सोमवार को, जेपी मॉर्गन विश्लेषक ने श्रीराम फाइनेंस लिमिटेड (SHFL: IN) पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया, जिससे मूल्य लक्ष्य 3,200 रुपये से बढ़कर 3,500 रुपये हो गया। फर्म ने स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग जारी रखी है। यह संशोधन श्रीराम फाइनेंस के दूसरी तिमाही के प्रदर्शन का अनुसरण करता है, जो जेपी मॉर्गन और आम सहमति दोनों के अनुमानों के अनुरूप है।
कंपनी ने 20.7 बिलियन रुपये के कर के बाद दूसरी तिमाही के लाभ (PAT) की सूचना दी, जिससे साल-दर-साल 18% की वृद्धि हुई। इस वृद्धि को शुद्ध ब्याज आय (NII) में 16% की वृद्धि और पूर्व-प्रावधान परिचालन लाभ (PPOP) में 15% की वृद्धि का समर्थन मिला। इसके अतिरिक्त, श्रीराम फाइनेंस की प्रबंधन के तहत संपत्ति (AUM) में पिछले वर्ष की तुलना में 20% की वृद्धि हुई।
श्रीराम फाइनेंस के नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) में भी सुधार हुआ, जिसमें तिमाही-दर-तिमाही 7 आधार अंकों की वृद्धि हुई। फर्म ने मजबूत परिसंपत्ति गुणवत्ता प्रदर्शन का अनुभव किया, जिसमें सकल चरण 2 + 3 परिसंपत्तियों में क्रमिक रूप से 12 आधार अंकों की कमी आई। यह प्रवृत्ति उल्लेखनीय थी क्योंकि यह उन साथियों के विपरीत थी जिन्होंने संपत्ति की गुणवत्ता में गिरावट देखी थी। श्रीराम फाइनेंस के लिए नेट स्लिपेज रेट और क्रेडिट लागत स्थिर रही।
संपत्ति पर रिटर्न (ROA) और इक्विटी पर रिटर्न (ROE) क्रमशः 3.5% और 16% के मजबूत स्तर पर कायम थे, और वर्ष की दूसरी छमाही में और सुधार की संभावना है, जो आमतौर पर मजबूत होती है। कंपनी का पूंजी अनुपात अच्छा है, जिसमें टियर 1 की पूंजी 19.4% है। आवास सहायक कंपनी की बिक्री से इन अनुपातों को और मजबूत करने की उम्मीद है।
विश्लेषक ने कंपनी की मजबूत AUM वृद्धि, पूंजी सुविधा, स्वस्थ रिटर्न अनुपात और स्थिर परिसंपत्ति गुणवत्ता रुझानों पर प्रकाश डाला, जो कि FY26 अनुमानों के 11 गुना के मौजूदा मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात और FY26 अनुमानों के 1.8 गुना मूल्य-से-पुस्तक (P/B) अनुपात की तुलना में बेहतर ट्रेडिंग गुणकों के लिए एक मजबूत मामले का समर्थन करने वाले कारक हैं। साल-दर-साल का प्रदर्शन पहले से ही निफ्टी इंडेक्स से 40% अधिक होने के कारण, विश्लेषक लगातार बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद करते हैं और श्रीराम फाइनेंस को उनके प्रमुख ओवरवेट पदों में से एक के रूप में फिर से पुष्टि करते हैं।
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