गुरुवार को, गोल्डमैन सैक्स ने मारवाई लाइफसाइंसेज होल्डिंग्स इंक (NASDAQ: MRVI) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को न्यूट्रल से सेल में डाउनग्रेड किया और इसके मूल्य लक्ष्य को पिछले $7.00 से घटाकर $4.25 कर दिया।
निवेश फर्म का आकलन व्यापक बाजार की तुलना में कंपनी के शेयर प्रदर्शन में उल्लेखनीय गिरावट को दर्शाता है, मई 2023 में आखिरी गिरावट के बाद से मरावई के शेयरों में 55.2% की गिरावट आई है, जबकि S&P 500 इंडेक्स 47.9% लौटा है।
गिरावट का श्रेय फार्मास्युटिकल क्षेत्र में मौजूदा खर्च के माहौल को दिया जाता है, जिसमें शुरुआती चरण के कार्यक्रमों से हटकर काम किया जाता है, जहां मारवाई मुख्य रूप से काम करती है। कंपनी की चुनौतियां इसके वित्तीय मैट्रिक्स में झलकती हैं, जिसमें InvestingPro डेटा में पिछले बारह महीनों में 34% राजस्व में गिरावट देखी गई है और विश्लेषकों ने इस साल बिक्री में और 10% की गिरावट का अनुमान लगाया है।
अपने गैर-कोविड mRNA और gRNA कार्यक्रम में स्थायित्व के शुरुआती संकेतों के कारण मरावई की दीर्घकालिक विकास क्षमता को पहचानने के बावजूद, गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि कंपनी को पर्याप्त परिचालन लाभ उठाने के लिए आवश्यक राजस्व स्तर हासिल करने में समय लगेगा।
गोल्डमैन सैक्स ने नोट किया कि जीएमपी क्षमता विस्तार में मारवई के निवेश से बाद के चरण के कार्यक्रमों में वृद्धि को समर्थन मिलने की उम्मीद है। हालांकि, फर्म का अनुमान है कि पहले चरण के कार्यक्रमों को पाइपलाइन के माध्यम से आगे बढ़ने में कई साल लग सकते हैं और कंपनी के राजस्व पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। इस विस्तारित टाइमलाइन को स्टॉक के डाउनग्रेड में योगदान करने वाले कारक के रूप में देखा जाता है।
यह विश्लेषण अपने साथियों की तुलना में लगातार EBITDA मार्जिन बनाए रखने में मारवई की चुनौतियों की ओर भी इशारा करता है। एक बाजार में जो उच्च-गुणवत्ता वाले नामों का पक्षधर है, कंपनी के उतार-चढ़ाव वाले मार्जिन को नुकसान के रूप में देखा जाता है, जिसके कारण विश्लेषक शेयर पर मंदी का दृष्टिकोण अपनाने का निर्णय लेते हैं।
संक्षेप में, जबकि मरावई लाइफसाइंसेज के पास अपने गैर-COVID कार्यक्रमों में वृद्धि की संभावना है, गोल्डमैन सैक्स का मानना है कि बेहतर वित्तीय प्रदर्शन के लिए कंपनी का रास्ता लंबा रहेगा, जिससे मौजूदा बाजार के माहौल में निवेशकों के लिए इसका आकर्षण प्रभावित होगा।
InvestingPro विश्लेषण से पता चलता है कि कंपनी 10.74 के स्वस्थ वर्तमान अनुपात को बनाए रखती है और मध्यम ऋण स्तरों के साथ काम करती है, हालांकि यह वर्तमान में एक उन्नत EBITDA मल्टीपल पर ट्रेड करती है। मरावई के वित्तीय स्वास्थ्य और विस्तृत मूल्यांकन मेट्रिक्स में गहरी अंतर्दृष्टि के लिए, निवेशक व्यापक प्रो रिसर्च रिपोर्ट तक पहुंच सकते हैं, जो विशेष रूप से InvestingPro ग्राहकों के लिए उपलब्ध है।
हाल ही की अन्य खबरों में, Maravai LifeSciences ने मिश्रित Q3 परिणामों की सूचना दी, जिसमें कुल राजस्व $65 मिलियन था, जो कार्यक्रम के समय में बदलाव और मांग में कमी के कारण उम्मीदों से थोड़ा कम था। TriLink व्यवसाय इकाई से संबंधित $154 मिलियन के गैर-नकद सद्भावना हानि शुल्क के बावजूद, कंपनी गैर-COVID mRNA नैदानिक परीक्षणों में बढ़ी हुई गतिविधि और नवाचारों की एक मजबूत पाइपलाइन के कारण दीर्घकालिक विकास के बारे में आशावादी बनी हुई है।
कंपनी ने महत्वपूर्ण विकास भी किए, जिसमें नई फ़्लैंडर्स 2 सुविधा में ग्राहक निर्माण की शुरुआत और CleanScribe RNA पॉलीमरेज़ को लॉन्च करने के लिए एक सहयोग शामिल है।
वोल्फ रिसर्च ने पीयरपरफॉर्म रेटिंग के साथ मारवाई लाइफसाइंसेज के शेयरों पर कवरेज शुरू किया, जिसमें इसके बेहतरीन उत्पादों और आकर्षक प्रॉफिट मार्जिन जैसे सकारात्मक पहलुओं पर प्रकाश डाला गया। फर्म ने यह भी नोट किया कि मारवाई लाइफसाइंसेज की मुख्य चुनौती mRNA बायोलॉजिक्स और वैक्सीन क्षेत्र में है, जिसे बायोप्रोसेसिंग के अन्य क्षेत्रों की तुलना में कम आशाजनक माना जाता है।
इसके अलावा, Maravai LifeSciences ने अपने 2024 के राजस्व मार्गदर्शन को $255 मिलियन और $265 मिलियन के बीच संशोधित किया, और बाजार की नरम स्थितियों और विलंबित ग्राहक कार्यक्रमों के कारण इसके समायोजित EBITDA मार्जिन पूर्वानुमान को 16%-18% तक समायोजित किया। Officinae Bio का नियोजित अधिग्रहण, जो 2025 की शुरुआत में बंद होने वाला है, से मारवाई की सटीक डीएनए और RNA सेवाओं का विस्तार होने की उम्मीद है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।