मंगलवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने सेलेक्ट मेडिकल होल्डिंग्स (NYSE: SEM) पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया, जिससे बाय रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य पिछले $22.61 से $24 तक बढ़ गया। समायोजन सेलेक्ट मेडिकल द्वारा कॉन्सेंट्रा स्टॉक के वितरण के पूरा होने के बाद किया जाता है, जो 25 नवंबर को हुआ था।
कंपनी के शेयर ने उल्लेखनीय मजबूती दिखाई है, जो साल-दर-साल 68.7% रिटर्न देता है, और InvestingPro विश्लेषण के अनुसार, स्टॉक उनके मालिकाना उचित मूल्य मॉडल के आधार पर अंडरवैल्यूड दिखाई देता है।
कॉन्सेंट्रा शेयरों का वितरण कॉन्सेंट्रा की हालिया आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) का परिणाम था, जिसमें सेलेक्ट मेडिकल शेयरधारकों को उनके स्वामित्व वाले सेलेक्ट मेडिकल के प्रत्येक शेयर के लिए कॉन्सेंट्रा के 0.81 शेयर मिले थे। इस घटना ने कॉन्सेंट्रा में सेलेक्ट मेडिकल के 82% स्वामित्व के अंत को चिह्नित किया।
वितरण के बाद, BoFA सिक्योरिटीज ने सेलेक्ट मेडिकल के राजस्व अनुमानों को 27% नीचे संशोधित किया और EBITDA अनुमानों को 40% तक समायोजित किया। $24 का नया मूल्य लक्ष्य बदली हुई स्वामित्व संरचना को दर्शाता है और 2025 के लिए अनुमानित समायोजित EBITDA के 9.5 गुना अधिक गुणक को लागू करता है, जो कम गैर-नियंत्रित हित हैं।
पिछला मल्टीपल 7.7 गुना था। वर्तमान में, कंपनी 9.12x के EV/EBITDA मल्टीपल पर ट्रेड करती है और InvestingPro पर 5 में से 3.33 का मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर रखती है, जो 1,400 से अधिक अमेरिकी शेयरों के लिए व्यापक मूल्यांकन मेट्रिक्स और विस्तृत प्रो रिसर्च रिपोर्ट प्रदान करता है।
विश्लेषक ने नोट किया कि कुछ सेगमेंट में सेलेक्ट मेडिकल के साथियों की तुलना में एडजस्टेड मल्टीपल अभी भी छूट पर है, जो 11 से 17 गुना ईवी/ईबीआईटीडीए के बीच ट्रेड करते हैं। हालांकि, नया मल्टीपल तीव्र अस्पतालों पर प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है, यह स्वीकार करते हुए कि सेलेक्ट मेडिकल समान जोखिमों के अधीन नहीं है जैसे कि एक्सचेंज सब्सिडी की संभावित समाप्ति या मेडिकेड कटौती।
सेलेक्ट मेडिकल पर फर्म का सकारात्मक दृष्टिकोण प्रत्याशित मध्य-एकल-अंकीय जैविक विकास से प्रेरित है। इस वृद्धि को इनपेशेंट रिहैब फैसिलिटीज़ (IRF) के विस्तार से बढ़ावा मिलने की उम्मीद है, जिसमें नए विकास और बिस्तरों को शामिल करना शामिल है।
हाल की अन्य खबरों में, सेलेक्ट मेडिकल होल्डिंग्स कॉर्पोरेशन ने 2024 में एक मजबूत तीसरी तिमाही की सूचना दी, जिसमें समेकित राजस्व और समायोजित EBITDA दोनों में पिछले साल की इसी अवधि की तुलना में 6% की वृद्धि हुई। कंपनी ने बहुसंख्यक हिस्सेदारी बरकरार रखते हुए 23 मिलियन से अधिक शेयर जारी करते हुए कॉन्सेंट्रा की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश को सफलतापूर्वक पूरा किया। बाजार की स्थितियों के आधार पर, वर्ष के अंत तक शेयरधारकों को कॉन्सेंट्रा में शेष ब्याज वितरित करने के लिए योजनाएं बनाई गई हैं।
नई सुविधाओं से स्टार्टअप के नुकसान के बावजूद, सेलेक्ट मेडिकल के इनपेशेंट रिहैब डिवीजन में राजस्व में 14% की वृद्धि और समायोजित EBITDA में 12% की वृद्धि देखी गई। क्रिटिकल इलनेस रिकवरी डिवीजन ने भी वृद्धि का अनुभव किया, जिसमें राजस्व में 3% की वृद्धि और समायोजित EBITDA में 9% की वृद्धि हुई। इसके अलावा, कंपनी के पास जैक्सनविल, फ्लोरिडा में एक नया 48-बेड पुनर्वसन अस्पताल है, और अन्य राज्यों में अतिरिक्त सुविधाओं की योजना बनाई गई है।
कंपनी ने अपने 2024 के राजस्व दृष्टिकोण को $6.95 बिलियन से $7.15 बिलियन की सीमा में संशोधित किया, जिसमें समायोजित EBITDA का अनुमान $865 मिलियन और $885 मिलियन के बीच था। कुछ स्टार्टअप घाटे और दिन की बिक्री में मामूली वृद्धि के बावजूद, सेलेक्ट मेडिकल ने अपनी वृद्धि की गति को जारी रखा है, जिसमें कई विकास परियोजनाएं चल रही हैं और आने वाले वर्ष में परिचालन दक्षता में सुधार होने की उम्मीद है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।