सोमवार को, बायोजेन इंक (NASDAQ: BIIB) को जेफ़रीज़ के विश्लेषक द्वारा बाय टू होल्ड से गिरावट का सामना करना पड़ा, जिसमें मूल्य लक्ष्य में पिछले $250 से $180 की महत्वपूर्ण कमी आई। गिरावट को विश्लेषक द्वारा उल्लिखित कई प्रमुख चिंताओं के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है, जिसमें अल्जाइमर के इलाज, लेकेम्बी के लिए मामूली उम्मीदें और कंपनी द्वारा अपने बिक्री अनुमानों को नीचे की ओर समायोजित करने की आवश्यकता शामिल है।
विश्लेषक ने बताया कि 2025 में लेक्म्बी के राजस्व के लिए उनका पूर्वानुमान $466 मिलियन निर्धारित किया गया है, जो कि 494 मिलियन डॉलर के आम सहमति अनुमान से कम है। आगे देखते हुए, उनका 2030 का अनुमान $1.6 बिलियन है, जो $4 बिलियन की आम सहमति से काफी कम है। यह समायोजन दवा के बाजार प्रदर्शन पर सतर्क रुख को दर्शाता है।
गिरावट में योगदान देने वाला एक अन्य महत्वपूर्ण कारक बायोजेन की पाइपलाइन में रोमांचक विकास की कथित कमी है, जिससे निवेशकों की दिलचस्पी बढ़ सकती है। माना जाता है कि कंपनी को एक “नई चमकदार चीज़” की आवश्यकता है और उम्मीद है कि उसे और अधिक व्यवसाय विकास की आवश्यकता होगी, जिसमें संभावित सौदों के लिए $7-10 बिलियन की क्षमता होने के बावजूद समय लग सकता है।
विश्लेषक द्वारा उठाया गया तीसरा मुद्दा कंपनी के ऑक्रेवस रॉयल्टी से संबंधित वित्तीय दृष्टिकोण के इर्द-गिर्द घूमता है। उन्हें 2030 तक इन रॉयल्टी में भारी गिरावट का अनुमान है, क्योंकि बायोसिमिलर को FDA द्वारा अनुमोदित किए जाने की संभावना है, जिसमें दो उम्मीदवार वर्तमान में तीसरे चरण के ट्रायल में हैं। इस अपेक्षित अनुमोदन के परिणामस्वरूप ऑक्रेवस रॉयल्टी में 50% + की गिरावट आ सकती है, जिससे 2030 में बायोजेन की प्रति शेयर आय (EPS) शक्ति पर 20-30% प्रभाव पड़ सकता है।
विश्लेषक ने निष्कर्ष निकाला कि शेयर की कीमत में संभावित रूप से पहले से ही दिखाई देने वाली नकारात्मक भावना को देखते हुए एक बुल केस है और एक मूल्यांकन जो अल्जाइमर के इलाज की संभावनाओं को लगभग बाहर कर देता है, वे तब तक स्टॉक के अच्छे प्रदर्शन की उम्मीद नहीं करते हैं जब तक कि कंपनी बदलाव नहीं करती है। $180 का नया मूल्य लक्ष्य 10x P/E अनुपात पर आधारित है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।