बुधवार को, बार्कलेज ने अंडरवेट रेटिंग के साथ सिटियो रॉयल्टी कॉर्प (NASDAQ: STR) पर कवरेज शुरू किया, जिसमें $26.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया गया। फर्म सिटियो रॉयल्टी को एक उच्च-गुणवत्ता वाली विविध खनिज कंपनी के रूप में स्वीकार करती है, लेकिन बताती है कि एक्सप्लोरेशन एंड प्रोडक्शन (E&P) कंपनियों की तुलना में वितरण उपज पर्याप्त रूप से आकर्षक नहीं है।
सिटियो रॉयल्टी निवेशकों को लागत मुद्रास्फीति और ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन से जुड़े जोखिमों के बिना ऊर्जा क्षेत्र में निवेश करने का अवसर प्रदान करती है। कंपनी उच्च EBITDA मार्जिन का दावा करती है और उस पर परिचालन लागत, विकास पूंजी व्यय या परित्याग देनदारियों का बोझ नहीं पड़ता है।
इन फायदों के बावजूद, बार्कलेज ने नोट किया कि सिटियो रॉयल्टी जैसी खनिज कंपनियों का विकास के समय और गति पर नियंत्रण नहीं है। फर्म का सुझाव है कि सबसे अधिक आर्थिक रूप से व्यवहार्य संसाधन क्षेत्रों में खनिजों के मालिक होने और टियर 1 ऑपरेटरों के साथ साझेदारी करके इस जोखिम को कम किया जा सकता है।
सिटियो रॉयल्टी के पास पर्मियन, डेनवर-जूल्सबर्ग (डीजे), ईगल फोर्ड और विलिस्टन बेसिन जैसे प्रमुख क्षेत्रों में 33,170 शुद्ध रॉयल्टी एकड़ जमीन है, जिसमें पर्मियन बेसिन दीर्घकालिक विकास के लिए एक प्रमुख क्षेत्र है।
हालांकि, बार्कलेज ने पर्मियन बेसिन सहित 2023 में यूएस रिग काउंट में गिरावट का हवाला देते हुए, सिटियो रॉयल्टीज़ की संपत्ति पर जैविक गतिविधि की दृश्यता में कमी पर चिंता व्यक्त की।
फर्म बताती है कि साल के अंत में सिटियो रॉयल्टीज़ के खनिज क्षेत्र में रिग्स की संख्या पिछले वर्ष की तुलना में कम थी। अक्टूबर 2023 की प्रभावी तारीख के साथ डीजे अधिग्रहण के लिए समायोजन करने और प्रति दिन के बराबर 2.6 मिलियन बैरल तेल के उत्पादन पर विचार करने पर विचार करते हुए, पिछले साल पर्मियन में अधिग्रहण के बावजूद 2024 वॉल्यूम पूर्वानुमान में थोड़ी कमी देखी गई होगी।
बार्कलेज ने भविष्यवाणी की है कि गैस और प्राकृतिक गैस तरल पदार्थ (एनजीएल) के उत्पादन के कारण कुल मात्रा में वृद्धि हो सकती है, लेकिन सिटियो रॉयल्टीज़ का तेल उत्पादन अगले तीन वर्षों में 17.6-17.8 मिलियन बैरल प्रति दिन स्थिर रहने की संभावना है, जो आम सहमति के अनुमानों से कम है। फर्म अपने E&P साथियों के साथ Sitio Royalties के कैश रिटर्न यील्ड की तुलना भी करती है, यह देखते हुए कि 2024 और 2025 के लिए Sitio Royalties की अनुमानित 7.2% कैश रिटर्न यील्ड अलग नहीं है, खासकर उत्पादन और नकदी प्रवाह परिणामों के बारे में अधिक अनिश्चितता को देखते हुए।
अंत में, बार्कलेज ने सिटियो रॉयल्टीज़ के औसत से अधिक लीवरेज पर प्रकाश डाला, जो कंपनी की नकदी-भारी सौदों में शामिल होने की क्षमता को तब तक सीमित कर सकता है जब तक कि उसके ऋण स्तर अधिक प्रबंधनीय न हो जाएं। $26 का मूल्य लक्ष्य 2025 के लिए 6.75% अपेक्षित नकद भुगतान उपज के आधार पर एक लक्षित गुणक को दर्शाता है, जिसमें वाइपर एनर्जी पार्टनर्स (VNOM) पर 50 आधार अंकों का प्रीमियम शामिल है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
बार्कलेज के सिटियो रॉयल्टी कॉर्प (NASDAQ: STR) के आकलन के प्रकाश में, अतिरिक्त वित्तीय मैट्रिक्स और विश्लेषक अंतर्दृष्टि पर विचार करना उचित है जो कंपनी के प्रदर्शन और क्षमता की अधिक व्यापक समझ प्रदान कर सकते हैं। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, Sitio Royalty का बाजार पूंजीकरण $4.07 बिलियन है और इसने Q1 2023 तक पिछले बारह महीनों में 60.53% की पर्याप्त राजस्व वृद्धि प्रदर्शित की है। यह वृद्धि कंपनी के रणनीतिक अधिग्रहण और संपत्ति की गुणवत्ता को दर्शाती है।
पिछले बारह महीनों में कंपनी के मुनाफे में नहीं होने के बावजूद, -114.57 के नकारात्मक P/E अनुपात के साथ, विश्लेषक Sitio Royalties के भविष्य के बारे में आशावादी हैं। दो विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जो लाभप्रदता में संभावित बदलाव का संकेत देता है। इसके अलावा, कंपनी की 7.99% की मजबूत लाभांश उपज आय-केंद्रित निवेशकों के लिए उल्लेखनीय है, खासकर क्योंकि यह शेयरधारकों को एक महत्वपूर्ण लाभांश देता है, जैसा कि InvestingPro टिप्स में से एक द्वारा उजागर किया गया है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।