शुक्रवार को, CFRA ने Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) पर अपनी रेटिंग को होल्ड टू बाय से बढ़ाकर 325 डॉलर का स्टॉक मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म का मानना है कि मौजूदा शेयर की कीमत Spotify में निवेश करने के लिए एक उपयुक्त क्षण प्रस्तुत करती है, जिसमें स्टॉक के लिए एक आकर्षक प्रवेश बिंदु के रूप में इस सप्ताह के उच्च स्तर से हालिया पुलबैक का हवाला दिया गया है।
अपग्रेड आने वाले वर्षों के लिए फर्म की आय प्रति शेयर (EPS) अनुमानों में वृद्धि के बाद होता है। 23 अप्रैल को, 2024 के लिए EPS पूर्वानुमान को EUR 2.40 से EUR 4.85 और 2025 के लिए EUR 3.95 से EUR 6.30 तक बढ़ा दिया गया था। नया मूल्य लक्ष्य 2024 के आय अनुमान के 67.0 गुना के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) अनुपात पर आधारित है, जो Spotify के पांच साल के ऐतिहासिक औसत P/E अनुपात 78.0 गुना से कम है।
CFRA के विश्लेषण से पता चलता है कि Spotify उच्च यूनिट वॉल्यूम और विस्तारित मार्जिन की उम्मीदों के साथ लाभदायक विकास की राह पर है। 2023 में 13.2 बिलियन यूरो की तुलना में कंपनी के लिए राजस्व पूर्वानुमान 2024 के लिए 15.8 बिलियन यूरो और 2025 के लिए 17.6 बिलियन यूरो निर्धारित किए गए हैं।
2024 की पहली तिमाही के लिए सकल मार्जिन 27.6% पर समाप्त हुआ, जिसमें लागत अनुशासन और एकमुश्त पुनर्गठन शुल्क से सहायता प्राप्त तिमाही-दर-तिमाही 90 आधार अंकों में सुधार दिखाया गया। फर्म को 2024 के लिए सकल मार्जिन 28.0% और 29.5% के बीच रहने का अनुमान है।
फर्म ने संगीत स्ट्रीमिंग बाजार में Spotify के प्रदर्शन की सराहना की, वीडियो स्ट्रीमिंग सेवाओं द्वारा सामना किए जाने वाले व्यवधानों की तुलना में इसकी वृद्धि और स्थिरता को उजागर किया। Spotify की रणनीति अपने मासिक सक्रिय उपयोगकर्ताओं (MAU) और राजस्व को बढ़ाने पर केंद्रित रही है, जो अब उच्च आय और फ्री कैश फ्लो (FCF) में तब्दील हो रही है।
CFRA के अनुसार, Spotify में अभी भी विकासशील देशों में वृद्धि और विकसित क्षेत्रों में बाजार में आगे बढ़ने की महत्वपूर्ण संभावनाएं हैं।
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