रवार को इसमें 1.3% की गिरावट आई। व्यापक बेंचमार्क जुलाई के बाद से अपने सबसे निचले साप्ताहिक स्तर पर बंद हुआ।
हालाँकि, फॉलिंग चैनल जिसमें SPX ट्रेडिंग कर रहा है, डाउनसाइड ब्रेकआउट की ओर बढ़ रहा है।
अगर ऐसा होता है, तो सभी चार प्रमुख वॉल सेंट बेंचमार्क टॉप आउट हो जाएंगे। यह दूसरों के लिए रसेल 2000 का बेयर बाजार में अनुसरण करने के लिए एक मजबूत तर्क देगा, जिसे इसके पिछले शिखर से 20% की गिरावट के रूप में स्वीकार किया गया था।
ट्रेडर्स स्टॉक से पूंजी निकाल रहे हैं, इसके बजाय ट्रेजरी की सुरक्षा में निवेश कर रहे हैं, जिसमें 10-वर्षीय बेंचमार्क नोट शामिल हैं जो यील्ड कम करते हैं। हालाँकि, तकनीकी ऐसा लगता है कि वे ट्रेजरी बुल्स को चुनौती देंगे।
यील्ड्स, जिसका कोषागार के साथ नकारात्मक संबंध है, को सममित त्रिभुज द्वारा समर्थन मिला, अंतर्निहित अपट्रेंड के भीतर बुलिश।
निवेशक लंबी अवधि के बॉन्ड को सेफ-हेवन के रूप में क्यों नहीं खरीदेंगे? शायद इसलिए कि जब मुद्रास्फीति बढ़ रही हो तो 1.7% के भुगतान में बंद होने को एक खोने वाले प्रस्ताव के रूप में देखा जा सकता है; पेआउट से मुद्रास्फीति की दर घटाने से निवेशक को छोटा या शून्य लाभ मिल सकता है।
शुक्रवार को डॉलर में तेजी आई, जो इसकी सेफ-हेवन स्थिति से बढ़ा।
ग्रीनबैक ने आखिरकार उड़ा दिया जो अन्यथा एक डायमंड टॉप हो सकता था।
मजबूत डॉलर के मुकाबले सोने में भी तेजी आई, क्योंकि निवेशक सभी उपलब्ध सेफ-हेवन में भाग गए।
कीमती धातु एक राइजिंग चैनल के शीर्ष पर एक साप्ताहिक शूटिंग स्टार के शीर्ष का परीक्षण कर रही है। यहां तक कि अगर पीली धातु निकट अवधि में उलट जाती है, तो हम उम्मीद करते हैं कि यह अंततः एक बड़े आकार के सममित त्रिकोण को पूरा करते हुए चढ़ता रहेगा।
बिटकॉइन में गिरावट आई।
क्रिप्टोकुरेंसी ने एक बड़े एच एंड एस टॉप को पूरा करने के बाद, वर्ष की शुरुआत के बाद से एक सीमा बढ़ा दी है, जिसका निहित लक्ष्य $ 30K स्तर का परीक्षण करता है।
तेल 2008 के बाद पहली बार 115 डॉलर के पार पहुंचा।
यदि कीमत में गिरावट जारी रहती है, जैसा कि गुरुवार से हो रहा है, तो यह एच एंड एस शीर्ष को एक सममित या आरोही त्रिकोण में बदल सकता है, जो अभी तक उच्च कीमतों का सुझाव देता है।
आने वाला सप्ताह
सभी सूचीबद्ध समय EST हैं
सोमवार
2:00: जर्मनी - फ़ैक्टरी ऑर्डर: 2.8% से घटकर 1.0% होने की उम्मीद है।
मंगलवार
18:50: जापान - जीडीपी: अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि क्यूओक्यू में 1.4% की बढ़ोतरी होगी, जो पिछले 1.3% से थोड़ा अधिक है।
बुधवार
10:00: US - JOLTs जॉब ओपनिंग: 10.925M पर फ्लैट रहने का अनुमान है।
10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पिछले प्रिंट में 2.597M bbl की गिरावट देखी गई।
गुरूवार
5:00: यूरोज़ोन - ईयू लीडर्स समिट
7:45: यूरोजोन - ईसीबी ब्याज दर निर्णय
8:30: यूएस - कोर सीपीआई: 0.6% MoM से कम होकर 0.5% तक देखा गया।
8:30: यूएस - प्रारंभिक बेरोजगार दावे: 215K से 216K तक बढ़ने का अनुमान है।
8:30: यूरोजोन - ईसीबी प्रेस कॉन्फ्रेंस
शुक्रवार
2:00: यूके - सकल घरेलू उत्पाद: पहले -0.2% पर मुद्रित।
2:00: यूके - विनिर्माण उत्पादन: 0.2% MoM पर फ्लैट रहने की उम्मीद है।
8:30: कनाडा - रोजगार परिवर्तन: -200.1K से 160.0K तक पहुंचने की उम्मीद है।