शुक्रवार को, UBS ने Serco Group PLC (LON:SRP:LN) (OTC: SECCF) को बाय टू ए सेल रेटिंग से डाउनग्रेड किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले GBP2.20 से GBP1.40 में समायोजित किया। रेटिंग में बदलाव इस अनुमान पर आधारित है कि चुनौतीपूर्ण सरकारी खर्च रुझानों के कारण सर्को की कमाई में वृद्धि रुक सकती है। अपने टर्नअराउंड चरण के दौरान कंपनी की मजबूत आय वृद्धि को स्वीकार करते हुए, फर्म पिछले सात वर्षों में सर्को के प्रदर्शन के लिए अनुकूल रही है।
डाउनग्रेड एक नए विश्लेषण का अनुसरण करता है जिसमें प्रमुख अनुबंधों का संशोधित मॉडलिंग और ऑर्डर बुक इनटेक शामिल है। इसके परिणामस्वरूप वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के लिए प्रति शेयर आय (EPS) में अनुमानित 10-15% की कटौती हुई है। विकास के क्षेत्रों की पहचान करने के बावजूद, जैसे कि अमेरिकी रक्षा क्षेत्र में, यूबीएस सर्को के लिए अनुबंध की गति और मार्जिन समेकन को धीमा करने की अवधि का अनुमान लगाता है।
UBS ने अगले तीन वर्षों में सर्को के लिए शून्य प्रतिशत आय वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसने मूल्य लक्ष्य को कम करने और स्टॉक रेटिंग को समायोजित करने के निर्णय को प्रभावित किया है। फर्म नोट करती है कि अनुमानित कमजोर कमाई के दृष्टिकोण के बावजूद, सर्को वर्तमान में अपने मिक्स-वेटेड पीयर एवरेज के अनुरूप कारोबार कर रहा है।
संशोधित रेटिंग और मूल्य लक्ष्य बाजार की प्रत्याशित स्थितियों और कंपनी के सामने आने वाली आंतरिक चुनौतियों के आलोक में सर्को के भविष्य के वित्तीय प्रदर्शन के बारे में UBS के आकलन को दर्शाते हैं। फर्म का दृष्टिकोण निकट भविष्य के लिए सर्को के स्टॉक पर सतर्क रुख सुझाता है।
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