मंगलवार को, सिटी ने एचबी फुलर (NYSE: FUL) के लिए स्टॉक मूल्य लक्ष्य में थोड़ा समायोजन किया, इसे 83.00 डॉलर से बढ़ाकर $85.00 कर दिया, जबकि स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखी। वर्तमान में $76.96 पर कारोबार कर रहा है, यह शेयर विश्लेषकों के $70 से $95 तक के लक्ष्यों के बीच बैठता है।
InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, HB Fuller के पास लगातार 54 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखने का एक प्रभावशाली ट्रैक रिकॉर्ड है, जिसमें 32 वर्षों की लगातार वृद्धि हुई है। समायोजन तब आता है जब विश्लेषक जनवरी में कंपनी के वित्तीय वर्ष 2024 की रिपोर्टिंग के दौरान प्रो-फ़ॉर्मा विवरण प्रदान करने का अनुमान लगाता है।
सिटी के विश्लेषक ने एचबी फुलर पर हालिया सौदे और पुन: विभाजन प्रभावों के लिए वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के मॉडल में अपडेट किए हैं। इन परिवर्तनों में FY25 EBITDA अनुमान में लगभग $1 मिलियन का नीचे का संशोधन शामिल है, जो विलय और अधिग्रहण (M&A) और विनिवेश के शुद्ध प्रभाव को दर्शाता है।
इसके विपरीत, मेडिकल एडहेसिव्स व्यवसाय में प्रत्याशित मामूली वाणिज्यिक तालमेल की बदौलत FY26 की आय प्रति शेयर (EPS) अनुमान में लगभग $2 मिलियन की वृद्धि की गई है।
EPS के आंकड़ों में किए गए संशोधनों को न्यूनतम बताया गया है, जिसमें मूल्यह्रास और परिशोधन (D&A) खर्चों में कमी के कारण काफी हद तक थोड़ी अधिक अनुमानित ब्याज दरों की भरपाई की जा रही है। 2025 के अनुमानों के लिए, विश्लेषक ने मूल्य-से-कमाई (P/E) गुणक को लगभग 17.5 गुना लागू किया है, जो पिछले 17 गुना से अधिक है, और EBITDA (EV/EBITDA) के लिए एक उद्यम मूल्य लगभग 10.3 गुना से अधिक है, जो पूर्व 10 गुना से थोड़ा ऊपर है।
इसके अलावा, विश्लेषक ने लेनदेन से शुद्ध नकदी बहिर्वाह को ध्यान में रखते हुए अनुमानित शुद्ध ऋण में लगभग 110 मिलियन डॉलर जोड़े हैं।
फिर भी, फर्म सतर्क रहती है और उसने विशेष रूप से मोटर वाहन, सौर और सामान्य टिकाऊ सामान क्षेत्रों में उपभोक्ता मांग में अनिश्चितताओं का हवाला देते हुए एचबी फुलर के शेयरों पर एक तटस्थ स्थिति बनाए रखने का फैसला किया है।
हाल की अन्य खबरों में, एचबी फुलर ने अपने संचालन और रणनीतिक दिशा में महत्वपूर्ण विकास देखा है। कंपनी ने हाल ही में अपनी फ्लोरिंग यूनिट पैसिफिक एवेन्यू कैपिटल पार्टनर्स को बेच दी है, इस कदम से लगभग 80 मिलियन डॉलर का उत्पादन होने की उम्मीद है।
इसके साथ ही, एचबी फुलर ने कुल €180 मिलियन में दो चिकित्सा चिपकने वाली प्रौद्योगिकी कंपनियों, जीईएम और मेडिफिल का अधिग्रहण किया। इन अधिग्रहणों से €23 मिलियन के संयुक्त शुद्ध राजस्व और 2024 में €11.5 मिलियन के समायोजित EBITDA का योगदान होने की उम्मीद है।
इन परिवर्तनों के मद्देनजर, एचबी फुलर ने अपने भवन और निर्माण खंडों को बिल्डिंग एडहेसिव सॉल्यूशंस यूनिट नामक एक इकाई में समेकित किया है, जिसने वित्तीय वर्ष 2024 के लिए शुद्ध राजस्व में लगभग $850 मिलियन और समायोजित EBITDA में लगभग $130 मिलियन की सूचना दी।
नेतृत्व परिवर्तन में, टेरेसा जे रासमुसेन 2025 में निदेशक मंडल के अध्यक्ष के रूप में ली आर मिटौ की जगह लेंगी। इसके अलावा, कंपनी के कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य प्रशासनिक अधिकारी, ट्रैसी एल जेन्सेन ने नवंबर 2024 से प्रभावी अपनी सेवानिवृत्ति की घोषणा की, जिसके उत्तराधिकारी की घोषणा आने वाले महीनों में होने की उम्मीद है।
वित्तीय मोर्चे पर, एचबी फुलर ने 2024 की तीसरी तिमाही में समायोजित ईबीआईटीडीए में 6% बढ़कर 165 मिलियन डॉलर की वृद्धि दर्ज की। संशोधित 2024 मार्गदर्शन में लगभग 2% की शुद्ध राजस्व वृद्धि, $610 मिलियन और $620 मिलियन के बीच समायोजित EBITDA और $4.10 और $4.20 के बीच समायोजित पतला EPS शामिल है। एचबी फुलर के संचालन और रणनीतिक दिशा में ये हालिया घटनाक्रम हैं।
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