आगे का सप्ताह: युद्ध की सुर्खियाँ फेड हाइक पर भारी पड़ सकती हैं, स्टॉक सेलऑफ जारी है

अमेरिकी मौद्रिक नीति और बाजारों पर इसके प्रभाव को आने वाले सप्ताह में केंद्र में ले जाना चाहिए, लेकिन यूक्रेन में रूस का युद्ध और यूरोप और दुनिया पर इसका प्रभाव ज्यादातर सुर्खियों में आ सकता है।

वर्षों के शून्य के करीब मँडराने के बाद, अमेरिकी फेडरल रिजर्व द्वारा इस आने वाले सप्ताह में ब्याज दरों में एक चौथाई प्रतिशत की वृद्धि की उम्मीद है। क्योंकि फेड के प्रमुख, जेरोम पॉवेल ने केंद्रीय बैंक के इरादों के अनुसार बाजार तैयार किए हैं, विश्लेषकों को पर्याप्त प्रतिक्रिया की उम्मीद नहीं है। हालांकि, नीति निर्माता भविष्य में दरों में बढ़ोतरी के अपने पूर्वानुमानों, या मुद्रास्फीति के रास्ते पर उनके रुख, या सामान्य रूप से अमेरिकी अर्थव्यवस्था पर उनके विचारों से आश्चर्यचकित हो सकते हैं।

या वैकल्पिक रूप से, बाजार की प्रतिक्रियाएं नीति निर्माताओं और पंडितों को आश्चर्यचकित कर सकती हैं। किसी भी तरह से, महामारी से पहले फेड की पहली दर वृद्धि नई है। फरवरी में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के लिए एक और 40 साल के उच्च स्तर की ऊँची एड़ी के जूते पर आ रहा है, जो 7.9% YoY पर गर्म था, नीति को कड़ा करना और भी उल्लेखनीय है।

यह देखते हुए कि इतिहास में सबसे अधिक अनुकूल मौद्रिक नीति के बाद बढ़ती उधार लागत के साथ-साथ नीति निर्माता भी धन की आपूर्ति को कम कर रहे हैं, बाजारों से और भी मजबूत प्रतिक्रिया की संभावना पैदा करता है, इसके बावजूद वृद्धि की प्रत्याशा। स्थिति में दबाव जोड़ना: मौजूदा, लगातार मुद्रास्फीति स्पाइक वर्षों के निम्न से लेकर कोई मुद्रास्फीति नहीं है - एक ऐसी स्थिति जो 2008 से चली आ रही है।

अब, निवेशकों की एक नई पीढ़ी के साथ, जो एक ऐसे बाजार के भीतर काम करने के आदी हो गए हैं जो केंद्रीय बैंकों से आसान पैसे पर निर्भर हो गए थे, अनिवार्य रूप से एक कृत्रिम अर्थव्यवस्था का निर्माण कर रहे थे, केंद्रीय बैंक के नीति निर्माताओं के आगामी प्रयास का इरादा अल्ट्रा-सस्ते पैसे से बाजारों को हटाने का है। , जिसका अर्थ है कि वास्तव में यह किसी का भी अनुमान है कि निवेशक कैसे प्रतिक्रिया देंगे।

मूल रूप से कमाई का मौसम खत्म होने के साथ, व्यापारियों को समाचारों के शून्य को अन्य सुर्खियों से भरने की आवश्यकता महसूस हो सकती है। और अगर दर वृद्धि की खबरें बहुत अनुमानित हैं, तो यूरोप में हमेशा संघर्ष होता है। और अगर संघर्ष ही नहीं तो युद्ध के कारण आपूर्ति में व्यवधान और रूस पर अमेरिका और यूरोपीय संघ के प्रतिबंधों के साथ-साथ मास्को द्वारा जारी प्रतिशोधी प्रतिबंधों के प्रभाव। फिर भी, इस बिंदु पर सबसे अधिक दंडात्मक निषेधाज्ञा केवल ऊर्जा की कीमतों में वृद्धि और बाजार में उथल-पुथल हो सकती है।

डेथ क्रॉस पहले से ही S&P को छोड़कर सभी सूचकांकों के लिए खेल में है

पिछले सप्ताह के दौरान इक्विटी अस्थिरता के साथ, S&P 500 इंडेक्स 2.88% गिर गया, जो 14 जून के सप्ताह के बाद से अपने सबसे निचले साप्ताहिक स्तर पर बंद हुआ।

व्यापक बेंचमार्क ने एक पताका विकसित किया, जिसे पहले की गिरावट के बाद बेयरिश माना जाता था। एच एंड एस टॉप की नेकलाइन पर पेनेंट का स्थान इसके अशुभ संकेत को बढ़ाता है। हालांकि, पैटर्न अभी पूरा नहीं हुआ है, क्योंकि कीमत को नेकलाइन पर समर्थन मिला है। इसके अलावा, हालांकि ऐसा लगता है कि ऐसा होगा, एसएंडपी 500 एकमात्र प्रमुख सूचकांक है जिसके 50 डीएमए ने अभी तक अपने 200 डीएमए को पार नहीं किया है, जो डेथ क्रॉस को ट्रिगर करेगा।

SPX के 11 सेक्टरों में से, साप्ताहिक आधार पर ऊर्जा ही हरे क्षेत्र में समाप्त हुआ, जो 2.15% बढ़ा। कंज्यूमर स्टेपल्स का प्रदर्शन सबसे खराब रहा, जो सप्ताह के लिए 5.84% गिर गया। यह ध्यान देने योग्य है क्योंकि कंज्यूमर स्टेपल के शेयरों का बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान बेहतर प्रदर्शन होता है, यह देखते हुए कि ये कंपनियां उपभोक्ताओं को आवश्यक चीजें प्रदान करती हैं जिनके बिना वे नहीं कर सकते।

उपरोक्त सिर्फ एक उदाहरण प्रदान करता है कि वर्तमान बाजार कैसे बेकार है। हालांकि सेंटीमेंट स्पष्ट रूप से रिस्क-ऑफ है, हेवन सेक्टर्स में सबसे सुरक्षित, स्टेपल, अंडरपरफॉर्म करता है।

फिर भी, एसएंडपी 500 की तकनीकी उतनी खराब नहीं है जितनी कि उसके साथियों के लिए।

मेगा कैप डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज सप्ताह के लिए 2% गिर गया, मार्च 15 के सप्ताह के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर बंद हुआ। 30-घटक सूचकांक भी एक बेयरिश पेनेंट विकसित कर रहा था, लेकिन यह पहले से ही सबसे ऊपर था। खतरनाक डेथ क्रॉस बनाने के बाद।

टेक-हैवी NASDAQ 100 सप्ताह के लिए 3.87% गिरा, जिससे यह प्रमुख अमेरिकी सूचकांकों में अंडरपरफॉर्मर बन गया। बेंचमार्क अपने 19 नवंबर के रिकॉर्ड से 19.74% नीचे है, जो अब एक पुष्ट बेयर बाजार से मात्र 0.26% है।

NASDAQ 100 एक एच एंड एस टॉप पूरा करने के बाद लगातार दूसरी बार बेयरिश पेनेंट विकसित कर रहा है, जिसमें डेथ क्रॉस भी शामिल है।

रसेल 2000 1.06% की गिरावट के साथ 7 दिसंबर, 2020 के सप्ताह के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया। फिर भी, चार प्रमुख अमेरिकी बेंचमार्क में, स्मॉल कैप इंडेक्स पिछले सप्ताह आउटपरफॉर्मर था।

स्मॉल कैप रसेल 2000 का बेहतर प्रदर्शन बनाम बिग टेक 'फ्लैगशिप' इंडेक्स उस चक्रीय रोटेशन की याद दिलाता है जिसे हमने महामारी लॉकडाउन और एक पुनरारंभ अर्थव्यवस्था के बाद देखा था। हालाँकि, इस स्तर पर, यह संबंध स्मॉल कैप इक्विटी के खराब प्रदर्शन के कारण अधिक है जो लार्ज कैप शेयरों की तुलना में नुकसान में था। अब, उच्च ब्याज दरों के आने के साथ, प्रौद्योगिकी कंपनियों के उच्च मूल्यांकन ने बढ़ोतरी से पहले एक पलायन शुरू कर दिया है।

रसेल 2000 पहले से ही बेयर बाजार क्षेत्र में है और 27 जनवरी को अपने 8 नवंबर के रिकॉर्ड शिखर से आधिकारिक तौर पर 20.94% खो गया है। हम उम्मीद करते हैं कि स्मॉल कैप इंडेक्स में गिरावट जारी रहेगी। यह एक सममित त्रिकोण विकसित कर रहा है, बेयरिश टॉप आउट करने और डेथ क्रॉस को ट्रिगर करने के बाद।

10-वर्षीय ट्रेजरी के लिए यील्ड्स महत्वपूर्ण और मनोवैज्ञानिक 2% अंक से ऊपर धकेलने में कामयाब रही, लेकिन शुक्रवार को इसके नीचे 1.997% पर बंद हुई। जब निवेशक बांड बेचते हैं तो प्रतिफल बढ़ता है, कुछ ऐसा जो आम तौर पर तब होता है जब जोखिम के लिए उनकी भूख बढ़ जाती है और वे शेयरों में बदल जाते हैं। लेकिन यह देखते हुए कि इक्विटी वर्तमान में वर्षों में अपना सबसे खराब दौर देख रही है, अभी ऐसा नहीं हो रहा है। बल्कि, फेड के माध्यम से उच्च दरों के लिए दृष्टिकोण लंबी अवधि के बांडों में वर्तमान ट्रेजरी भुगतान को असंतोषजनक प्रदान करता है।

हम यील्ड की निगरानी कर रहे हैं, पोस्ट में नोट कर रहे हैं कि वे निवेशक मूड का एक महत्वपूर्ण संकेतक हैं और शेयरों के लिए एक संभावित अग्रणी संकेतक हैं। हमने यह भी बताया है कि यील्ड्स एक छोटा एच एंड एस टॉप विकसित कर सकता है। हालाँकि, हाल ही में हमने अपने चिप्स को पूर्ववर्ती, अधिक महत्वपूर्ण, बुलिश सममित त्रिभुज पर रखा है। और निश्चित रूप से, 200-सप्ताह के एमए से अतिरिक्त समर्थन द्वारा सहायता प्राप्त, यील्ड्स ने त्रिकोण को उछल गया।

हालांकि, कुछ भी अपरिहार्य नहीं है। असफल एच एंड एस टॉप अभी भी डबल टॉप बन सकता है। फिर भी, अंतिम विश्लेषण में, हम अपनी स्थिति बनाए रखते हैं।

डॉलर ने सप्ताह के लिए 0.48% जोड़ा, अपनी रैली को पांच में से चार सप्ताह तक बढ़ा दिया।

ग्रीनबैक ने सफलतापूर्वक 200 WMA द्वारा समर्थित H&S बॉटम का पुन: परीक्षण किया, जो नेकलाइन से उछल गया।

डॉलर में मजबूती के बावजूद सोने में तेजी जारी है। पिछले सप्ताह के दौरान कीमती धातु का मूल्य 0.94% बढ़ा।

3 अगस्त के सप्ताह के दौरान पंजीकृत पीली धातु के साप्ताहिक समापन रिकॉर्ड के 0.28% के भीतर पहुंचने के बाद, सोना 5.18% साप्ताहिक अग्रिम में केवल 0.94% तक पहुंच गया। एक बहुत लंबी ऊपरी छाया के साथ संभावित बेयरिश वीकली कैंडल के बाद व्यापारियों को सतर्क रहना चाहिए, जो पिछले बड़े आकार के सममित त्रिकोण के निहित लक्ष्य को महसूस करता है।

बिटकॉइन पिछले सप्ताह के नाटकीय 15.85% उछाल के बाद सप्ताह के लिए 1.5% गिरा, जब क्रिप्टो उत्साही बिडेन प्रशासन द्वारा लीक की गई टिप्पणियों के बाद उत्साहित थे, जो रचनात्मक निरीक्षण के लिए संकेत दिया गया था।

हालांकि, घुटने टेकने वाले व्यापारी की प्रतिक्रिया के बाद, क्रिप्टो माफी देने वालों ने महसूस किया कि अमेरिकी सरकार प्रमुख डिजिटल टोकन को विनियमित करने का इरादा रखती है, जिसका प्राथमिक बिक्री प्रस्ताव सरकारी हस्तक्षेप से मुक्ति है।

BTC/USD संभावित रूप से एक बढ़ते त्रिकोण का विकास कर सकता है, एक अपसाइड ब्रेकआउट पर बुलिश, यह दर्शाता है कि खरीदार इन स्तरों पर सभी उपलब्ध आपूर्ति को अवशोषित कर लेंगे और उच्च कीमतों पर अतिरिक्त टोकन की तलाश करेंगे। हालांकि, हम डेथ क्रॉस के साथ बहुत बड़े एच एंड एस टॉप के अपने पहले के आह्वान पर अडिग हैं।

तेल शुक्रवार को लगभग 3% चढ़ा, किसी भी समय एक प्रभावशाली उछाल, हालांकि पिछले दो सत्रों में एनर्जी कमोडिटी में 14.3% की भारी गिरावट के बाद शायद इससे कम। सप्ताह के अंत में डब्ल्यूटीआई 4.3% नीचे था।

तकनीकी दृष्टिकोण से, हम शर्त लगा रहे हैं कि तेल कम होता रहेगा, संभवतः $80 जितना कम। क्रूड ने एक राइजिंग फ्लैग पूरा किया, पिछली सीधी रेखा के बाद बेयरिश है। यदि ध्वज के निहित लक्ष्य को प्राप्त किया जाता है, तो यह 4 घंटे के चार्ट पर एक एच एंड एस शीर्ष भी पूरा करेगा।

आने वाला सप्ताह

सभी सूचीबद्ध समय EDT हैं

सोमवार

21:00: चीन-औद्योगिक उत्पादन: 4.3% से घटकर 3.9% हो गया।

मंगलवार

2:00: यूके - दावेदार गणना परिवर्तन: -31.9K से -28.0K तक बढ़ने की उम्मीद है।

5:00: जर्मनी - ZEW आर्थिक भावना: 54.3 से 10.0 तक गिरने की संभावना है।

8:30: यूएस - पीपीआई: 1.0% से 0.9% तक फिसलना।

बुधवार

8:30: यूएस - कोर रिटेल सेल्स: 3.3% से 1.0% तक गिरने का अनुमान है।

8:30: यूएस - खुदरा बिक्री: 3.8% से 0.4% तक गिरने का अनुमान।

8:30: कनाडा - कोर सीपीआई: पिछला प्रिंट 0.8% पर आया था।

10:30: यूएस - क्रूड ऑयल इन्वेंटरी: पिछले हफ्ते की रिलीज में -1.863M की गिरावट देखी गई।

14:00: यूएस - एफओएमसी आर्थिक अनुमान, वक्तव्य, ब्याज दर निर्णय: 25 आधार अंक बढ़कर 0.5% होने का अनुमान

14:30: यूएस - एफओएमसी प्रेस कॉन्फ्रेंस

गुरूवार

4:30: यूरोजोन – ईसीबी के अध्यक्ष लेगार्ड बोलते हैं

6:00: यूरोज़ोन – सीपीआई 5.8% YoY पर स्थिर रहेगा।

8:00: यूके - BoE ब्याज दर निर्णय: 0.50% से 0.75% तक बढ़ने का अनुमान है।

8:30: यूएस - बिल्डिंग परमिट: 1.895M से घटकर 1.850M हो जाने की संभावना है।

23:00: जापान-बीओजे मौद्रिक नीति वक्तव्य

शुक्रवार

8:30: कनाडा - कोर रिटेल सेल्स: -2.5% MoM से बढ़कर -2.0% तक पहुंचना।

10:00: यूएस - मौजूदा घरेलू बिक्री: फरवरी के दौरान 6.50M से घटकर 6.16M हो जाने की उम्मीद है।