अमेरिका में ब्याज दरें बढ़ रही हैं। देश के रेड-हॉट मुद्रास्फीति स्तर ने फेडरल रिजर्व को "मूल्य स्थिरता और अधिकतम स्थायी रोजगार" के अपने दोहरे जनादेश को प्राप्त करने के लिए कदम उठाने के लिए प्रेरित किया है।
मूल्य स्थिरता का मतलब है कि फेड वार्षिक मुद्रास्फीति को 2% की स्थिर दर पर देखना चाहेगा। हालाँकि, वर्तमान में, 12 महीने का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति दर 1990 के दशक के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर है।
इसलिए, 16 मार्च को, अमेरिकी केंद्रीय बैंक ने 2018 के बाद पहली बार ब्याज दरों में एक चौथाई प्रतिशत की वृद्धि की। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) की विज्ञप्ति में वृद्धि के साथ नोट किया गया:
"मुद्रास्फीति उच्च बनी हुई है, जो महामारी, उच्च ऊर्जा कीमतों और व्यापक मूल्य दबावों से संबंधित आपूर्ति और मांग असंतुलन को दर्शाती है।"
फेड अधिकारियों ने यूक्रेन पर रूसी आक्रमण के संभावित आर्थिक और मुद्रास्फीति संबंधी प्रभावों पर भी चिंता व्यक्त की। इस प्रकार, हमें 2022 में छह और दरों में वृद्धि देखने की संभावना है। दूसरे शब्दों में कहें तो वॉल स्ट्रीट देश के मौद्रिक नीति निर्माताओं से शेष वर्ष में मुद्रास्फीति को रोकने के लिए महत्वाकांक्षी और केंद्रित कदमों की अपेक्षा करता है।
नतीजतन, कंपनियों और व्यक्तियों के लिए उधार लेने की लागत में काफी वृद्धि होगी। इसलिए, निवेशक ऐसे परिसंपत्ति वर्गों और क्षेत्रों की तलाश कर रहे हैं जो नए उच्च-ब्याज दर के माहौल में अच्छा प्रदर्शन कर सकें।
आज का लेख दो एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पेश करता है जो पाठकों की एक श्रृंखला के लिए अपील कर सकता है। दोनों फंड BlackRock (NYSE:BLK) द्वारा पेश किए जाते हैं, जो दुनिया भर में सबसे प्रमुख ईटीएफ प्रदाता है।
1. iShares U.S. Regional Banks ETF
- वर्तमान मूल्य: $61.76
- 52-सप्ताह की सीमा: $53.41 - $69.71
- डिविडेंड यील्ड: 1.88%
- व्यय अनुपात: 0.41% प्रति वर्ष
बढ़ती ब्याज दरों की अवधि के दौरान, वॉल स्ट्रीट वित्तीय क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करता है। बैंक रिवॉल्विंग-क्रेडिट लाइनों और उनके द्वारा प्रदान किए जाने वाले बंधक के लिए उच्च दर वसूलते हैं।
इस बीच बचतकर्ताओं के लिए जमा दरें आम तौर पर उतनी नहीं बढ़ती हैं। नतीजतन, उनके शुद्ध ब्याज मार्जिन में वृद्धि होती है।
इसके अलावा, आंशिक रूप से महामारी के दौरान राजकोषीय प्रोत्साहन के स्तर के कारण, बैंकों ने गैर-निष्पादित ऋण (एनपीएल) में बड़ी वृद्धि की सूचना नहीं दी है। इसलिए, भविष्य के महीनों में खराब ऋण के नुकसान के मुनाफे पर भार पड़ने की संभावना नहीं है।
हमारा पहला फंड, iShares U.S. Regional Banks ETF (NYSE:IAT), अमेरिकी क्षेत्रीय बैंकों में निवेश करता है जो उच्च ब्याज दरों से लाभान्वित हो सकते हैं। फंड को पहली बार मई 2006 में सूचीबद्ध किया गया था।
IAT, जो डॉव जोन्स यूएस सिलेक्ट रीजनल बैंक्स इंडेक्स को ट्रैक करता है, में 39 होल्डिंग्स हैं। उप-क्षेत्रों के संबंध में, हम क्षेत्रीय बैंक (87.07%), विविध बैंक (11.69%), और बचत और बंधक वित्त (0.94%) देखते हैं।
इस बीच, पोर्टफोलियो में शीर्ष 10 शेयरों में शुद्ध संपत्ति में $ 1.45 बिलियन का करीब 63% हिस्सा है। उन प्रमुख होल्डिंग्स में PNC Financial Services (NYSE:PNC), Truist Financial (NYSE:TFC), U.S. Bancorp (NYSE:USB), SVB Financial Group (NASDAQ:SIVB), और Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) शामिल हैं।
आईएटी पिछले एक साल में 4.9% बढ़ा है, और जनवरी की शुरुआत में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया। तब से, हालांकि, ईटीएफ में शेयर दबाव में आ गए हैं, और फंड ने अपने मूल्य का लगभग 11% खो दिया है।
पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात क्रमशः 12.99x और 1.53x है। बाय-एंड-होल्ड निवेशक मौजूदा स्तरों पर आईएटी खरीदने पर विचार कर सकते हैं।
2. iShares Edge MSCI International Value Factor ETF
- वर्तमान मूल्य: $25.34
- 52-सप्ताह की सीमा: $23.26 - $27.36
- डिविडेंड यील्ड: 3.27%
- व्यय अनुपात: 0.30% प्रति वर्ष
बढ़ती ब्याज दरों के संभावित ट्रिकल-डाउन प्रभावों के बारे में चिंतित यूएस-आधारित निवेशक भी वैश्विक शेयरों पर शोध कर सकते हैं।
iShares MSCI International Value Factor ETF (NYSE:IVLU) अंतरराष्ट्रीय विकसित-विश्व बड़े और मध्य-पूंजीकरण (कैप) व्यवसायों तक पहुंच प्रदान करता है जो मूल्य विशेषताओं को प्रदर्शित करते हैं। अनिश्चितता के समय में, बाजार सहभागी आमतौर पर अपनी कमाई, स्थिर नकदी प्रवाह, लाभांश के साथ-साथ अपनी विकास क्षमता के लिए मूल्य शेयरों का पक्ष लेते हैं।
IVLU, जिसमें 346 होल्डिंग्स हैं, MSCI वर्ल्ड एक्स यूएसए एन्हांस्ड वैल्यू इंडेक्स को ट्रैक करता है। जून 2015 में इसकी स्थापना के बाद से, प्रबंधन के तहत संपत्ति 1.35 अरब डॉलर तक पहुंच गई है।
वित्तीय शेयरों में 18.57% के साथ उच्चतम स्लाइस हैं। इसके बाद उद्योग (15.90%), हेल्थकेयर (11.65%), उपभोक्ता विवेकाधीन (10.20%), कंस्यूमर स्टेपल्स (9.90%), आईटी (9.12%) और सामग्री (8.78%) हैं। पोर्टफोलियो का लगभग पांचवां हिस्सा प्रमुख 10 शेयरों में है।
भौगोलिक विश्लेषण के संदर्भ में, IVLU में एक तिहाई से अधिक नाम जापान से आते हैं। इसके बाद हमारे पास यूके (17.13%), फ्रांस (10.91%), जर्मनी (8.37%), स्विट्जरलैंड (5.48%) और इटली (3.63%) की कंपनियां हैं।
इनमें से British American Tobacco (LON:BATS) (NYSE:BTI); Toyota Motor (NYSE:TM); फार्मा हैवीवेट Novartis (NYSE:NVS) और Sanofi (PA:SASY) (NASDAQ:SNY); और तेल प्रमुख Shell (NYSE:SHEL) है।
IVLU में पिछले एक साल में 1.48% और साल-दर-साल 0.40% का नुकसान हुआ है। पिछला पी/ई और पी/बी अनुपात क्रमशः 10.10x और 1.02x है। वैश्विक शेयरों में रुचि रखने वाले पाठकों को आंतरिक मूल्य पर महत्वपूर्ण छूट पर आईवीएलयू पर और अधिक सावधानी बरतनी चाहिए।