बुधवार को, सिटी ने अमेरिकोल्ड रियल्टी ट्रस्ट (NYSE: COLD) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया है, जिससे स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $30.00 से घटाकर $25.00 कर दिया गया है। वर्तमान में $22.78 पर कारोबार कर रही है, कंपनी के शेयरों में साल-दर-साल 21.72% की गिरावट देखी गई है। संशोधन कंपनी के तीसरी तिमाही के परिणामों का अनुसरण करता है और यह अमेरिकोल्ड के लिए फर्म के वित्तीय मॉडल के अपडेट पर आधारित है। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, Americold का बाजार पूंजीकरण $6.48 बिलियन है।
संशोधित मूल्य लक्ष्य वर्ष 2025 के लिए परिचालन (AFFO) से अनुमानित समायोजित धन (AFFO) के 15.8 गुना का गुणक बताता है। अनुमानित AFFO को $1.60 से $1.58 तक थोड़ा कम किया गया है, जो मामूली राजस्व वृद्धि और चुनौतीपूर्ण व्यय तुलनाओं को दर्शाता है, विशेष रूप से 2024 में अनुभव किए गए बेहतर लागत नियंत्रणों को देखते हुए।
कंपनी वर्तमान में 3.81% लाभांश उपज प्रदान करती है, जो मूल्य कमजोरी की इस अवधि के दौरान रोगी निवेशकों के लिए कुछ मुआवजा प्रदान करती है।
मूल्य लक्ष्य में बदलाव का श्रेय अमेरिकोल्ड रियल्टी ट्रस्ट के लिए परिचालन स्थितियों में सीमित दृश्यता को भी दिया जाता है। सिटी के आकलन के अनुसार, व्यापार अपने पारंपरिक औद्योगिक रियल एस्टेट साथियों की तुलना में अधिक परिचालन गहन है, जिसने मूल्यांकन में लागू मल्टीपल को प्रभावित किया है।
विश्लेषक की टिप्पणियां समायोजित मूल्य लक्ष्य और दृष्टिकोण के पीछे के तर्क पर प्रकाश डालती हैं। “हम 3Q परिणामों को दर्शाने के लिए अपने COLD मॉडल को अपडेट कर रहे हैं। तदनुसार, 2024 में बेहतर नियंत्रण के बाद 2025E AFFO $1.60 से घटकर $1.58 हो जाता है, जो मामूली राजस्व वृद्धि और कठिन व्यय को दर्शाता है।
इसके अतिरिक्त, हम अपने लक्ष्य मूल्य को $30 से $25 या 15.8x 2025E AFFO तक कम कर रहे हैं। हमारा निचला लागू मल्टीपल परिचालन स्थितियों में अधिक सीमित दृश्यता और पारंपरिक औद्योगिक रियल एस्टेट साथियों के सापेक्ष व्यवसाय की अधिक परिचालन गहन प्रकृति को दर्शाता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, अमेरिकोल्ड रियल्टी ट्रस्ट ने 2024 की तीसरी तिमाही की कमाई में पर्याप्त वृद्धि दर्ज की, जिसमें ऑपरेशंस से एडजस्टेड फंड्स (AFFO) और समान-स्टोर नेट ऑपरेटिंग इनकम (NOI) में 11% की वृद्धि हुई। AFFO अनुमानित $100 मिलियन या $0.35 प्रति शेयर तक पहुंच गया। इसके अलावा, कंपनी ने डलास-फोर्ट वर्थ में $148 मिलियन के स्वचालित विस्तार की घोषणा की और 2024 के विकास प्रारंभ मार्गदर्शन को पार कर लिया, जो कुल $305 मिलियन था।
RBC कैपिटल ने Americold पर अपने दृष्टिकोण को संशोधित किया, स्टॉक पर आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को घटाकर $30 कर दिया। यह निर्णय कंपनी के प्रदर्शन का पुनर्मूल्यांकन करने और मौजूदा परिचालन वातावरण में अमेरिका के सामने आने वाली चुनौतियों को स्वीकार करने के बाद आया।
इन चुनौतियों के बावजूद, कंपनी के सेवा मार्जिन के सफल विस्तार का हवाला देते हुए, आरबीसी कैपिटल अमेरिकॉल्ड की संभावनाओं के बारे में आशावादी बनी हुई है। एक बार जब उद्योग इस प्रत्याशित त्वरण के लिए 2025 की दूसरी छमाही को लक्षित करते हुए इन्वेंट्री को फिर से स्टॉक करने की दिशा में आगे बढ़ता है, तो फर्म अमेरिकॉल्ड के विकास में तेजी लाने का अनुमान लगाती है।
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