बुधवार को, मिज़ुहो ने $63- $82 की मौजूदा विश्लेषक सीमा के भीतर, न्यूट्रल रेटिंग और $70 के मूल्य लक्ष्य के साथ सॉल्वेंटम (NYSE: SOLV) पर कवरेज शुरू किया। फर्म के विश्लेषण ने 3M से कंपनी के हालिया स्पिन-ऑफ का अनुसरण किया, जिसमें उन चुनौतियों और रणनीतिक विचारों के मिश्रण को ध्यान में रखा गया, जिन्हें सॉल्वेंटम प्रबंधन टीम वर्तमान में संबोधित कर रही है। InvestingPro डेटा से पता चलता है कि हाल की चुनौतियों के बावजूद कंपनी का समग्र वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर “अच्छा” है।
आकलन के अनुसार, सॉल्वेंटम, जो हेल्थकेयर परिसंपत्तियों के एक विविध सेट का संचालन करता है, पिछले बारह महीनों में राजस्व वृद्धि के साथ, COVID के बाद बाजार में शीर्ष-पंक्ति वृद्धि का अनुभव कर रहा है, जिसमें राजस्व में केवल 0.6% की वृद्धि हुई है। ट्रांज़िशन सर्विस एग्रीमेंट्स (TSA) के कारण कंपनी को निकट-अवधि के सकल मार्जिन दबाव का भी सामना करना पड़ रहा है और वह $8.1 बिलियन के कुल ऋण और 2.54x के ऋण-से-इक्विटी अनुपात के साथ औसत से अधिक लीवरेज का वहन करती है। इन चुनौतियों के बावजूद, InvestingPro विश्लेषण एक मजबूत फ्री कैश फ्लो यील्ड का संकेत देता है, जो संभावित मूल्य सृजन के अवसरों का सुझाव देता है।
सॉल्वेंटम में नवनियुक्त बाहरी प्रबंधन टीम को कंपनी को टॉप-लाइन और EBITDA विकास की ओर ले जाने के लिए एक कठिन स्थिति में बताया गया है, जबकि इसके कर्ज को कम करने के लिए भी काम किया जा रहा है। निकट अवधि का ध्यान कंपनी की स्टॉक-कीपिंग इकाइयों (SKU) को युक्तिसंगत बनाने और यह तय करने पर रहता है कि भविष्य के विकास के लिए किन उत्पादों और समाधानों पर ज़ोर दिया जाए। समवर्ती रूप से, ऐसे संभावित विनिवेश की पहचान करने का प्रयास किया जा रहा है जो नकदी जुटा सकते हैं और कर्ज को कम कर सकते हैं, बिना कमजोर किए।
मिज़ुहो ने इस बात पर प्रकाश डाला कि सॉल्वेंटम के चार खंडों में से, स्वास्थ्य सूचना प्रणाली (HCIT) संभावित रूप से उच्चतम EBITDA मल्टीपल को नियंत्रित कर सकती है, यदि काल्पनिक रूप से बेचा जाता है, तो संभवतः दस गुना से अधिक। अंत में, फर्म ने कहा कि सॉल्वेंटम उनके 2026 पूर्वानुमान के आधार पर 10x EBITDA मूल्यांकन पर काफी मूल्यवान प्रतीत होता है, जिससे $70 मूल्य लक्ष्य और एक तटस्थ रेटिंग की स्थापना होती है।
InvestingPro के उचित मूल्य विश्लेषण के आधार पर, शेयर वर्तमान में अपने आंतरिक मूल्य से ऊपर कारोबार कर रहा प्रतीत होता है। सब्सक्राइबर अधिक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए 6 अतिरिक्त ProTIPS और व्यापक मूल्यांकन मेट्रिक्स का उपयोग कर सकते हैं।
हाल की अन्य खबरों में, सॉल्वेंटम कॉर्पोरेशन कई विश्लेषकों की रिपोर्टों का फोकस रहा है। पाइपर सैंडलर ने हाल ही में तटस्थ रेटिंग बनाए रखते हुए सॉल्वेंटम के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $71 से बढ़ाकर $75 कर दिया है। यह समायोजन सॉल्वेंटम की तीसरी तिमाही के परिणामों का अनुसरण करता है, जो अपेक्षाओं से अधिक था, जिससे 2025 और 2026 के लिए वित्तीय अनुमानों में वृद्धि हुई।
हालांकि, पाइपर सैंडलर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखने के कारणों के रूप में बैलेंस शीट लीवरेज के कारण सीमित टॉप-लाइन ग्रोथ और पूंजी आवंटन पर बाधाओं जैसी चुनौतियों का हवाला देते हैं।
दूसरी ओर, स्टिफ़ेल ने सॉल्वेंटम पर खरीद रेटिंग और $82 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया। यह आशावाद 2024 की दूसरी तिमाही में सॉल्वेंटम के प्रत्याशित प्रदर्शन से अधिक मजबूत प्रदर्शन पर आधारित है, जिसके कारण कंपनी के 2024 के जैविक बिक्री वृद्धि मार्गदर्शन में ऊपर की ओर संशोधन किया गया।
अन्य विकासों में, सॉल्वेंटम ने एक नई कार्यकारी पृथक्करण योजना अपनाई है, जो नियंत्रण में बदलाव से संबंधित कुछ अनैच्छिक समाप्ति परिदृश्यों में उन्नत लाभ प्रदान करती है। कंपनी ने डॉ. रयान एगलैंड को अपने नए मुख्य चिकित्सा अधिकारी के रूप में नियुक्त करने की भी घोषणा की, जिससे विभिन्न स्वास्थ्य सेवा क्षेत्रों में बीस वर्षों का अनुभव प्राप्त हुआ। ये हालिया घटनाक्रम स्वास्थ्य सेवा उद्योग में अपने प्रदर्शन और स्थिति को बढ़ाने के लिए सॉल्वेंटम के चल रहे प्रयासों को उजागर करते हैं।
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