भारत के बाजार नियामक, सेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) ने अपर्याप्त साक्ष्य के कारण नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) और उसके अधिकारियों के खिलाफ लंबे समय से चल रहे सह-स्थान मामले को बंद कर दिया है।
सेबी के पूर्णकालिक सदस्य कमलेश वार्ष्णेय ने शुक्रवार को फैसला सुनाया कि "संभावना की प्रबलता" मानक को पूरा करने के लिए पर्याप्त सामग्री नहीं थी, जो गलत काम को स्थापित करने के लिए आवश्यक है। नतीजतन, ब्रोकरेज फर्म ओपीजी सिक्योरिटीज प्राइवेट लिमिटेड और एनएसई के बीच कथित मिलीभगत की पुष्टि नहीं की जा सकी।
सह-स्थान विवाद
सह-स्थान सेवा ब्रोकरों को अपने सर्वर सीधे एक्सचेंज के परिसर में रखने की अनुमति देती है, जिससे उन्हें दूसरों की तुलना में एक सेकंड के अंशों में महत्वपूर्ण मूल्य डेटा प्राप्त करने में सक्षम बनाता है। 2015 में, व्हिसलब्लोअर ने सेबी को सचेत किया कि ओपीजी सिक्योरिटीज सहित कुछ ब्रोकर एनएसई की सह-स्थान सुविधा में प्रारंभिक लॉगिन पहुंच के माध्यम से अनुचित लाभ प्राप्त कर रहे थे। उन्होंने दावा किया कि इससे इन ब्रोकरों को महत्वपूर्ण वित्तीय लाभ हुआ, जबकि अन्य को नुकसान हुआ।
आरोपों के बाद, सेबी की जांच से पता चला कि एनएसई की टिक-बाय-टिक डेटा प्रसार प्रणाली में हेरफेर की संभावना थी। बाजार नियामक ने जांच के लिए 15 ब्रोकरों की पहचान की और 2018 में, केंद्रीय जांच ब्यूरो (सीबीआई (NS:सीबीआई)) ने कथित तौर पर दो साल तक सिस्टम का दोहन करने के लिए ओपीजी सिक्योरिटीज के खिलाफ मामला दर्ज किया।
वित्तीय दंड और जांच
सह-स्थान सुविधा में उच्च आवृत्ति व्यापार से संबंधित चूक के लिए, सेबी ने एनएसई को 624.89 करोड़ रुपये वापस करने का आदेश दिया और छह महीने के लिए बाजार निधि तक पहुंचने पर प्रतिबंध लगा दिया। अपील के बाद, प्रतिभूति अपीलीय न्यायाधिकरण ने इस दंड को घटाकर 100 करोड़ रुपये कर दिया।
ओपीजी सिक्योरिटीज को ब्याज के साथ 15.75 करोड़ रुपये चुकाने का भी निर्देश दिया गया था, हालांकि बाद में इस दंड पर पुनर्विचार किया गया। दंड का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए मामला वापस सेबी को भेज दिया गया।
उचित परिश्रम का अभाव, लेकिन कोई मिलीभगत नहीं
सेबी की जांच ने निष्कर्ष निकाला कि एनएसई के पास को-लोकेशन सुविधा के प्रबंधन के लिए स्पष्ट रूप से परिभाषित नीति का अभाव था और वह ब्रोकरों द्वारा अपने सेकेंडरी सर्वर के उपयोग की निगरानी करने में विफल रहा। निरीक्षण में इस चूक के बावजूद, वार्ष्णेय ने स्पष्ट किया कि अकेले विफलता एनएसई और ओपीजी सिक्योरिटीज के बीच मिलीभगत साबित नहीं करती।
हालांकि ओपीजी मई 2015 तक सेकेंडरी सर्वर में लॉग इन कर रहा था, लेकिन 2012 में चेतावनी मिलने के बाद, वार्ष्णेय ने पाया कि 93 अन्य ब्रोकर भी उसी सर्वर का उपयोग कर रहे थे। इससे जानबूझकर की गई साजिश की संभावना कम हो गई।
डेलॉयट, ईवाई और सेबी की बाहरी समितियों की फोरेंसिक रिपोर्ट की जांच करने के बाद, वार्ष्णेय ने निष्कर्ष निकाला कि गलत काम करने का कोई निर्णायक सबूत नहीं था। इस प्रकार, एनएसई, उसके अधिकारियों और ओपीजी सिक्योरिटीज के खिलाफ सभी कार्यवाही खारिज कर दी गई, जिससे भारत के सबसे महत्वपूर्ण बाजार हेरफेर मामलों में से एक बंद हो गया।
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