फेड की लंबे समय से प्रतीक्षित दर में बढ़ोतरी और यूक्रेन पर फिर से बम बरसने के साथ, कमोडिटी निवेशक क्या करते हैं? कीमतों का पीछा करें, यही कम से कम तेल की कीमतें हैं।
सोमवार के एशियाई कारोबार में कच्चे तेल की कीमतों में 3% की उछाल आई, जो पिछले सप्ताह के लगभग 4% की बढ़त को जोड़ती है। भू-राजनीतिक तनाव में ताजा वृद्धि के बीच तेल का नवीनतम उत्साह आया क्योंकि यूक्रेनी सेना ने भारी रूसी हमलों के खिलाफ खोद लिया।
कच्चे तेल को भी मौलिक बढ़ावा मिला क्योंकि ओपेक+ में प्रमुख तेल उत्पादकों ने बताया कि वे अपने आपूर्ति समझौते के तहत आवंटित कोटा का उत्पादन करने के लिए संघर्ष कर रहे थे।
पेट्रोलियम निर्यातक देशों के 13 सदस्यीय सऊदी नेतृत्व वाले संगठन (ओपेक), ने व्यापक ओपेक + गठबंधन के तहत रूस द्वारा संचालित 10 तेल उत्पादकों के साथ, महामारी के चढ़ाव से कीमतों को कई गुना बढ़ाने के लिए जानबूझकर महीनों तक आपूर्ति के बाजार को भूखा रखा। अब वे कहते हैं कि कोविड के प्रकोप के बाद से उत्पादन पर लगभग दो साल का शून्य या कम निवेश अधिक बैरल को चालू करने के उनके प्रयास में बाधा बन रहा था।
लंदन-ट्रेडेड ब्रेंट, तेल के लिए वैश्विक बेंचमार्क, सिंगापुर में दोपहर 3:15 बजे (न्यूयॉर्क में 3:15 बजे) 3.19 डॉलर या 3% बढ़कर 111.12 डॉलर प्रति बैरल हो गया। पिछले दो हफ्तों में ब्रेंट में लगभग 9% की गिरावट आई है।
यूएस क्रूड का वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) बेंचमार्क 3.41 डॉलर या 3.3% बढ़कर 106.50 डॉलर प्रति बैरल पर था। ब्रेंट की तरह, डब्ल्यूटीआई पिछले दो हफ्तों में लगभग 9% नीचे था।
skcharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि अगर इस सप्ताह के कारोबार में WTI $ 109.33 से ऊपर रहता है, तो यह 111.50 डॉलर तक पहुंच सकता है। "$ 109.33 से ऊपर तोड़ना और बनाए रखना $ 111.50 और अंततः $ 116 तक पहुंचने के लिए आवश्यक है," उन्होंने कहा।
ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के एशिया-प्रशांत विश्लेषक जेफरी हैली ने कहा, "अब हम भू-राजनीतिक विकास की प्रतीक्षा कर रहे हैं।"
"यहां तक कि अगर यूक्रेन युद्ध कल समाप्त हो जाता है, तो दुनिया को एक संरचनात्मक ऊर्जा घाटे का सामना करना पड़ेगा, रूसी प्रतिबंधों के लिए धन्यवाद।"
हैली ने कहा:
“अब हम भू-राजनीतिक विकास की प्रतीक्षा कर रहे हैं। हालांकि मैं यूक्रेन समझौते पर $100 से नीचे के परीक्षण से इंकार नहीं करता, मेरा मानना है कि तेल द्वारा $90.00 के निचले स्तर तक किसी भी गिरावट का बहुत अच्छी तरह से समर्थन किया जाएगा।"
यूक्रेन की उप प्रधान मंत्री, इरिना वर्शचुक ने सोमवार तड़के कहा कि इस बात की कोई संभावना नहीं है कि देश की सेनाएं घिरे पूर्वी बंदरगाह शहर मारियुपोल में आत्मसमर्पण करेंगी।
संघर्ष के कम होने के संकेत के साथ, ध्यान इस बात पर लौट आया कि क्या बाजार प्रतिबंधों से प्रभावित रूसी बैरल को बदलने में सक्षम होगा।
एएनजेड के विश्लेषकों ने एक नोट में कहा, "बाजार आपूर्ति में व्यवधान के बारे में चिंतित है, डेटा का सुझाव है कि वे पहले से ही प्रभावित कर रहे हैं।"
ओपेक + ने फरवरी में प्रतिदिन 1 मिलियन बैरल से अधिक उत्पादन लक्ष्य को याद किया, रॉयटर्स ने गठबंधन के तीन स्रोतों के हवाले से कहा। उनके समझौते के तहत, 23 उत्पादकों को हर महीने 400,000 बीपीडी तक उत्पादन को बढ़ावा देना था क्योंकि वे 2020 में किए गए तेज कटौती को वापस लेते हैं।
दो ओपेक देश जो तुरंत उत्पादन बढ़ाने की क्षमता रखते हैं, सऊदी अरब और संयुक्त अरब अमीरात इस स्थिति को दुहना जारी रख रहे हैं कि इसके लायक क्या है।
तेल में तेजी और बड़ी संख्या में अन्य कमोडिटीज के बावजूद, सोने की कीमतों में बमुश्किल बदलाव हुआ, जो शुक्रवार के बंद भाव से एक स्पर्श नीचे था।
न्यूयॉर्क के COMEX, अप्रैल पर सबसे सक्रिय गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट $4.65 या 0.2% की गिरावट के साथ 1,924.65 डॉलर प्रति औंस पर था। पिछले हफ्ते, बेंचमार्क गोल्ड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में 2.8% की गिरावट आई, जो कि सप्ताह के बाद से 19 नवंबर तक सबसे अधिक है।
दीक्षित ने कहा, "$ 1,920 से नीचे की कमजोरी सोने को $ 1,907 तक नीचे धकेल सकती है, जिसके नीचे भालू अतिरिक्त ताकत हासिल कर सकते हैं, जिससे धातु को और अधिक नुकसान हो सकता है और $ 1,895 रास्ता दे सकता है, जिससे आने वाले सप्ताह में $ 1,845- $ 1,820 का नुकसान हो सकता है।"
OANDA के हैली ने कहा कि जोखिम बाजार "फेड के सबसे खराब तरीके से मूल्य निर्धारण, और यूक्रेन-रूस संघर्ष के समाधान में प्रगति की उम्मीद" थे, हालांकि उन्होंने स्वीकार किया कि "दोनों अभी तक काटने के लिए वापस आ सकते हैं।"
बाजार पर नजर रखने वाले यूक्रेन में युद्ध की निगरानी करना जारी रखेंगे और आने वाले सप्ताह में सुर्खियों में रहने से बाजार में उथल-पुथल जारी रह सकती है। यूक्रेन के शहरों पर रूसी हमले जारी रहने के बावजूद कूटनीति के प्रयास जारी हैं।
अमेरिकी राष्ट्रपति जोसेफ बिडेन बुधवार को नाटो की बैठक में शामिल होंगे और ब्रसेल्स में मध्य सप्ताह के यूरोपीय संघ के शिखर सम्मेलन में शामिल होंगे, जिसका उद्देश्य यूरोपीय सहयोगियों के साथ नए-नए सामंजस्य को मजबूत करना है। पश्चिम चीन और भारत के साथ दरार को जोखिम में डाल रहा है, जिन्होंने यूक्रेन पर रूस के आक्रमण की निंदा नहीं की है।
शुक्रवार को, बिडेन ने अपने चीनी समकक्ष, शी जिनपिंग को “परिणाम” की चेतावनी दी, यदि बीजिंग ने यूक्रेन पर रूस के आक्रमण को भौतिक समर्थन दिया।
चीन ने रूस की कार्रवाइयों की निंदा नहीं की है, हालांकि उसने युद्ध को लेकर चिंता व्यक्त की है। चीनी उप विदेश मंत्री ले युचेंग ने शनिवार को कहा कि रूस के खिलाफ पश्चिमी प्रतिबंध "अपमानजनक" थे।
फेडरल रिजर्व ने पिछले हफ्ते मार्च 15-16 की बैठक में 25-बेस पॉइंट की वृद्धि को मंजूरी दी, मार्च 2020 में कोविड -19 संकट के फैलने के बाद इसकी पहली वृद्धि। केंद्रीय बैंक ने यह भी चेतावनी दी कि छह के रूप में कई हो सकते हैं। अपनी नीति-निर्माण फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) के लिए कैलेंडर बैठकों की संख्या के आधार पर इस वर्ष और अधिक दरों में बढ़ोतरी की गई है।
बुधवार की दर के फैसले के बाद, एफओएमसी के अधिक हॉकिश सदस्यों में से एक फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वालर ने कहा कि अमेरिकी आर्थिक डेटा मुद्रास्फीति पर मुहर लगाने के लिए आने वाले महीनों में बड़ी आधा प्रतिशत बिंदु दर वृद्धि के लिए "चिल्ला रहा है"।
फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने इस सप्ताह की दर में वृद्धि के बाद दोहराया कि केंद्रीय बैंक "फुर्तीली" होगा क्योंकि यह मुद्रास्फीति के साथ लगभग चार दशकों में सबसे तेज आर्थिक विकास को संतुलित करने की कोशिश करता है, जो 40 वर्षों में अपनी सबसे उन्मत्त गति से बढ़ रहा है। 2020 में 3.5% संकुचन के बाद पिछले साल अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद 5.7% ऊपर था, जो 1984 के बाद से सबसे अधिक बढ़ रहा है। उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) द्वारा मापी गई मुद्रास्फीति, 2021 में 5.8% बढ़ी, जो 1982 के बाद से सबसे अधिक है। मुद्रास्फीति के लिए फेड की अपनी सहनशीलता सिर्फ 2% है।
वालर, जिन्होंने मुद्रास्फीति को कम करने के लिए लगातार सख्त मौद्रिक नीति और उच्च राजकोषीय अनुशासन पर जोर दिया है, ने कहा कि यूक्रेन युद्ध के जोखिमों ने उन्हें मार्च की बैठक में कम दर वृद्धि के लिए मतदान में एफओएमसी पर अधिक डोविश सहयोगियों का समर्थन करने के लिए प्रेरित किया।
लेकिन उन्होंने कहा कि वह आने वाली एफओएमसी बैठकों में एक सख्त नीति को "फ्रंट लोड" करने के लिए 50-आधार अंकों की बढ़ोतरी पर जोर दे सकते हैं जो मुद्रास्फीति को कम करने में अधिक प्रभाव डालेगा।
"आगे बढ़ते हुए, यह अगले कुछ बैठकों में 50 के बारे में एक मुद्दा होगा," वालर ने कहा, अन्य एफओएमसी सदस्यों के प्रतिरोध की आशंका है।
"लेकिन डेटा सुझाव दे रहा है कि हम उस दिशा में आगे बढ़ते हैं। मैं वास्तव में हमारी दरों में वृद्धि को आगे बढ़ाने का पक्षधर हूं। (चलो) सिर्फ वादा करने के बजाय बस इसे करें। ”
फेड चेयर जेरोम पॉवेल सोमवार को नेशनल एसोसिएशन फॉर बिजनेस इकोनॉमिक्स के वार्षिक सम्मेलन में आर्थिक दृष्टिकोण के बारे में बोलने वाले हैं, फेड ने एक आक्रामक मौद्रिक नीति कड़े चक्र होने की उम्मीद के एक हफ्ते से भी कम समय के बाद।
बुधवार को, पॉवेल को बैंक फॉर इंटरनेशनल सेटलमेंट्स द्वारा आयोजित एक शिखर सम्मेलन में एक आभासी पैनल चर्चा में भाग लेना है।
कई अन्य फेड अधिकारी भी सप्ताह के दौरान भाषण देने वाले हैं, जिनमें न्यूयॉर्क फेड के अध्यक्ष जॉन विलियम्स, सैन फ्रांसिस्को फेड के अध्यक्ष मैरी डेली, क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर, मिनियापोलिस फेड के अध्यक्ष नील काशकारी, फेड गवर्नर क्रिस्टोफर वालर और शिकागो फेड के अध्यक्ष चार्ल्स इवांस शामिल हैं।
अस्वीकरण: बरनी कृष्णन किसी भी बाजार के अपने विश्लेषण में विविधता लाने के लिए अपने स्वयं के बाहर कई प्रकार के विचारों का उपयोग करते हैं। तटस्थता के लिए, वह कभी-कभी विरोधाभासी विचार और बाजार चर प्रस्तुत करता है। वह जिन कमोडिटीज और सिक्योरिटीज के बारे में लिखता है, उनमें कोई पद नहीं है।