गुरुवार को, BTIG ने MercadoLibre (NASDAQ: NASDAQ:MELI) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले $2,250 से घटाकर $2,200 कर दिया, जबकि अभी भी स्टॉक के लिए खरीदारी की सिफारिश की जा रही है। फर्म ने नोट किया कि एक ठोस टॉप-लाइन प्रदर्शन के बावजूद, MercadoLibre के शेयरों में घंटों के कारोबार में 9% की गिरावट आई, क्योंकि कमाई की रिपोर्ट कंपनी के लिए निवेशकों की उच्च उम्मीदों को पूरा नहीं करती थी।
ग्रॉस मर्चेंडाइज वॉल्यूम (GMV) और टोटल पेमेंट वॉल्यूम (TPV) विश्लेषक की उम्मीदों से कम हो गए, GMV ने अनुमानित $52.0 बिलियन की तुलना में $13.0 बिलियन की आम सहमति के मुकाबले $12.9 बिलियन और TPV $50.7 बिलियन की तुलना में $50.7 बिलियन की रिपोर्ट की।
सबसे महत्वपूर्ण चिंता कंपनी की लाभप्रदता थी, जिसमें समायोजित EBITDA/EPS की रिपोर्ट $714 मिलियन/$7.83 थी, जो स्ट्रीट के $923 मिलियन/$10.00 के पूर्वानुमान से कम थी। मार्जिन मुख्य रूप से MercadoLibre के अपने क्रेडिट कार्ड व्यवसाय का विस्तार करने के रणनीतिक निर्णय से प्रभावित हुआ, जिसने तिमाही में 1.5 मिलियन नए कार्ड जारी किए। इसके कारण क्रेडिट कार्ड TPV में 166% की वृद्धि हुई और क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों में 172% की वृद्धि हुई, जो अब कुल क्रेडिट पोर्टफोलियो का 39% है, जो 2024 की दूसरी तिमाही में 37% और 2023 की तीसरी तिमाही में 25% थी।
क्रेडिट कार्ड बाजार में आक्रामक विस्तार, अपने व्यापक फिनटेक इकोसिस्टम को अपनाने को बढ़ावा देने के लिए कार्ड का लाभ उठाने के लिए MercadoLibre की रणनीति का हिस्सा है। ऐसा लगता है कि यह पहल फल दे रही है, जैसा कि फिनटेक मंथली एक्टिव यूज़र (MAU) में 4.2 मिलियन की वृद्धि से पता चलता है, जो कंपनी द्वारा 2023 की पहली तिमाही में इस मीट्रिक की रिपोर्ट शुरू करने के बाद से दूसरी सबसे अच्छी तिमाही है। इसके अलावा, क्रेडिट क्वालिटी मेट्रिक्स में सुधार हुआ, जिसमें गैर-निष्पादित ऋण (15-90 दिन) क्रमिक रूप से 40 आधार अंक घटकर कुल पोर्टफोलियो का 7.8% हो गया।
इन सकारात्मक उपयोगकर्ता वृद्धि संकेतकों के बावजूद, मार्जिन एक बार के कारकों से भी प्रभावित हुआ, जिसमें ग्राहक रिफंड से 80 आधार अंक का प्रभाव और कंपनी के दीर्घकालिक प्रतिधारण योजना से संबंधित उपार्जन से 70 आधार अंक शामिल थे। नतीजतन, तुलनीय ऑपरेटिंग मार्जिन में 740 आधार अंकों की कमी आई, जिसमें 340 आधार अंकों के साथ उच्च खराब ऋण व्यय को जिम्मेदार ठहराया गया।
BTIG का मूल्य लक्ष्य समायोजन विदेशी मुद्रा विचारों और कम परिचालन मार्जिन पूर्वानुमान के मिश्रण को दर्शाता है। बहरहाल, फर्म MercadoLibre की प्रमुख बाजार स्थिति और लैटिन अमेरिका में डिजिटल विस्तार के लिए एक महत्वपूर्ण अवधि के दौरान बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के अपने मुखर प्रयासों के बारे में आशावादी बनी हुई है।
हाल की अन्य खबरों में, MercadoLibre कई विश्लेषक मूल्यांकन और वित्तीय विकास का केंद्र बिंदु रहा है। बार्कलेज ने कंपनी पर अपने $2,500 मूल्य लक्ष्य को बनाए रखा, इसके बावजूद कि तीसरी तिमाही के प्रदर्शन में आम सहमति की भविष्यवाणी थोड़ी गायब है। हालांकि, कंपनी का राजस्व पूर्वानुमानों से अधिक था, जो मजबूत वित्तीय स्तर का संकेत देता है।
इसके अलावा, सिटी ने MercadoLibre के लिए अपने स्टॉक लक्ष्य को $2,480 तक बढ़ा दिया, जबकि Redburn-Atlantic ने बाय रेटिंग और $2,800 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया। दूसरी ओर, जेपी मॉर्गन ने लॉजिस्टिक्स और क्रेडिट कार्ड व्यवसाय विस्तार से बढ़े हुए खर्चों पर चिंताओं का हवाला देते हुए स्टॉक को न्यूट्रल में डाउनग्रेड कर दिया।
MercadoLibre की हालिया वित्तीय वृद्धि में ब्राज़ीलियाई उद्यमियों को $30,000 का ऋण शामिल है, जिससे उनकी बिक्री में 40% की वृद्धि हुई है। कंपनी के फिनटेक व्यवसाय ने लगभग 50% की वृद्धि दर दर्ज की, इस वर्ष अनुमानित डिजिटल विज्ञापन राजस्व $1 बिलियन के साथ।
इसके अलावा, इसके निदेशक मंडल और ऑडिट समिति में बदलाव की घोषणा की गई है, जिसमें श्री स्टेलियो टोल्डा को क्लास I निदेशक और ऑडिट समिति के सदस्य के रूप में नियुक्त किया गया है। ये ई-कॉमर्स और फिनटेक परिदृश्य में MercadoLibre के प्रक्षेपवक्र को आकार देने वाले हालिया विकासों में से हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
MercadoLibre का हालिया वित्तीय प्रदर्शन और रणनीतिक कदम InvestingPro की कई प्रमुख जानकारियों के साथ मेल खाते हैं। क्रेडिट कार्ड बाजार में कंपनी का आक्रामक विस्तार, जिसने इसकी अल्पकालिक लाभप्रदता को प्रभावित किया, इसकी प्रभावशाली राजस्व वृद्धि में परिलक्षित होता है। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, पिछले बारह महीनों में MercadoLibre के राजस्व में 36.65% की वृद्धि हुई, जिसमें सबसे हालिया तिमाही में उल्लेखनीय 41.28% की वृद्धि हुई है। यह मजबूत टॉप-लाइन प्रदर्शन InvestingPro टिप का समर्थन करता है कि MercadoLibre “ब्रॉडलाइन रिटेल उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी” है।
अल्पकालिक मार्जिन दबाव के बावजूद, MercadoLibre ने 52.46% का “प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन” बनाए रखा है, जैसा कि एक अन्य InvestingPro टिप द्वारा उजागर किया गया है। इससे पता चलता है कि कंपनी का मुख्य व्यवसाय मजबूत बना हुआ है, भले ही वह क्रेडिट कार्ड विस्तार जैसी विकास पहलों में निवेश कर रही हो।
MercadoLibre की कमाई रिपोर्ट पर बाजार की प्रतिक्रिया, जिसके कारण घंटों के कारोबार में 9% की गिरावट आई, निवेशकों के लिए एक अवसर पेश कर सकती है। स्टॉक 0.88 के पीईजी अनुपात के साथ “निकट-अवधि की आय वृद्धि के सापेक्ष कम पी/ई अनुपात पर कारोबार कर रहा है”, जो इसकी वृद्धि की संभावनाओं के सापेक्ष संभावित अवमूल्यन को दर्शाता है। यह समझा सकता है कि BTIG अपने मूल्य लक्ष्य को कम करने के बावजूद खरीद की सिफारिश क्यों रखता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro, MercadoLibre के लिए 17 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।