सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने रेडवुड ट्रस्ट (NYSE: RWT) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $8.00 से घटाकर $7.00 कर दिया।
संशोधन इस बात पर चिंताओं को दर्शाता है कि लंबी अवधि की दरों में वृद्धि कंपनी के प्रतिभूति पोर्टफोलियो पर छूट की कमी को कैसे धीमा कर सकती है, साथ ही रेडवुड ट्रस्ट के आवासीय निवेशक ऋण पोर्टफोलियो के क्रेडिट प्रदर्शन को संभावित रूप से प्रभावित कर सकती है।
यह खंड 2024 की तीसरी तिमाही के अनुसार फर्म के 63% आर्थिक निवेशों का प्रतिनिधित्व करता है। वर्तमान में $7.20 पर कारोबार कर रहा है, जिसका मूल्य-से-पुस्तक अनुपात 0.82 है, InvestingPro विश्लेषण बताता है कि मौजूदा स्तरों पर स्टॉक का थोड़ा अधिक मूल्यांकन किया गया है। कंपनी 9.44% की मजबूत लाभांश उपज रखती है और लगातार 30 वर्षों तक लाभांश का भुगतान करती है।
डाउनग्रेड उस संभावित प्रभाव से उपजा है जो उच्च दीर्घकालिक दरों से कंपनी की मूल्य-से-पुस्तक मूल्य गुणकों में सुधार करने की क्षमता पर पड़ सकता है। मूल रूप से, जेपी मॉर्गन की ओवरवेट रेटिंग इस उम्मीद पर आधारित थी कि रेडवुड ट्रस्ट अपने सिक्योरिटीज पोर्टफोलियो में एम्बेडेड छूट को प्रभावी ढंग से कम कर देगा।
हालांकि, मौजूदा दर के माहौल से इस प्रक्रिया में बाधा आने और कंपनी के वित्तीय गुणकों पर अतिरिक्त दबाव पड़ने की उम्मीद है।
1.61 के बीटा और 952.32 मिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, शेयर ने बाजार के सापेक्ष महत्वपूर्ण अस्थिरता दिखाई है। इन चुनौतियों के बावजूद, InvestingPro डेटा से पता चलता है कि कंपनी 76.51 के मौजूदा अनुपात के साथ मजबूत तरलता बनाए रखती है।
इसके अलावा, जबकि रेडवुड ट्रस्ट ने 2024 में जंबो लोन की उत्पत्ति में महत्वपूर्ण वृद्धि देखी है, क्योंकि बैंक बाजार से हट गए, जेपी मॉर्गन का सुझाव है कि इस प्रवृत्ति के लाभों को पहले ही पहचाना जा चुका है और वर्तमान अनुमानों में शामिल किया गया है। इसका निहितार्थ यह है कि रेडवुड ट्रस्ट का पिछला लाभ अब कंपनी के मूल्यांकन के लिए समान स्तर का लाभ प्रदान नहीं कर सकता है।
जेपी मॉर्गन का विश्लेषण रेडवुड ट्रस्ट की निकट-अवधि की संभावनाओं पर सतर्क दृष्टिकोण को इंगित करता है, विशेष रूप से आवासीय निवेश ऋण बाजार को प्रभावित करने वाले व्यापक आर्थिक कारकों के प्रकाश में। $7.00 का नया मूल्य लक्ष्य मौजूदा ब्याज दर जलवायु में कंपनी के शेयर प्रदर्शन के लिए JPMorgan की समायोजित अपेक्षाओं का प्रतिनिधित्व करता है। हाल ही की अन्य खबरों में, Redwood Trust, Inc. ने Q3 2024 के लिए मिश्रित परिणामों की सूचना दी, जिसमें GAAP आय में मामूली कमी आई लेकिन वितरण के लिए उपलब्ध आय में वृद्धि (EAD) हुई।
कंपनी की GAAP कमाई Q2 2024 में $14 मिलियन से घटकर $13 मिलियन हो गई, जबकि EAD बढ़कर $25 मिलियन हो गई, जो पिछली तिमाही में $19 मिलियन से अधिक थी। इसके अलावा, रेडवुड ट्रस्ट ने अपने सामान्य लाभांश को 6% से अधिक बढ़ाकर $0.17 प्रति शेयर कर दिया और बंधक बैंकिंग प्रदर्शन में सुधार की सूचना दी।
रणनीतिक विकास के संदर्भ में, रेडवुड ट्रस्ट ने Q3 के दौरान $2.2 बिलियन का ऋण लिया और CPP इन्वेस्टमेंट्स के साथ एक संयुक्त उद्यम पर प्रकाश डाला। कंपनी ने 2025 के लिए गैर-एजेंसी हाउसिंग फाइनेंस समाधानों पर भी ध्यान केंद्रित करने की योजना बनाई है। GAAP की कमाई में मामूली कमी और निवेश पोर्टफोलियो की HEI आय में गिरावट के बावजूद, रेडवुड ट्रस्ट अपनी वित्तीय स्थिति और रणनीतिक पहलों के बारे में आशावादी बना हुआ है।
कंपनी राष्ट्रपति चुनाव के बाद प्रशासन में संभावित बदलावों के बीच निरंतर वृद्धि की उम्मीद करती है और संभावित रूप से लंबी अवधि की ब्याज दरों को बढ़ाने की तैयारी कर रही है। इसके अलावा, रेडवुड ट्रस्ट लाभांश को बनाए रखने और संभावित रूप से बढ़ाने, गैर-एजेंसी बंधक क्षेत्र में संभावित सरकारी कार्यक्रमों का लाभ उठाने और विकसित आर्थिक परिदृश्य में जोखिमों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए प्रतिबद्ध है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।