सोमवार को, स्टिफ़ेल ने एक अधिग्रहण में मोंडेलेज़ की रुचि की व्यापक रिपोर्टों के बाद, मोंडेलेज़ द्वारा हर्शे के संभावित अधिग्रहण पर अंतर्दृष्टि साझा की। वर्तमान में हर्शे का मूल्य $39.38 बिलियन है और InvestingPro के अनुसार एक अच्छा वित्तीय स्वास्थ्य स्कोर बनाए हुए है, फर्म हर्शे की मजबूत ब्रांड उपस्थिति से मोंडेलेज को मिलने वाले रणनीतिक लाभों को पहचानता है, विशेष रूप से अंतर्राष्ट्रीय लीवरेज और अमेरिकी चॉकलेट बाजार में सेंध लगाने के लिए।
रिपोर्टों ने हर्शे के लिए प्रस्तावित अधिग्रहण मूल्य का खुलासा नहीं किया है, लेकिन स्टिफ़ेल का अनुमान है कि मध्यम से उच्च किशोरावस्था में एक उचित लेनदेन मल्टीपल होगा, जो हर्षे के लिए $200 से $225 की शेयर मूल्य सीमा में अनुवाद करेगा। InvestingPro के विश्लेषण के अनुसार, वर्तमान में 13.68x के EV/EBITDA मल्टीपल पर कारोबार कर रहा है और इसके उचित मूल्य से थोड़ा ऊपर है, हर्षे के मूल्यांकन मेट्रिक्स प्रीमियम मूल्य निर्धारण के लिए जगह सुझाते हैं।
स्टिफ़ेल का अनुमान है कि इस तरह का सौदा दूसरे वर्ष में केवल मामूली रूप से बढ़ेगा, संभावित राजस्व तालमेल में फैक्टरिंग नहीं करेगा, और पहले वर्ष में कमजोर होगा। विश्लेषण मानता है कि मोंडेलेज़ अपने लीवरेज को चार गुना तक बढ़ाएगा और लेनदेन को निधि देने के लिए इक्विटी में लगभग 25 बिलियन डॉलर जारी करेगा।
स्टिफ़ेल ने संभावित लेनदेन की तुलना हाल के उद्योग अधिग्रहणों से की, यह देखते हुए कि मार्स/केलानोवा सौदा लगभग 16x मल्टीपल पर बंद हुआ, जबकि स्मकर ने 17x पर होस्टेस का अधिग्रहण किया। उच्च वृद्धि वाली परिसंपत्तियों की ऐतिहासिक खरीद ने 20x EV/EBITDA से ऊपर के गुणकों की कमाई की है। कन्फेक्शनरी सेक्टर की ऐतिहासिक वृद्धि और मार्जिन प्रोफाइल को अत्यधिक आकर्षक माना जाता है, जिसमें मोंडेलेज़ और हर्शे संयोजन के लिए महत्वपूर्ण तालमेल के अवसरों का पूर्वानुमान लगाया जाता है।
फर्म आगे संभावित लागत बचत और राजस्व तालमेल के बारे में अनुमान लगाती है जो सौदे से उत्पन्न हो सकती है। हर्शे के मजबूत 44.46% सकल लाभ मार्जिन और मजबूत नकदी प्रवाह के साथ, जो पर्याप्त रूप से ब्याज भुगतान को कवर करता है, मोंडेलेज़ खरीद बचत, अमेरिकी बाजार में तालमेल और हर्शे के व्यापक अमेरिकी बुनियादी ढांचे के साथ अपने वैश्विक कन्फेक्शन ब्रांडों को एकीकृत करने की क्षमता में लाभ देख सकता है।
अधिग्रहण मोंडेलेज़ को रीज़ जैसे ब्रांडों का एक पोर्टफोलियो भी प्रदान कर सकता है, ताकि इसकी अंतर्राष्ट्रीय उपस्थिति को बढ़ाया जा सके और बाजार के अंतराल को भर दिया जा सके। हर्शे के वित्तीय मैट्रिक्स और विकास क्षमता के बारे में गहरी जानकारी के लिए, निवेशक InvestingPro पर उपलब्ध व्यापक प्रो रिसर्च रिपोर्ट तक पहुंच सकते हैं।
हर्शे ट्रस्ट, जो लगभग 80% कंपनी को नियंत्रित करता है और ऐतिहासिक रूप से बिक्री के प्रति प्रतिरोधी रहा है, किसी भी संभावित अधिग्रहण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। 2016 में हर्शे का अधिग्रहण करने के मोंडेलेज़ के असफल प्रयास के बाद, ट्रस्ट में सुधार हुए। स्टिफ़ेल का मानना है कि ट्रस्ट अब ऐसी स्थिति में है जहाँ वह हर्शे के लिए एक नई बोली पर विचार कर सकता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, मोंडेलेज़ इंटरनेशनल के बारे में अफवाह उड़ी है कि वह हर्शे कंपनी के अधिग्रहण पर विचार कर रही है। जेपी मॉर्गन, सीएफआरए और टीडी कोवेन सहित विश्लेषक फर्म इन घटनाओं की बारीकी से निगरानी कर रहे हैं। जेपी मॉर्गन ने सौदे में संभावित बाधाओं के कारण सावधानी व्यक्त की है, जबकि अटकलों के बीच CFRA ने हर्शे को सेल से होल्ड में अपग्रेड किया है। टीडी कोवेन ने 190 डॉलर के स्थिर मूल्य लक्ष्य के साथ हर्शे पर अपनी पकड़ बनाए रखी।
संभावित अधिग्रहण को लेकर अनिश्चितता के बावजूद, हर्शे मजबूत वित्तीय प्रदर्शन बनाए हुए हैं। कंपनी ने 44.5% सकल लाभ मार्जिन को बरकरार रखा है और उसके पास आधी सदी से अधिक समय से नियमित लाभांश भुगतान का रिकॉर्ड है। हर्शे अपने उत्पाद पोर्टफोलियो में भी विविधता ला रहा है, हाल ही में सॉर कैंडी ब्रांड सॉर स्ट्रिप्स का अधिग्रहण किया है।
हर्शे ट्रस्ट कंपनी, जिसके पास कुल वोटिंग शक्ति का लगभग 80% हिस्सा है, अधिग्रहण वार्ता का एक महत्वपूर्ण कारक है। किसी भी सौदे पर अंतिम निर्णय प्रस्तावित शर्तों के लिए हर्शे ट्रस्ट के समझौते पर काफी हद तक निर्भर करेगा।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।