भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) और शोध विश्लेषकों के लिए विनियमन को आसान बनाने के उद्देश्य से नए उपायों का प्रस्ताव करने की तैयारी कर रहा है। इस कदम का उद्देश्य औपचारिक सलाहकार क्षेत्र में अधिक प्रतिभागियों को आकर्षित करना और वित्तीय प्रभावकों के प्रभाव को कम करना है।
सेबी के पूर्णकालिक सदस्य कमलेश वार्ष्णेय ने फिक्की पूंजी बाजार सम्मेलन में घोषणा की कि नियामक एक "निर्दिष्ट डिजिटल प्लेटफॉर्म" लॉन्च करने की योजना बना रहा है। यह प्लेटफॉर्म निवेशकों के लिए पंजीकृत निवेश सलाहकारों की पहचान करेगा और भुगतान और लेनदेन प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करेगा।
उद्योग अनुमान बताते हैं कि भारत में 1,300 से अधिक आरआईए हैं, लेकिन केवल 300 ही एसोसिएशन ऑफ आरआईए (एआरआईए) के सदस्य हैं। कई आरआईए ने अपने लाइसेंस को बनाए रखने के लिए आवश्यक कठोर आवश्यकताओं के बारे में चिंता जताई है। वर्तमान में, आरआईए को अपने पंजीकरण को नवीनीकृत करने के लिए हर तीन साल में दो परीक्षाएँ उत्तीर्ण करनी होती हैं, एक प्रक्रिया जो उन्हें बोझिल और प्रतिबंधात्मक लगती है। इन उच्च प्रवेश बाधाओं और अनुपालन आवश्यकताओं ने सलाह देने के अभ्यास को कठिन बना दिया है।
सेबी ने पहले अपनी पंजीकृत संस्थाओं को वित्तीय प्रभावित करने वालों या "फाइनफ्लुएंसर" सहित अपंजीकृत संस्थाओं के साथ साझेदारी करने से प्रतिबंधित कर दिया था। इस प्रतिबंध ने इन प्रभावितों को ब्रोकर और म्यूचुअल फंड से रेफरल और प्रायोजन सीमित कर दिया है। सेबी ने औपचारिक पंजीकरण के बिना वित्तीय सलाह देने के बारे में अपंजीकृत संस्थाओं को चेतावनी भी जारी की है।
इन चुनौतियों का समाधान करने के लिए, सेबी के नए प्रस्तावों का उद्देश्य प्रवेश बाधाओं को कम करना और आरआईए के लिए काम करना आसान बनाना है। नियामक प्रमाणन प्रक्रिया को आसान बनाने पर विचार कर रहा है, जिससे आवश्यक पुन: प्रमाणन की आवृत्ति कम हो सकती है। लक्ष्य आरआईए के लिए अधिक सहायक वातावरण बनाना है, जिससे अधिक पेशेवरों को औपचारिक सलाहकार क्षेत्र में शामिल होने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके।
आरआईए को अपना पंजीकरण बनाए रखने के लिए, उन्हें वर्तमान में एनआईएसएम सीरीज-एक्स-ए और एक्स-बी प्रमाणन (क्रमशः स्तर 1 और 2) प्राप्त करने की आवश्यकता है, जिसे हर तीन साल में नवीनीकृत किया जाना चाहिए। इसे कम बोझिल बनाने के लिए इस प्रमाणन प्रक्रिया को सुव्यवस्थित किया जा सकता है।
वित्तीय प्रभावितों द्वारा गलत सूचना और हेरफेर को रोकने के लिए सेबी के कड़े उपायों के बाद आरआईए की भूमिका ने ध्यान आकर्षित किया है। वार्ष्णेय ने इन मुद्दों से निपटने के लिए निवेशकों की जागरूकता बढ़ाने की आवश्यकता पर जोर दिया।
सेबी का प्रस्तावित डिजिटल प्लेटफॉर्म निवेशकों को पंजीकृत सलाहकारों और अपंजीकृत संस्थाओं के बीच अंतर करने में मदद करेगा, जिससे वित्तीय सलाह का एक स्पष्ट और भरोसेमंद स्रोत उपलब्ध होगा। यह पहल वित्तीय सलाहकार क्षेत्र की पारदर्शिता और विश्वसनीयता बढ़ाने के लिए सेबी के व्यापक प्रयास का हिस्सा है।