शुक्रवार को, UBS ने ग्लौकोस कॉर्पोरेशन (NYSE: GKOS) पर कवरेज शुरू किया, जो नेत्र चिकित्सा प्रौद्योगिकी और समाधानों में विशेषज्ञता वाली कंपनी है, जिसमें बाय रेटिंग और $182.00 का मूल्य लक्ष्य है। वर्तमान में $135.70 पर कारोबार कर रहा है, शेयर ने पिछले वर्ष की तुलना में 117.89% रिटर्न के साथ उल्लेखनीय गति का प्रदर्शन किया है। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, विश्लेषकों की आम सहमति में तेजी बनी हुई है, जिसका लक्ष्य $115 से $162 तक है।
ग्लौकोस वर्तमान में अपने उच्च विकास वाले छोटे से मिड-कैप (स्मिड-कैप) चिकित्सा प्रौद्योगिकी साथियों के लिए 6 गुना के औसत की तुलना में बिक्री (ईवी/बिक्री) के लिए उद्यम मूल्य (ईवी/बिक्री) के 16 गुना के महत्वपूर्ण प्रीमियम पर ट्रेड करता है। InvestingPro विश्लेषण बताता है कि शेयर वर्तमान में 11.19x के मूल्य/पुस्तक अनुपात के साथ अपने उचित मूल्य से ऊपर कारोबार कर रहा है।
UBS 2028 तक कंपनी की अनुमानित उच्च -20% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) की ओर इशारा करते हुए इस प्रीमियम को सही ठहराता है, जो पिछले बारह महीनों में कंपनी की 18.7% की मजबूत राजस्व वृद्धि द्वारा समर्थित है। यह वृद्धि यूबीएस द्वारा इंटरवेंशनल ग्लूकोमा के क्षेत्र में लॉन्च किए गए सबसे विघटनकारी उत्पाद में से एक होने के विश्वास से प्रेरित होने की उम्मीद है।
UBS के अनुमान रिवर्स डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मॉडल पर आधारित हैं, जो बताता है कि 2024 से 2029 तक 20% पंचवर्षीय राजस्व CAGR में मौजूदा स्टॉक मूल्य कारक, जो UBS के 27% के अपने अनुमान से कम है। फर्म का अनुमान है कि ग्लूकोस का iDose उत्पाद, जिसे ग्लूकोमा के इलाज के लिए डिज़ाइन किया गया है, इस वृद्धि में महत्वपूर्ण योगदान देगा। iDose के लिए उनकी बिक्री का अनुमान 2025 के लिए $115 मिलियन और 2026 के लिए $236 मिलियन निर्धारित किया गया है, जो पहले से ही आम सहमति से ऊपर है।
iDose उत्पाद की प्रत्याशित सफलता कई कारकों द्वारा समर्थित है। सबसे पहले, प्रमुख ओपिनियन लीडर (KOL) जांच उत्पाद के कम बोझ और चिकित्सा के रूप में प्रभावशीलता के कारण तेजी से अपनाने का सुझाव देती है। दूसरे, iDose के लिए टोटल एड्रेसेबल मार्केट (TAM) व्यापक है, क्योंकि यह ग्लूकोमा की गंभीरता के पूर्ण स्पेक्ट्रम को पूरा कर सकता है और रोगियों और स्वास्थ्य सेवा प्रदाताओं दोनों पर कम बोझ प्रदान करता है।
कंपनी 5.54 के मौजूदा अनुपात के साथ एक मजबूत वित्तीय स्थिति बनाए रखती है और मध्यम ऋण स्तर के साथ काम करती है, जैसा कि InvestingPro के व्यापक विश्लेषण से पता चलता है, जिसमें ग्राहकों के लिए 8 अतिरिक्त प्रमुख अंतर्दृष्टि उपलब्ध हैं। अंत में, ग्लौकोस का यूएस ग्लूकोमा बाजार में एक स्थापित वाणिज्यिक संगठन है, जो iDose की सफलता की संभावनाओं का और समर्थन करता है।
iDose के अलावा, UBS को ग्लौकोस की विरासत स्टेंट फ्रैंचाइज़ी से निरंतर वृद्धि की भी उम्मीद है। हालांकि यह वृद्धि धीमी हो सकती है, iStent Infinite की शुरूआत से स्टैंडअलोन बाजार में इसके अपनाने का विस्तार होने का अनुमान है, जिसमें उन्नत और दुर्दम्य ग्लूकोमा के साथ लगभग 200,000 आँखें शामिल हैं।
हाल की अन्य खबरों में, ग्लौकोस कॉर्पोरेशन ने अपनी तीसरी तिमाही की शुद्ध बिक्री में 24% की वृद्धि दर्ज की है, जो 96.7 मिलियन डॉलर तक पहुंच गई है, जिसका मुख्य कारण यूएस ग्लूकोमा फ्रैंचाइज़ी की बिक्री में 35% की वृद्धि है। इस सकारात्मक विकास ने कंपनी को अपने पूरे वर्ष 2024 के बिक्री मार्गदर्शन को $3.77 मिलियन और $3.79 मिलियन के बीच बढ़ाने के लिए प्रेरित किया है। दूसरी ओर, ग्लौकोस ने अपने परिवर्तनीय वरिष्ठ नोटों से संबंधित विशिष्ट कैप्ड कॉल लेनदेन को आंशिक रूप से खोलने के लिए समझौते किए हैं, जो इसके वित्तीय साधनों के प्रबंधन में एक रणनीतिक कदम है।
वित्तीय विश्लेषण की दुनिया में, स्टिफ़ेल ने ग्लौकोस के शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को बढ़ाकर $153.00 कर दिया है, जो iDose की बिक्री के लिए आशावाद से प्रेरित एक बाय रेटिंग बनाए रखता है। फर्म ने iDose-प्रशिक्षित सर्जनों की संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की, जिससे 2025 के लिए निर्धारित $100 मिलियन के अनुमान को पार करने की बिक्री की संभावना का सुझाव दिया गया। इसके विपरीत, मॉर्गन स्टेनली ने कंपनी के मजबूत उत्पाद चक्र और मजबूत पाइपलाइन की मान्यता के बावजूद मूल्यांकन संबंधी चिंताओं का हवाला देते हुए ग्लौकोस को इक्वलवेट से अंडरवेट में डाउनग्रेड किया।
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